การตื่นทอง
กระแสทองคำได้แพร่ระบาดไปทั่วโลกในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยธนาคารกลาง (CB) เป็นผู้ซื้อ นี่ยังสะท้อนถึงความต้องการของชนชั้นสูงด้วย
ในปี 2565 ความต้องการทองคำพุ่งสูงสุดในรอบกว่า 10 ปี เนื่องจากธนาคารกลางทั่วโลกเข้าซื้ออย่างเข้มข้น
คาดว่าความต้องการทองคำของธนาคารกลางจะลดลงเล็กน้อยในไตรมาสที่ 2 ปี 2566 แต่ยังคงเป็น "เชิงบวกมาก" ตามข้อมูลของสภาทองคำโลก (WGC) ความต้องการบริโภคทองคำทั่วโลก (ไม่รวมการซื้อขายนอกตลาดและธุรกรรมที่ไม่ผ่านการแลกเปลี่ยน) ในไตรมาสที่ 2 ปี 2566 ลดลงร้อยละ 2 เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน เหลือ 921 ตัน เนื่องจากธนาคารกลางชะลอการซื้อและการบริโภค
อย่างไรก็ตาม ความต้องการเครื่องประดับทองคำและนักลงทุนยังคงมีเสถียรภาพในช่วงที่มีภาวะไม่มั่นคงทั่วโลก ซึ่งช่วยให้ราคาทองคำยังคงสูงในไตรมาสที่ 2 ปี 2566 ได้
ตามรายงานของ WGC ในช่วงครึ่งแรกของปี 2566 ธนาคารกลางยังคงซื้อทองคำ 387 ตัน ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของทุกปีนับตั้งแต่ปี 2543 การบริโภคทองคำของกลุ่มนี้ลดลงในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา แต่ยังคงอยู่ในระดับสูง
ที่น่าสังเกตก็คือ การบริโภคเครื่องประดับทองคำในไตรมาสที่ 2 ยังคงเพิ่มขึ้น แม้ว่า ราคาทองคำ ในช่วงเวลาดังกล่าวจะสูงก็ตาม ตามรายงานของ WGC การบริโภคเครื่องประดับทองคำอยู่ที่ 476 ตันในไตรมาสที่ 2 เพิ่มขึ้นร้อยละ 3 เมื่อเทียบเป็นรายปี แม้ว่าการบริโภคทองคำของจีนจะไม่เป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ก็ตาม
เศรษฐกิจจีนกำลังฟื้นตัวค่อนข้างช้า ตลาดอสังหาริมทรัพย์ของประเทศไม่มีนโยบายที่แข็งแกร่งเพียงพอที่จะฟื้นตัว ดังนั้นจึงส่งผลกระทบเชิงลบต่อการเติบโตโดยรวม
“ฉลาม” อีกหนึ่งผู้ซื้อทองคำก็คือตุรกี ในไตรมาสที่สอง ประเทศจำเป็นต้องขายทองคำแต่ยังคงซื้อสุทธิ 103 ตัน
ตามข้อมูลของ WGC หากรวมธุรกรรมในตลาดเสรี OTC (ไม่ผ่านตลาดแลกเปลี่ยนทองคำ) การบริโภคทองคำทั้งหมดในไตรมาสที่ 2 ปี 2566 จะเพิ่มขึ้น 7% เป็น 1,255 ตัน
คาดการณ์ว่าการผลิตทองคำจะแตะสถิติใหม่ที่ 1,781 ตันในช่วงครึ่งแรกของปี 2566
การบริโภคทองคำโดยรวมยังลดลงด้วย เนื่องมาจากความต้องการใช้เทคโนโลยีที่ลดลง ขณะที่อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคยังคงอ่อนแอลง
แนวโน้มทองคำยังไม่ชัดเจน
ตามรายงานล่าสุดบางฉบับ ระบุว่าแนวโน้มการซื้อสุทธิของธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในบริบทของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สูงและภาวะเงินเฟ้อที่สูง โดยเศรษฐกิจบางส่วนกำลังฟื้นตัว
คาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ น่าจะมีการลงจอดอย่างนุ่มนวล ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจหลีกเลี่ยงสถานการณ์ที่จะผลักดันให้สหรัฐเข้าสู่ภาวะถดถอย เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อชะลอตัวลงและการเติบโตแข็งแกร่งขึ้น แม้ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยถึง 11 ครั้งก็ตาม ตามข้อมูลของโกลด์แมน แซคส์ โอกาสที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ จะถดถอยลดลงเหลือ 20%
ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าเฟดน่าจะยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป และอาจจะคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้เป็นเวลานานเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ หากเป็นเช่นนั้น ดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้นในระยะสั้นและระยะกลาง ส่งผลให้ราคาทองคำได้รับผลกระทบเชิงลบ
ในการซื้อขายรอบแรกของวันที่ 1 สิงหาคม ราคาทองคำแท่งร่วงลงอย่างรวดเร็ว โดยลดลงเกือบ 20 ดอลลาร์สหรัฐฯ เหลือ 1,948 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ เนื่องมาจากราคาดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้น
ในทางกลับกัน เศรษฐกิจของยุโรปและจีนก็แสดงสัญญาณเชิงบวกเช่นกัน ส่งผลให้การเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ชะลอลง
ตัวเลขล่าสุดชี้ให้เห็นความเป็นไปได้ที่ยุโรปอาจกำลังฟื้นตัวจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย แม้ว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจในภูมิภาคจะยังไม่ฟื้นตัวเพียงพอที่จะกระตุ้นการเติบโตก็ตาม ข้อมูลอย่างเป็นทางการระบุว่า GDP ของฝรั่งเศสเติบโต 0.5% ในไตรมาสที่ 2 จากไตรมาสก่อนหน้า เนื่องมาจากการค้าต่างประเทศที่แข็งแกร่ง สเปน รายงาน GDP เติบโต 0.4% เศรษฐกิจของเยอรมนีอยู่ในภาวะชะงักงัน
ในขณะเดียวกัน คาดว่าความต้องการทองคำของจีนจะเพิ่มขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ เนื่องจากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจเพื่อกระตุ้นการบริโภคและความต้องการของนักลงทุนต่อสินทรัพย์ปลอดภัย นอกจากนี้ยังเป็นช่วงฤดูกาลบริโภคเครื่องประดับทองคำซึ่งตรงกับช่วงวันหยุดอีกด้วย
ปักกิ่งกำลังดำเนินมาตรการเพื่อฟื้นฟูตลาดอสังหาริมทรัพย์ ส่งผลให้เศรษฐกิจกลับมาเติบโตอย่างแข็งแกร่งอีกครั้ง การฟื้นตัวของเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก จะทำให้ค่าเงินหยวนได้รับแรงหนุน และกดดันค่าเงินดอลลาร์
ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังได้รับผลกระทบจากการกลับตัวเป็นขาลงในระยะยาว หลังจากการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้น 11 ครั้งซึ่งไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน รวมเป็น 525 จุดพื้นฐาน
แหล่งที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)