Der vietnamesische Markt für Industrieimmobilien tritt in eine neue Entwicklungsphase mit starkem Wachstumspotenzial ein. Stabile ausländische Direktinvestitionsströme (FDI), eine hohe Nachfrage nach Industrieflächen, stetig steigende Mietpreise und die Welle globaler Produktionsverlagerungen sind die Haupttreiber für das Wachstum der Unternehmen in diesem Sektor.
Insbesondere von Unternehmen wie KBC, BCM, IDC und SIP, die große Grundstücksfonds an strategischen Standorten besitzen, wird erwartet, dass sie den Anlegern mittel- und langfristig attraktive Renditen bringen.
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| Der Markt für Industrieimmobilien entwickelt sich im Kontext des schwierigen Wohnimmobilienmarktes zu einem Lichtblick für Investitionen. (Quelle: VnEconomy) |
Investitionshighlights inmitten zahlreicher Herausforderungen
Der Markt für Industrieimmobilien entwickelt sich im Kontext des schwierigen Wohnimmobilienmarktes zu einem Lichtblick für Investitionen.
Bis 2024 sind hohe Belegungsraten in Industrieparks zu einem bemerkenswerten Indikator geworden, wobei die nördliche Region 81–83 % und die südliche Region 92 % erreicht. Dies zeigt nicht nur eine starke Nachfrage nach Industrieflächen, sondern sorgt auch für einen stabilen Cashflow für Investoren in Industrieparks.
Auch die Mietpreise für Industriegrundstücke verzeichneten einen beeindruckenden Aufwärtstrend: Von 2020 bis Mitte 2024 stiegen sie im Norden um 35 % und im Süden um 67 %. Insbesondere in den südlichen Industrieparks stiegen die Mietpreise allein im Jahr 2024 um durchschnittlich 10–18 %. Dies zeigt, dass die Marktnachfrage trotz der Schwierigkeiten auf dem übrigen Immobilienmarkt nicht zurückgegangen ist.
Die Hauptantriebskraft der Branche sind weiterhin die ausländischen Direktinvestitionen. In den ersten neun Monaten des Jahres 2024 erreichte das gesamte registrierte ausländische Direktkapital mehr als 24,78 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 11,6 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Insbesondere das registrierte ausländische Direktkapital im verarbeitenden Gewerbe stieg in den ersten sieben Monaten des Jahres 2024 im Vergleich zum gleichen Zeitraum stark um 15,7 % auf 12,65 Milliarden US-Dollar, was die anhaltend hohe Nachfrage nach Gewerbegebietsgrundstücken für den Fabrikbau widerspiegelt.
Globale Produktionsverlagerungstrends
Prognosen zufolge wird sich die Welle der Produktionsverlagerung von China nach Vietnam in den kommenden Jahren weiter verstärken. Nach dem Handelskrieg zwischen den USA und China und der Covid-19-Pandemie haben viele große Unternehmen eine Strategie zur Diversifizierung ihrer Produktionsstandorte umgesetzt, wobei sich Vietnam dank seiner günstigen geografischen Lage, der großen Zahl an Arbeitskräften und des stabilen Investitionsumfelds als attraktiver Standort herausgestellt hat.
Die Aktien des Industrieimmobiliensektors haben nach den Ergebnissen der US-Präsidentschaftswahlen positiv reagiert. In der Sitzung am 6. November 2024 stiegen viele Industrieparkaktien stark an, beispielsweise stiegen KBC, SZC, SIP und VGC bis zur Obergrenze; LHG, TIP um über 5 % erhöht; IDC stieg um mehr als 4,5 %.
Dies spiegelt die Erwartungen der Anleger wider, dass Unternehmen ihre Produktion weiterhin von China nach Vietnam verlagern werden, um Zoll- und Lieferkettenrisiken zu vermeiden.
Infrastrukturentwicklung
Die Regierung erhöht die Auszahlung öffentlicher Investitionen für Schlüsselprojekte wie die Nord-Süd-Schnellstraße, den Flughafen Long Thanh und neue Industrieparks. Im Jahr 2024 stehen Investitionskapital in Höhe von rund 422.000 Milliarden VND, das entspricht 62,3 % des gesamten öffentlichen Investitionskapitalplans, zur Auszahlung für Verkehrsinfrastrukturprojekte bereit. Dieses umfangreiche Investitionsvolumen schafft eine solide Grundlage für die Entwicklung von Infrastrukturbauten und Industrieparks.
Statistiken zeigen, dass seit Jahresbeginn 23 Projekte in Betrieb genommen und 19 wichtige Infrastrukturprojekte begonnen wurden. Darüber hinaus beschleunigen die beteiligten Parteien auch die Vorbereitungen für Investitionen in wichtige nationale Eisenbahnstrecken, und die Kommunen geben kontinuierlich Pläne für Eisenbahnstrecken und Infrastrukturverbindungen bekannt, um Investitionen anzuziehen.
Marktnachfrage und -angebot
Experten zufolge wird das Jahr 2025 das Jahr sein, in dem der Industrieimmobilienmarkt einen wahren Boom erleben wird. Um die Nachfrage der Investoren zu decken, wird Vietnam zwischen 2024 und 2027 voraussichtlich 15.200 Hektar Industrieland und 6 Millionen Quadratmeter Lagerhallen schaffen. Dieser umfangreiche Entwicklungsumfang schafft ein günstiges Umfeld für Unternehmen, die im Bereich der Entwicklung der Infrastruktur von Industrieparks tätig sind.
Das Angebot aus Fabriken und Lagern ist in der südlichen Region im dritten Quartal 2024 deutlich gestiegen. Konkret stieg die Zahl der fertigen Fabriken im Vergleich zum Vorquartal um 2 % (ca. 92.000 m2), die Zahl der fertigen Lagerhallen um 3 % (ca. 174.400 m2). Das gestiegene Angebot in Verbindung mit steigenden Mieten deutet darauf hin, dass das Vertrauen der Unternehmen in die langfristigen Aussichten des Marktes wächst.
Kriterien für die Aktienauswahl
Bei der Auswahl von Aktien zur Entwicklung der Industrieparkinfrastruktur müssen Anleger die folgenden Kriterien sorgfältig berücksichtigen:
Laut Experte Nguyen Anh Khoa, Leiter für Analyse und Forschung bei der Agribank Securities Company (AGR), sind der Grundstücksfonds und das Expansionspotenzial des Unternehmens die wichtigsten Faktoren bei der Bewertung von Industrieparkaktien. Die Größe des zur Pacht verfügbaren Landes wird einen starken Einfluss auf das langfristige Wachstumspotenzial des Unternehmens haben und unmittelbar die zukünftigen Cashflows bestimmen.
Belegungsraten und Grundstücksmietpreise sind wichtige Indikatoren für die Geschäftsentwicklung und den zukünftigen Gewinn eines Unternehmens. Ein Industriepark mit hoher Vermietungsquote und über die Jahre stetig steigenden Grundstücksmietpreisen ist oft ein Zeichen für eine erstklassige Lage und eine gute Infrastrukturqualität und schafft so langfristig nachhaltige Gewinne.
Auch finanzielle Faktoren wie Cashflow, Schuldenquote und Finanzmanagementkapazität müssen sorgfältig bewertet werden. Ein Unternehmen mit einer gesunden Finanzstruktur, einer niedrigen Schuldenquote und der Fähigkeit, einen stabilen Cashflow zu generieren, minimiert die Risiken in einem volatilen Marktumfeld.
Branchenausblick und Prognose bis 2030
Die Aussichten der Industriepark-Immobilienbranche im Zeitraum 2025–2030 werden sehr positiv eingeschätzt. Experten zufolge wird das Jahr 2025 das Jahr sein, in dem der Markt für Industrieimmobilien regelrecht explodieren wird, da die Welle globaler Produktionsverlagerungen weiterhin stark anhält. Aufgrund der Knappheit in den zentralen Gebieten verlagert sich die Nachfrage nach Pachtgrundstücken allmählich in Städte und Provinzen zweiter Klasse, was für Unternehmen Chancen schafft, ihre Grundstücksfonds in neuen Gebieten auszuweiten.
Prognosen zufolge werden die ausländischen Direktinvestitionskapitalströme der neuen Generation (Hochtechnologie, Halbleiter, grüne Energie) aus wichtigen Partnerländern wie den USA, China und der EU bis 2030 deutlich zunehmen. Dies wird die Entwicklung spezialisierter Industrieparks mit höheren Standards fördern und neue Märkte für Unternehmen erschließen, die die Infrastruktur für Industrieparks entwickeln.
Allerdings stehen der Branche auch langfristig einige Herausforderungen bevor. Die Konkurrenz durch Länder in der Region wie Indonesien, Thailand und Malaysia bei der Anziehung ausländischer Direktinvestitionen wird immer größer. Steigende Anforderungen an den Umweltschutz und die nachhaltige Entwicklung erfordern von Industrieparks höhere Investitionen in Abfallbehandlungssysteme und erneuerbare Energien.
Darüber hinaus könnte die schnelle Entwicklung der Automatisierungs- und Robotertechnologie den Lohnkostenvorteil Vietnams verringern, was von den Industrieparks eine kontinuierliche Qualitätsverbesserung erfordert, um ihre Wettbewerbsfähigkeit zu erhalten.
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| Die Liste der 31 börsennotierten Unternehmen für die Entwicklung der Industriepark-Infrastruktur wird im „ Vietnam Industrial Real Estate Yearbook – Entwicklungsplanung bis 2030“ ausführlich dargestellt. (Quelle: batdongsan.com.vn) |
Empfehlungen für Privatanleger
Der vietnamesische Markt für Industrieimmobilien tritt in eine neue Entwicklungsphase mit vielen positiven Aussichten ein. Stabile Zuflüsse ausländischer Direktinvestitionen, eine große Nachfrage nach Industrieflächen, steigende Mietpreise und der globale Trend zur Produktionsverlagerung sind starke unterstützende Faktoren für die Entwicklung der Branche.
Für Privatanleger ist jetzt der richtige Zeitpunkt, über Investitionen in potenzielle Industriepark-Immobilienaktien nachzudenken. Den Aktienkürzeln KBC, IDC, BCM, SZC und SIP werden mittel- und langfristig gute Wachstumsaussichten zugeschrieben. Allerdings müssen Anleger bedenken, dass Investitionen in Immobilienaktien von Industrieparks eine langfristige Vision und Geduld erfordern und nicht für eine kurzfristige „Surf“-Strategie geeignet sind.
Um die Investitionseffizienz zu optimieren, sollten sich Investoren auf Unternehmen mit großen Grundstücksfonds, günstigen Standorten, stabilen Geschäftsergebnissen und klaren Entwicklungsstrategien konzentrieren. Gleichzeitig ist es notwendig, makroökonomische Faktoren wie die Politik zur Anziehung ausländischer Direktinvestitionen, ausländische Kapitalströme und den Fortschritt der Infrastrukturentwicklung genau zu beobachten, um die Investitionsstrategien umgehend anpassen zu können.
Mit einer Vision bis 2030 wird Vietnams Industrieimmobilienbranche weiterhin stark wachsen und viele rentable Investitionsmöglichkeiten für Investoren mit der richtigen Strategie und einer langfristigen Vision schaffen.
Die Liste der 31 börsennotierten Unternehmen für die Entwicklung der Industriepark-Infrastruktur wird im Vietnam Industrial Real Estate Yearbook – Entwicklungsplanung bis 2030 ausführlich aufgeführt.
Quelle: https://baoquocte.vn/co-hoi-da-u-tu-va-o-co-phieu-phat-trie-n-ha-ta-ng-khu-cong-nghiep-viet-nam-giai-doan-2025-2030-308107.html
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