Incógnitas y riesgos en el mercado de la aviación de Vietnam

Los tipos de cambio, los precios del combustible para aviones, los conflictos internacionales y las dificultades para reponer las flotas durante la temporada alta del verano serán “vientos en contra” que podrían frenar la recuperación de las aerolíneas vietnamitas.

La historia del "congelamiento" de Pacific Airlines en mayo de 2024 ya se había previsto. Foto: Duc Thanh

Recuperación desigual

Por primera vez en 33 años de operación, la producción de transporte de pasajeros de Pacific Airlines Joint Stock Company (Pacific Airlines) registrada en el Informe de Resultados de Producción y Negocios en Transporte - Carga y Descarga en mayo de 2024 (del 15 de abril al 15 de mayo) de la Autoridad de Aviación Civil de Vietnam es un número redondo de 0.

Anteriormente, en abril de 2024 (del 15 de marzo al 15 de abril), Pacific Airlines también solo transportó 32.727 pasajeros, lo que equivale a 1/3 de la producción de Vietravel Airlines, la aerolínea "más joven" que opera solo 3 aviones Airbus 320/321.

De hecho, la historia del "congelamiento" de Pacific Airlines en mayo de 2024 ya se había previsto, después de que la aerolínea de bajo coste devolviera su último avión anticipadamente a finales de marzo de 2024. Esta es también la primera vez que la industria de aviación civil vietnamita registra un caso de una aerolínea que posee una licencia comercial de transporte aéreo sin operar ninguna aeronave.

Según un representante de Pacific Airlines, la aerolínea está negociando urgentemente con unidades de arrendamiento de aeronaves extranjeras para poder arrendar entre 1 y 3 aviones a tiempo para reanudar las operaciones en junio de 2024, según lo requiere la Autoridad de Aviación Civil de Vietnam.

Pacific Airlines no es el único caso que ha tenido que recortar el tamaño de su flota. Anteriormente, Bamboo Airways, una aerolínea que llegó a operar hasta 30 aviones y que poseía casi el 20% del mercado de transporte doméstico de pasajeros en su apogeo hace poco tiempo, tuvo que devolver 22 aviones antes de tiempo. Esta muy querida aerolínea actualmente opera sólo alrededor de 8 aviones Airbus 320/321 de fuselaje estrecho, mientras que el tamaño mínimo para que una aerolínea sea rentable es de alrededor de 30 aviones.

Cabe agregar que si bien la demanda de viajes y turismo nacionales e internacionales se viene recuperando con fuerza desde inicios de 2023, no todas las 6 unidades propietarias de licencias comerciales de transporte aéreo han registrado resultados comerciales positivos.

Entre las unidades que han comenzado a equilibrar sus ingresos y gastos, encaminándose hacia la obtención de ganancias en sus principales líneas de negocio, además de los dos “grandes” Vietnam Airlines y Vietjet, podemos mencionar el caso de Vietravel Airlines.

En concreto, Vietravel Airlines superó su objetivo con unos ingresos en marzo de 2024 que alcanzaron los 172.300 millones de VND, un incremento de más del 54% en comparación con el plan. Así, por primera vez después de más de 3 años de operación, Vietravel Airlines ha obtenido beneficios durante 3 meses consecutivos, aportando resultados comerciales en el primer trimestre de 2024 con ingresos que alcanzaron los 491,2 mil millones de VND, un aumento de casi el 42% y un beneficio neto que alcanzó los 10,1 mil millones de VND.

Anteriormente, Vietnam Airlines anunció que alcanzó VND 28,268 mil millones en ingresos por ventas y servicios en el primer trimestre de 2024; Los ingresos netos por ventas y prestación de servicios fueron de 27,964 mil millones de VND; El beneficio bruto por ventas y prestación de servicios fue de 4.084,9 mil millones de VND; El beneficio neto de las actividades comerciales es de 900 mil millones de VND; El beneficio después de impuestos corporativos fue de 4,441 billones de VND, de los cuales el beneficio después de impuestos de la empresa matriz Vietnam Airlines fue de 4,334 billones de VND.

Este es el mayor beneficio consolidado después de impuestos en el primer trimestre que Vietnam Airlines ha logrado desde que cambió a un modelo de sociedad anónima en 2014. Sin embargo, la mayor parte de las ganancias de Vietnam Airlines provinieron de la negociación de Pacific Airlines para devolver todos los aviones arrendados al propietario del barco y la gestión de las deudas, lo que ayudó a la Corporación a registrar un aumento repentino en otras partidas de ingresos (más de 3,5 billones de VND), lo que contribuyó significativamente al beneficio consolidado en el primer trimestre de 2024.

También en el primer trimestre de 2024, los ingresos por transporte aéreo de Vietjet, la aerolínea líder en participación de mercado de transporte de pasajeros nacional e internacional en los primeros 5 meses de 2024, alcanzaron los 17.765 mil millones de VND, el beneficio después de impuestos alcanzó los 520 mil millones de VND, un 38% y un 209% más respectivamente que en el mismo período de 2023. Vietjet registró ingresos consolidados y beneficios después de impuestos de 17.792 mil millones de VND y 539 mil millones de VND respectivamente, un 38% y un 212% más que en el mismo período de 2023.

Para el resto de aerolíneas, la situación comercial sigue siendo muy difícil, algunas aerolíneas deben a los trabajadores, auxiliares de vuelo y pilotos entre 2 y 3 meses de salario; Los pilotos sólo realizan unos pocos vuelos al mes para mantener sus calificaciones; La capacidad de seguir operando depende enteramente de la fuente de “oxígeno” de la empresa matriz/accionistas. Incluso algunas aerolíneas que han registrado ganancias en los últimos tiempos están considerando seguir recortando salarios y subsidios a sus empleados porque las ganancias que han obtenido a corto plazo aún no son suficientes para compensar las enormes pérdidas sufridas durante el período de Covid-19.

Riesgos potenciales

Una característica de las empresas de transporte aéreo vietnamitas en los primeros cinco meses de 2024 es la creciente dependencia de las rutas internacionales.

En el primer trimestre de 2024, los ingresos por transporte aéreo internacional de Vietnam Airlines alcanzarán más de 13.800 billones de VND, un aumento del 30,4% con respecto al mismo período de 2023. La contribución de los vuelos internacionales a los ingresos por transporte aéreo de Vietnam Airlines alcanzará el 65%, tres veces más que el mínimo de 2021. La proporción de vuelos internacionales e ingresos por transporte aéreo también se está acercando a los niveles prepandémicos, muy cerca del nivel del primer trimestre de 2019.

El volumen de transporte internacional de pasajeros de Vietjet en el primer trimestre de 2024 también aumentó en más del 53% y el 61% en términos de número de vuelos y pasajeros en comparación con el mismo período de 2023. En el primer trimestre de 2024, Vietjet abrió 15 nuevas rutas internacionales y nacionales, lo que elevó el número total de rutas a 140. La aerolínea anunció y lanzó continuamente nuevas rutas internacionales, incluidas Phu Quoc - Taipei (Taiwán, China), Ciudad Ho Chi Minh - Chengdu, Xi'an (China), Ciudad Ho Chi Minh - Vientiane (Laos) y rutas desde Hanoi a Hiroshima (Japón), Sídney, Melbourne (Australia).

Mientras tanto, los precios básicos de los billetes de clase económica en las rutas nacionales de las aerolíneas han aumentado, pero no lo suficiente para cubrir los costos. En el período del 1 de enero de 2024 al 30 de abril de 2024, en comparación con el mismo período de 2023, con 3 rutas principales que incluyen Hanoi - Ciudad Ho Chi Minh, Hanoi - Da Nang y Ciudad Ho Chi Minh - Da Nang, los precios promedio de los boletos de las aerolíneas han aumentado respectivamente de la siguiente manera: Vietnam Airlines es 19,9%, 28,4% y 14,9%; Vietjet tiene un 17,9%, 39,9% y 27%; Bamboo Airways 2,1%, 24,4% y 22,5%, Vietravel Airlines 10,2%, 17,7% y 18,6%.

“Si una aerolínea sólo opera rutas nacionales u opera rutas internacionales con baja frecuencia, especialmente rutas que conectan el noreste de Asia, será muy difícil equilibrar ingresos y gastos”, afirmó un representante de la aerolínea.

Además de la falta de competencia, los vuelos internacionales con recargos por combustible también ayudan a las aerolíneas a reducir riesgos. Cabe mencionar que, si bien el aumento obligatorio de las tarifas aéreas para la mayoría de las rutas nacionales ayudará a las aerolíneas a equilibrar gradualmente sus ingresos y gastos, provocará la pérdida de una gran cantidad de pasajeros en favor de otros sectores como el ferrocarril y las carreteras.

El hecho de que Vietnam Railways Corporation lance continuamente trenes de alta calidad con distancias inferiores a 1.000 kilómetros y que en los primeros cinco meses de 2024 la industria del transporte pondrá en funcionamiento más rutas de autopistas también son factores que afectarán los ingresos de las aerolíneas en el futuro.

Según el Sr. Dinh Viet Thang, Director de la Autoridad de Aviación Civil de Vietnam, entre los principales riesgos que podrían frenar la recuperación de las aerolíneas vietnamitas, hay que mencionar la escasez de flota aeronáutica.

Se sabe que a finales de abril de 2024, la flota de aerolíneas vietnamitas era de 213 aviones, una disminución de 18 aviones en comparación con 2023. De los cuales, el número de aviones en operación real fluctuó entre 165 y 170 aviones, una disminución de alrededor de 40-50 aviones en comparación con el promedio en 2023.

Se espera que durante el período pico del verano de 2024 (de junio a finales de agosto), las aerolíneas operen 178 aviones (incluidos los aviones que se espera que se alquilen con y sin tripulación), una disminución de 38 aviones en comparación con el verano de 2023 debido a una gran cantidad de aviones AirbusNeo de Vietnam Airlines y Vietjet que detuvieron sus operaciones debido al retiro global de motores del fabricante de motores Pratt & Whitney (PW).

Los retiros de motores afectan seriamente el tamaño de la flota y los planes operativos de las aerolíneas. Sin embargo, hasta el momento, el fabricante PW aún no ha proporcionado información sobre el apoyo y la compensación para las dos aerolíneas afectadas, interrumpiendo la cadena de suministro y las operaciones a la espera de las reparaciones.

“Mientras tanto, las aerolíneas vietnamitas, además de tener que reducir el tamaño de su flota y no poder operar, aún tienen que mantener los costos de gestión de las aeronaves que tienen que permanecer en tierra y dejar de operar debido a retiros de motores”, dijo el Sr. Dinh Viet Thang.

Aunque el pico del verano es el período comercial más importante del año para la industria de la aviación, un representante de Vietnam Airlines dijo que el próximo arrendamiento húmedo de aeronaves es incluso más difícil que el pico del Tet, porque esta es la temporada baja para los mercados de aviación europeos y estadounidenses. En verano, la aviación internacional también entra en su temporada alta, por lo que muchas aerolíneas necesitan añadir más aviones, lo que aumenta los precios de alquiler.

Además, existe presión para aumentar el tipo de cambio del dólar frente a la moneda nacional en muchos países del mundo, lo que afecta las operaciones comerciales de las aerolíneas; Los conflictos armados en algunos países y regiones afectan la cadena de suministro de productos, materiales y equipos para la industria de la aviación, y también pueden cambiar y prolongar los horarios y rutas de vuelo...

“Las cuestiones mencionadas anteriormente supondrán una carga para los costes de gestión y operación de las aerolíneas en particular, así como para las empresas del sector de la aviación en general”, afirmó el jefe de la Autoridad de Aviación Civil de Vietnam.

Kommentar (0)