골드 러시
최근 몇 년 동안 전 세계적으로 금 열풍이 불었는데, 중앙은행이 매수자로 나섰습니다. 이는 또한 상류 계층의 요구를 나타냅니다.
2022년에는 전 세계 중앙은행의 집중 매수에 힘입어 금 수요가 10년 만에 최고 수준으로 급증했습니다.
중앙은행의 금 수요는 2023년 2분기에 약간 감소할 것으로 예상되지만 여전히 "매우 긍정적"일 것으로 전망됩니다. 세계금협회(WGC)에 따르면, 중앙은행들이 매수와 소비를 줄임에 따라 2023년 2분기 글로벌 금 소비 수요(OTC, 비교환 거래 제외)는 작년 같은 기간에 비해 2% 감소해 921톤으로 집계됐습니다.
그러나 금 보석과 투자자의 수요는 세계적 불안정 기간에도 안정적으로 유지되어 2023년 2분기에도 높은 금 가격을 유지하는 데 도움이 되었습니다.
WGC에 따르면, 2023년 상반기에 중앙은행은 387톤의 금을 계속 매수했으며, 이는 2000년 이후 모든 연도의 같은 기간에 비해 역대 최고치를 기록했습니다. 이 그룹의 금 소비량은 지난 3개월 동안 감소했지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.
또한, 이 기간 동안 금 가격이 높았음에도 불구하고 2분기에 금 보석 소비가 증가했다는 점도 주목할 만합니다. WGC에 따르면 중국의 금 소비량이 시장 기대치에 미치지 못하는 가운데, 금 보석 소비량이 2분기에 476톤에 달해 전년 대비 3% 증가했습니다.
중국의 경제는 매우 느리게 회복되고 있습니다. 이 나라의 부동산 시장은 회복에 필요한 강력한 정책을 갖추고 있지 않아 전반적인 성장에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.
또 다른 금 매수 "상어"는 터키입니다. 2분기에 해당 국가는 금을 매도해야 했지만 여전히 103톤의 순매수를 기록했습니다.
WGC에 따르면, OTC 자유시장(금 거래소를 통하지 않음)에서의 거래를 포함하면 2023년 2분기 총 금 소비량은 7% 증가해 1,255톤에 달했습니다.
2023년 상반기 금 생산량은 1,781톤으로 새로운 기록을 세울 것으로 추산됩니다.
가전제품 시장이 계속 약화되면서 기술적 용도에 대한 수요가 낮아져 총 금 소비량도 일부 감소했습니다.
금 추세 불확실
최근 보고서에 따르면, 지정학적 위험과 인플레이션이 높은 가운데 중앙은행의 순매수 추세는 앞으로도 계속 증가할 가능성이 높으며, 일부 경제는 회복될 것으로 전망된다.
미국 경제는 소프트 랜딩을 할 것으로 예상된다. 미국 연방준비제도(Fed)는 11차례의 금리 인상에도 불구하고 인플레이션이 둔화되고 성장이 강화됨에 따라 미국이 경기 침체에 빠지는 시나리오를 피할 수 있습니다. 골드만삭스에 따르면, 미국 경기 침체 가능성은 20%로 떨어졌습니다.
전문가들에 따르면, 연준이 다시 금리를 인상할 가능성이 높고, 인플레이션을 낮추기 위해 장기간 금리를 높게 유지할 가능성이 높습니다. 그렇다면 단기 및 중기적으로 USD가 상승하여 금 가격에 부정적인 영향을 미칠 것입니다.
8월 1일 첫 거래 세션에서 현물 금 가격은 급격히 하락하여 USD 가격 상승으로 인해 약 20달러가 하락하여 온스당 1,948달러가 되었습니다.
반면 유럽과 중국의 경제도 긍정적인 조짐을 보이고 있다. 이로 인해 USD의 상승세가 둔화되었습니다.
최근 수치에 따르면 유럽은 경기 침체에서 벗어나고 있을 가능성이 있지만, 이 지역의 경제 활동은 아직 성장을 촉진할 만큼 회복되지 않았습니다. 공식 통계에 따르면, 프랑스의 2분기 GDP는 강력한 외국 무역 덕분에 전분기 대비 0.5% 성장했습니다. 스페인은 0.4%의 GDP 성장률을 보고했습니다. 독일 경제는 침체되어 있습니다.
한편, 중국의 금 수요는 소비를 촉진하기 위한 경기 부양 정책과 안전 자산에 대한 투자자 수요 덕분에 올해 하반기에 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 또한 휴일 시즌과 관련된 금 보석 소비의 전통적인 성수기입니다.
베이징은 부동산 시장을 되살리고 경제 성장을 다시 촉진하기 위한 대책을 내놓고 있습니다. 세계에서 두 번째로 큰 경제 규모를 자랑하는 중국의 회복은 위안화를 끌어올려 달러에 압박을 가할 것입니다.
미국 달러는 총 525베이시스포인트에 달하는 11차례의 전례 없는 금리 인상 이후 장기적으로 하락세로 반전되고 있습니다.
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