مع دخول دورة سوق جديدة، تستغل شركات العقارات قناة إصدار الأسهم بفعالية لزيادة رأس المال، وسداد القروض، والاستثمار في المشاريع.
وافق مجلس إدارة شركة الاستثمار والتطوير الإنشائي (DIC Corp) مؤخرًا على خطة لطرح 200 مليون سهم للمساهمين الحاليين. من إجمالي 3000 مليار دونج المتوقعة، ستستخدم شركة DIC Corp مبلغ 1135 مليار دونج للاستثمار في مشروع مجمع كاب سان جاك، المرحلة الثانية والثالثة؛ 965 مليار دونج تم استثمارها في مشروع في ثانه؛ سيتم استخدام المبلغ المتبقي وقدره 900 مليار دونج لسداد دفعتين من السندات المستحقة في نهاية هذا العام.
في الواقع، بعد فترة من الصعوبة في إدارة رأس المال والجمود القانوني في المشاريع، بدأت العديد من شركات العقارات في الآونة الأخيرة في "إنشاء الأساس" للتحضير لدورة تطوير جديدة. ولتوفير الإمكانات المالية اللازمة لتنفيذ المشروع، اقترحت الشركة خطة لتعبئة عشرات الآلاف من المليارات من دونج من المستثمرين في سوق الأوراق المالية.
أنهت مجموعة نوفالاند للتو خطة لعرض ما يقرب من 1.2 مليار سهم على المساهمين الحاليين بسعر 10000 دونج للسهم. وعلى وجه الخصوص، لا تخضع الأسهم بعد الإصدار لقيود النقل.
في حالة نجاح الإصدار، ستكسب نوفالاند أكثر من 11700 مليار دونج. تخطط شركة نوفالاند لاستخدام ما يقرب من 10.600 مليار دونج للمساهمة برأس المال في شركتها التابعة؛ أكثر من 855 مليار دونج لإعادة هيكلة الديون وسداد جزء من المستحقات؛ أكثر من 140 مليار دونج لدفع رواتب الضباط والموظفين؛ حوالي 139 مليار دونج لتغطية تكاليف التشغيل العامة.
عشية الاجتماع العام السنوي للمساهمين لعام 2024، قدمت مجموعة آن جيا العقارية للمساهمين خطة لإصدار ما يصل إلى 31.2 مليون سهم بشكل خاص للمستثمرين المحترفين في الأوراق المالية، بمعدل إصدار 25٪. لكن في المؤتمر (14 مايو/أيار)، سحب مجلس إدارة الشركة هذا الاقتراح بسبب عدم توفر الوقت للتحضير، وستعلن الشركة عن ذلك في الوقت المناسب. ومع ذلك، فإن الروح العامة هي زيادة رأس المال لجذب صناديق الاستثمار الكبيرة.
شركة أخرى هي مجموعة Dat Xanh، بعد إصدار 101 مليون سهم بنجاح للمساهمين الحاليين، مع عائدات تزيد عن 1220 مليار دونج، تواصل هذه الشركة التخطيط لإصدار أكثر من 150 مليون سهم، أيضًا للمساهمين الحاليين بسعر أدنى يبلغ 12000 دونج / سهم.
ومن إجمالي العائدات البالغة نحو 1,802 مليار دونج، ستستخدم شركة دات زانه 221 مليار دونج لسداد الالتزامات المتعلقة بالسندات، و222 مليار دونج لتكملة رأس المال العامل، والباقي لسداد ديون شركتين تابعتين.
بالإضافة إلى ذلك، تريد شركة Dat Xanh أيضًا طرح 93.5 مليون سهم للمستثمرين المحترفين في الأوراق المالية بسعر أدنى يبلغ 18600 دونج/سهم. مع إيرادات لا تقل عن 1,739 مليار دونج، ستساهم الشركة برأس المال وتزيد نسبة الملكية في الشركات التابعة.
ومن الواضح أن أغلب الشركات تخطط لجمع رأس المال من سوق الأوراق المالية بشكل رئيسي لتنفيذ المشاريع، في حين تقوم شركات أخرى بإعادة هيكلة الديون. ويعكس هذا طموح الشركة وتفاؤلها في ظل الإشارات الإيجابية الصادرة عن سوق العقارات.
إن إصدار الأسهم يساعد الشركات على جمع رأس المال لتوسيع أعمالها، وسداد الديون المستحقة، وخدمة أغراض الاستثمار، وما إلى ذلك. ولا يشكل هذا المصدر لرأس المال دينًا يجب على الشركة أن تكون مسؤولة عن سداده مثل السندات أو قنوات التعبئة الأخرى، مما يقلل بشكل كبير من الضغط على رصيد السيولة للشركات.
ومع ذلك، فإن إصدار الأسهم وزيادة رأس مال العديد من الشركات العقارية التي تتم في ظل سوق كئيبة يطرح أيضًا العديد من المخاطر والتحديات. ولذلك، تعمل الشركات التي ترغب في جمع رأس المال من سوق الأوراق المالية على إقناع المستثمرين بجهودها لإعادة هيكلة الديون وتحديد آفاقها على المدى الطويل.
على سبيل المثال، لدى An Gia استراتيجية تطوير حذرة خطوة بخطوة. تهدف الشركة إلى تحقيق نمو بنسبة 20% سنويًا، وطرح 2000 إلى 3000 منتج في السوق سنويًا. مع وجود 10,000 منتج في صندوق الأراضي المخطط له، فإن An Gia لديها مساحة كافية للتطوير لمدة 3 إلى 4 سنوات. وستواصل الشركة شراء 1-2 مشاريع أخرى كل عام، وستلتزم بخارطة طريق التنمية المستدامة الخاصة بها.
أما بالنسبة لشركة نوفالاند، فإن نتائج إعادة الهيكلة تؤتي ثمارها "بشكل حلو". وتخطط الشركة هذا العام لمواصلة توليد الإيرادات من مشاريع رئيسية مثل أكوا سيتي، ونوفاوورلد فان ثيت، ونوفاوورلد هو ترام، ومشاريع الإسكان في مدينة هوشي منه، مع هدف إيرادات مجمعة بقيمة 32,587 مليار دونج، وأرباح بعد الضريبة بقيمة 1,079 مليار دونج. ووافقت الشركة على مبادلة قيمة الديون بمنتجات بقيمة إجمالية تبلغ نحو 2500 مليار دونج، والتفاوض على إعادة هيكلة ديون السندات بقيمة 300 مليون دولار أمريكي.
وأكد السيد فام آنه كوي، مدير معهد البحوث الاقتصادية والمالية والعقارية دات زانه سيرفيسز، أنه في هذا الوقت، جميع الأطراف مستعدة للسباق للترحيب بالدورة الجديدة. في هذا السباق، المشاركون الرئيسيون هم المستثمرون وشركات الوساطة والعملاء. حيث يلعب المستثمرون دوراً رائداً.
[إعلان 2]
المصدر: https://baodautu.vn/tan-dung-kenh-phat-hanh-co-phieu-de-tang-von-tra-no-vay-d215739.html
تعليق (0)