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| L’Occident a jusqu’à présent gelé environ 300 milliards de dollars d’actifs de la Banque centrale russe. (Source : Shutterstock) |
Comme d’autres banques centrales, la Banque centrale de Russie déplace une partie de ses réserves d’or et de devises vers des actifs liquides tels que les principales devises, l’or et les obligations d’État. Environ la moitié de ces réserves sont déposées à l’Ouest.
La banque a confirmé qu'environ 300 milliards de dollars d'actifs à l'étranger ont été gelés.
Les efforts occidentaux se heurtent à un mur
Parmi les avoirs gelés, 210 milliards d'euros (232 milliards de dollars) des réserves russes se trouveraient dans l'UE et 7,8 milliards d'euros en Suisse. Les États-Unis auraient gelé environ 5 milliards de dollars d’actifs publics russes.
En juillet 2027, la chambre de compensation de l'UE Euroclear a révélé que sur les 2,28 milliards d'euros gagnés au premier semestre de cette année, plus de 1,7 milliard d'euros étaient des bénéfices provenant d'avoirs russes gelés.
Depuis que Moscou a lancé une opération militaire spéciale en Ukraine, environ 5 millions d’investisseurs privés russes ont vu leurs comptes dans des institutions financières internationales gelés. En juillet 2023, la valeur des titres bloqués dans les portefeuilles des investisseurs privés s'élevait à 3,4 milliards de dollars.
Les pays occidentaux réfléchissent depuis des mois à la manière de récupérer cet argent et d’envoyer de l’aide à Kiev. Le bloc des 27 membres a également discuté à plusieurs reprises de l’imposition d’une taxe exceptionnelle sur les bénéfices générés par les fonds à revenu fixe, qui devraient générer environ 3 milliards d’euros de bénéfices.
L'UE souhaite lever 15 milliards d'euros pour l'Ukraine à partir du produit des avoirs russes gelés. Mais certains États membres du bloc s’opposent à cette idée.
Récemment, le Financial Times a cité des sources informées affirmant que la France, l’Allemagne et l’Italie étaient toujours « extrêmement prudentes » à propos de cette idée et que certains responsables de l’UE « s’inquiétaient d’éventuelles représailles » si des avoirs russes étaient saisis.
En février prochain, les dirigeants du Groupe des Sept (G7) des pays industrialisés devraient discuter de plans visant à permettre la saisie des avoirs gelés de Moscou.
On ne sait pas encore clairement à quoi les dirigeants du G7 comptent utiliser ces avoirs, mais l’Occident a envisagé de saisir les avoirs russes gelés pour aider à reconstruire l’Ukraine après la campagne militaire. Des inquiétudes ont toutefois été soulevées quant à la légalité de cette saisie d’avoirs gelés.
Certains décideurs politiques estiment que l'utilisation des actifs de Moscou pourrait porter atteinte au système financier international, érodant la confiance dans le dollar et l'euro en tant que monnaies de réserve.
GS. Robert Shiller, de l'université de Yale (Etats-Unis), prix Nobel d'économie, a déclaré : « Si les Etats-Unis font cela aujourd'hui (confisquer et utiliser des actifs) à la Russie, Moscou peut le faire à n'importe quel pays demain. Cela détruira le "halo de sécurité" qui entoure le dollar et constituera la première étape du processus de dédollarisation. »
Du côté américain, des responsables américains et européens anonymes ont déclaré au New York Times que l'administration Biden « signale discrètement un nouveau soutien » pour recevoir une énorme somme d'environ 300 milliards de dollars.
Certains responsables de la plus grande économie mondiale ont exprimé leur inquiétude quant au fait qu’une mesure aussi radicale pourrait porter atteinte à la réputation du pays en tant que centre financier majeur.
Le New York Times a également souligné trois défis auxquels le G7 pourrait être confronté s’il décidait de confisquer cet actif.
Premièrement, beaucoup s’inquiètent de savoir si les avoirs saisis seront envoyés directement à Kiev ou s’ils pourraient être utilisés au profit de ces pays d’une autre manière.
Deuxièmement, si cet argent est envoyé en Ukraine, servira-t-il de budget pour le redressement post-conflit du pays ou continuera-t-il à servir d’aide militaire ?
Troisièmement , une confiscation de biens nationaux d’une telle ampleur est sans précédent dans l’histoire. Le G7 devra examiner attentivement le scénario d'une riposte de Moscou, y compris le lancement de poursuites internationales et l'application d'une politique similaire aux avoirs des pays « hostiles » gelés par la Russie.
Comment la Russie a-t-elle réagi ?
Les responsables russes ont averti à plusieurs reprises que les saisies d’actifs russes par l’Occident allaient à l’encontre de tous les principes du marché libre.
"Voyons comment ils (l'Occident) décident de protéger la propriété privée, ce qui a fait leur réputation depuis des siècles", a déclaré un responsable à Reuters .
Fin décembre 2023, le porte-parole du Kremlin, Dmitri Peskov, a déclaré : « La saisie illégale d'un grand nombre de nos actifs est un sujet de discussion fréquent tant en Europe qu'aux États-Unis. C'est inacceptable et cela pourrait causer de graves dommages au système financier mondial. »
Moscou se réserve le droit d'utiliser des outils juridiques, tant nationaux qu'internationaux, pour répondre à quiconque aurait l'intention d'utiliser des avoirs russes gelés pour aider l'Ukraine.
Si quelqu'un nous confisque quelque chose, nous envisagerons des représailles, a ajouté Dmitri Peskov.
À ce stade, aucune décision définitive n’a été prise. L'Occident continue de débattre de la question de savoir si l'argent saisi en Russie sera envoyé directement à l'Ukraine ou utilisé d'une autre manière pour aider Kiev, malgré les objections de Moscou.
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