Жара на рынке драгоценных металлов толкает цены на серебро наверх

Ожидания того, что Федеральная резервная система США (ФРС) вскоре изменит свою политику, в сочетании с эскалацией геополитических конфликтов сделали цены на драгоценные металлы ярким пятном на товарном рынке в последнее время. Цены на золото, серебро и платину резко выросли. В то время как цены на золото продолжали устанавливать рекордные максимумы, цены на серебро также выросли более чем на 13%, достигнув годового максимума.

Геополитическая нестабильность повышает привлекательность драгоценных металлов

Драгоценные металлы являются привлекательными активами в периоды риска, особенно когда продолжается российско-украинский конфликт и существует постоянный риск распространения конфликтов на Ближнем Востоке; роль безопасного убежища повышается, чтобы способствовать росту стоимости этих товаров.

С 2022 года центральные банки по всему миру внезапно стали больше интересоваться увеличением доли золота в валютных резервах. В первые месяцы 2024 года многие центральные банки продолжали наращивать золотые резервы, способствуя росту цен до рекордных максимумов.

Аналогичная тенденция прослеживается на фоне обострения напряженности между Израилем и Ираном на прошлой неделе: цены на серебро также снова выросли, подскочив более чем на 12% до 27 долларов за унцию, что является самым высоким показателем более чем за год. Это еще раз доказывает привлекательность драгоценных металлов, которые считаются «безопасной гаванью».

Динамика цен на серебро на бирже COMEX с 2022 года по настоящее время

История показывает, что драгоценные металлы, такие как золото и серебро, всегда показывают хорошие результаты, когда мировая ситуация нестабильна. Хотя золото на протяжении всей истории было привычным безопасным убежищем для рынка, за последнее десятилетие многие инвесторы стали чаще выбирать серебряные продукты, чтобы диверсифицировать свои «потенциальные» инвестиционные портфели в периоды повышенного риска. Данные Вьетнамской товарной биржи (MXV) показывают, что во время пандемии COVID-19 летом 2020 года цена на серебро впервые за 4 года превысила отметку в 20 долларов США за унцию, что на 17% больше, чем в начале 2020 года; цена на золото также выросла почти на 30% — с 1575 долларов США до более чем 2000 долларов США.

MXV полагает, что, учитывая сохраняющуюся вероятность распространения геополитических конфликтов, а также непредсказуемое развитие событий на выборах в этом году, особенно на президентских выборах в США, которые пройдут в ноябре, драгоценные металлы по-прежнему будут иметь большой потенциал для роста цен.

Давление высоких процентных ставок постепенно спадает

Охлаждающее макроэкономическое давление также окажет поддержку ценам на драгоценные металлы. Помимо золота, ожидается, что в 2024 году светлым пятном станет и серебро, играющее двойную роль: как безопасное убежище и как промышленный актив.

Г-н Фам Куанг Ань, директор Вьетнамского центра новостей о сырьевых товарах

Г-н Фам Куанг Ань, директор Vietnam Commodity News Center, прокомментировал: «Цены на серебро, как и на золото, имеют обратную зависимость от процентных ставок. Более высокие процентные ставки ограничат спрос на серебро и золото, поскольку драгоценные металлы станут менее привлекательными по сравнению с альтернативными инвестициями, такими как сберегательные депозиты и владение высокодоходными государственными облигациями. Поэтому сценарий подготовки ФРС к снижению процентных ставок в этом году считается одним из главных катализаторов, поддерживающих цены на серебро, поскольку альтернативные издержки владения начинают снижаться».

Однако на самом деле в краткосрочной перспективе драгоценные металлы все еще имеют потенциал конкурировать с процентными ставками и долларом США, поскольку ожидания скорого снижения процентных ставок ФРС постепенно ослабевают. Причина в том, что инфляция в США снова демонстрирует признаки «разогрева».

Согласно отчету Министерства труда США, опубликованному 10 апреля, индекс потребительских цен (ИПЦ) в США в марте вырос на 3,5% в годовом исчислении, что является самым высоким показателем с сентября 2023 года, что обусловлено ростом цен на бензин и расходов на аренду жилья. Сразу после публикации данных финансовые рынки отодвинули ожидания первого снижения ставки на сентябрь, а не на июнь или июль, как прогнозировалось ранее.

Процентные ставки ФРС и инфляция в США

Хотя ФРС может отложить снижение процентных ставок, а сроки изменения политики остаются неопределенными, ожидается, что сокращение расходов по заимствованиям начнется уже в этом году. Кроме того, Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC), орган, определяющий политику ФРС, на своем заседании в середине марта установил три снижения процентных ставок к 2024 году. В результате цены на серебро все еще имеют возможность для роста, поскольку среда с низкими процентными ставками является благоприятной инвестиционной средой для драгоценных металлов.

Промышленное применение подогревает цены на серебро

«В то время как на золото приходится всего 10% спроса на промышленные приложения, а на инвестиции — до 40%, применение серебра в промышленном и инвестиционном секторах составляет около 60% и 24% соответственно. Совокупное воздействие политических, макроэкономических и производственных факторов, вероятно, сделает этот белый металл ярким пятном в 2024 году наряду с традиционными золотыми изделиями», — оценил г-н Фам Куанг Ань.

Цены на серебро также более волатильны, чем на золото, поскольку они более чувствительны к состоянию экономики. Хорошая экономика, ведущая к росту производственной активности, как правило, положительно сказывается на ценах на серебро.

В настоящее время мировая экономическая ситуация постепенно преодолевает трудности, вызванные пандемией COVID-19. В двух крупнейших экономиках мира, США и Китае, после нескольких месяцев спада наблюдался рост производственной активности. В своем последнем отчете «Перспективы развития мировой экономики», опубликованном ранее в этом году, Международный валютный фонд (МВФ) повысил прогноз роста мировой экономики в этом году на 0,2 процентных пункта до 3,1%. Соответственно, прогнозируется, что в этом году промышленный спрос на серебро также резко возрастет.

Потребление серебра по секторам

Согласно последнему отчету Института серебра, ожидается, что к 2024 году мировой спрос на серебро вырастет до 1,2 млрд унций, что станет вторым по величине показателем за всю историю наблюдений. Из них потребление серебра в промышленном секторе, по прогнозам, увеличится на 4% до рекордных 690 млн унций, что составит около 60% доли рынка.

Примечательно, что Институт серебра полагает, что взрывной спрос в этом году поможет ценам на серебро преодолеть отметку в 30 долларов США за унцию — самую высокую цену за последние 10 лет. А если посмотреть на это в долгосрочной перспективе, то ралли продолжится из-за важного применения этого металла в эпоху чистой энергии, что делает серебро потенциальным продуктом в устойчивых инвестиционных портфелях.

Источник: https://congthuong.vn/suc-nong-tu-thi-truong-kim-loai-quy-day-gia-bac-len-ngoi-314193.html