Nam Viet Seafood (ANV) a échappé aux pertes au troisième trimestre, les intérêts des prêts ont pesé lourdement sur les flux de trésorerie

Le bénéfice symbolique de Nam Viet (ANV) est juste suffisant pour éviter une perte au troisième trimestre 2023

Nam Viet Joint Stock Company - NAVICO (Code HoSE : ANV) opère dans le domaine de la transformation des fruits de mer, son prédécesseur étant l'usine de fruits de mer My Quy. Le tableau des affaires sombre de NAVICO a commencé au deuxième trimestre 2023 avec un chiffre d'affaires net atteignant 1 074,3 milliards de VND, la hausse du coût des marchandises vendues a entraîné une baisse du bénéfice brut de près de 5 fois par rapport au trimestre précédent, à seulement 48,2 milliards de VND. En conséquence, la société a perdu 51 milliards de VND après impôts au deuxième trimestre alors qu'au cours de la même période, elle réalisait un bénéfice de 240,7 milliards de VND.

Au début du troisième trimestre 2023, Nam Viet a réalisé un chiffre d'affaires net de 1 098,8 milliards de VND, en baisse de 11 % par rapport à la même période. Le coût des marchandises vendues a légèrement augmenté, le bénéfice brut a rapporté 84,8 milliards de VND. La marge bénéficiaire brute a diminué de 23 % à 7,6 %.

Navico Nam Viet Seafood Anv Lai Tuong Trung vient de s'échapper du troisième tour du projet visant à augmenter la valeur du projet 1 — La pression exercée par la hausse des taux d'intérêt au cours des neuf premiers mois de l'année a entraîné un flux de trésorerie fortement négatif pour Nam Viet Seafood (ANV). (Photo TL)

Au cours de la période, les revenus financiers ont diminué à 8,3 milliards de VND, soit une baisse de 47,3 %. Les coûts financiers ont également été réduits à 36 milliards de VND, soit une baisse de 27 %.

Les coûts de vente et les coûts de gestion d'entreprise ont également été optimisés par Nam Viet, représentant respectivement 37,6 milliards et 16 milliards de VND. Ces deux coûts ont diminué respectivement de 61% et 24% par rapport à la même période.

Après déduction de toutes les dépenses et taxes, le bénéfice après impôts d'ANV a atteint plus d'un milliard de VND au troisième trimestre, en baisse de 99,2 % sur un an.

On peut constater que même si elle a échappé aux pertes au troisième trimestre, la pression exercée par le coût des marchandises vendues reste un problème pour Nam Viet. Le bénéfice symbolique d'un peu plus d'un milliard de VND n'a toujours pas suffi à compenser la perte de près de 50 milliards de VND au deuxième trimestre précédent.

Les revenus accumulés de Nam Viet au cours des 9 premiers mois de l'année ont atteint 3 328,3 milliards de VND, en baisse de 11,3 %. Le bénéfice cumulé après impôts a atteint 42,4 milliards de VND, en baisse de 92% par rapport à la même période de l'année dernière.

La dette à long terme a augmenté, le bénéfice non distribué accumulé après impôts a atteint 1 654 milliards de VND

À la fin du troisième trimestre, le total des actifs de Nam Viet a atteint 5 359,9 milliards de VND, en légère baisse de 2 % par rapport au début de l'année. Il est à noter que le montant des liquidités ne représente actuellement que 29,8 milliards de VND. Dans le même temps, les dépôts de la société ont également diminué de près de moitié, pour atteindre seulement 186,1 milliards de VND.

Les créances à court terme des clients ont eu tendance à diminuer, passant de 412,6 milliards à 373,2 milliards de VND. Le montant des provisions pour créances douteuses à court terme a également augmenté, passant de 36 milliards de VND au début de l'année à 41,6 milliards de VND.

Les stocks de Nam Viet sont passés de 2 333,3 milliards de VND à 2 448,1 milliards de VND, soit une augmentation de près de 5 %. Dans le même temps, les provisions pour réduction des prix des stocks ont également augmenté de 28,4% pour atteindre 11,3 milliards de VND.

En ce qui concerne la structure du capital, la dette à payer représente 2 174 milliards de VND, soit 40,6 % du capital total de Nam Viet Seafood. La société a actuellement une dette à court terme de 1 780,5 milliards de VND. La dette à long terme tend à augmenter de 152,8 milliards à 185,2 milliards de VND.

Les capitaux propres d'ANV s'élèvent actuellement à 2 984,2 milliards de VND. Dont le bénéfice non distribué après impôts représente 1 654,9 milliards de VND. La société enregistre également un stock de trésorerie négatif de 27,6 milliards de VND.

La pression sur le paiement des intérêts augmente fortement, le flux de trésorerie des entreprises est négatif

Un autre problème dans les opérations commerciales de Nam Viet réside dans son flux de trésorerie net provenant des activités d’exploitation. La pression pour payer les intérêts des prêts a entraîné pour l'entreprise une pénurie de trésorerie relativement importante au cours des neuf premiers mois de l'année.

Plus précisément, dans le rapport sur les flux de trésorerie du troisième trimestre, le flux de trésorerie net provenant des activités d'exploitation était négatif de 62,3 milliards de VND, alors qu'au cours de la même période de l'année dernière, il était positif de 358,4 milliards de VND.

Il est à noter que les intérêts payés par ANV au cours de la période ont atteint 110,1 milliards de VND, soit 2,1 fois plus que la même période. En outre, le montant de l'impôt sur les sociétés à payer a également représenté 113,4 milliards de VND, soit une augmentation de 8,5 fois.

Dans le même temps, les autres revenus provenant des activités commerciales ont diminué de 52,5 milliards à seulement 33,5 milliards de VND. Les raisons ci-dessus ont conduit NAVICO à avoir un flux de trésorerie négatif pouvant atteindre 62,3 milliards de VND provenant des activités commerciales. Ce flux de trésorerie négatif a été en partie compensé plus tard lorsque la société a reçu 60 milliards de VND provenant de l'émission d'actions et des apports en capital des propriétaires.

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