Unternehmen mit großen Marktanteilen, die inländische Privatanleger bedienen, reduzieren ausstehende Lombardkredite - Foto: QUANG DINH
Die ausstehenden Lombardkredite an der Börse erreichten Ende des zweiten Quartals 2024 fast 219.000 Milliarden VND (fast 8,6 Milliarden USD) – ein Rekordhoch aller Zeiten.
Die „beeindruckendste“ Kreditvergabegeschwindigkeit kommt aus der Gruppe der banknahen Wertpapierfirmen.
Wie hat sich der Wertpapierleihmarkt verändert?
Daten von Wigroup – einem auf Datenlösungen spezialisierten Unternehmen – zeigen, dass Techcom Securities (TCBS) seinen Marktanteil im Bereich Margin Lending bis zum Ende des zweiten Quartals 2024 weiter auf 11,46 % des Gesamtmarktes ausbaut.
Mit einem Anstieg von 6,9 % im zweiten Quartal 2023 schreitet der Marktanteilsgewinn dieses Wertpapierunternehmens von Techcombank rasant voran.
In Bezug auf die absoluten ausstehenden Schulden erreichte TCBS 24.198 Milliarden VND – das entspricht fast 1 Milliarde USD, was zugleich als das höchste ausstehende Darlehen gilt, das ein Wertpapierunternehmen jemals auf dem vietnamesischen Markt erhalten hat.
Unterdessen lieh SSI Securities auf dem zweiten Platz 19.596 Milliarden VND auf dem Markt und konnte seinen Marktanteil nur von 9,22 % im gleichen Zeitraum des Vorjahres auf 9,28 % zurückgewinnen.
HSC Securities liegt beim Kreditmarktanteil auf Platz 3 und verbesserte sich ebenfalls auf 8,78 % – der beste Marktanteil des Unternehmens in den letzten drei Jahren.
Bei den folgenden Unternehmen mit den „höchsten“ Marktanteilen verzeichneten die Daten von Wigroup ein signifikantes Wachstum bei Wertpapierfirmen im Bankwesen, wie beispielsweise: KAFI (VIB), MBS (MB), VPBankS (VPBank), TPS (TPB)...
Dabei haben VPBanks und MBS ihren Marktanteil im Kreditgeschäft in den letzten drei Quartalen deutlich gesteigert und liegen zusammen über der Marke von 4 %.
Insbesondere Unternehmen mit einem starken individuellen Kundenstamm haben im vergangenen Jahr erhebliche Marktanteile verloren; Mirae Asset, VPS und VNDirect mussten allesamt starke Rückgänge von 1 bis 2 Prozent hinnehmen.
Im Gespräch mit Tuoi Tre Online erklärte Herr Truong Dac Nguyen, Leiter der Analyseabteilung der Wigroup Data Solutions Company, dass Wertpapierfirmen angesichts des billigen Kapitals und der Niedrigstzinsen Spielraum hätten, das Lombardgeschäft zu fördern.
Unter ihnen sind einige Wertpapierfirmen, die zu Banken gehören, die über zahlreiche Kapitalvorteile verfügen und deren Marktanteile rasch ausbauen konnten.
Gleichzeitig verliert die Gruppe der ausländischen Wertpapierfirmen zunehmend an Wettbewerbsfähigkeit, da die Konkurrenz mit Niedriggebührenstrategien zunimmt. In der Zwischenzeit konnte HSC seinen Marktanteil an ausstehenden Krediten rasch steigern, indem es sich auf die Entwicklung seines institutionellen Kundenstamms konzentrierte.
Laut Experten ist das Margenwachstum größtenteils auf Transaktionen führender Aktionäre oder Großaktionäre zurückzuführen, die große Aktienpakete nach Vereinbarung zurückkaufen, einschließlich der von ausländischen Investoren verkauften Aktien.
Auch deshalb haben einige Unternehmen mit großen Marktanteilen, die inländische Privatanleger bedienen, im letzten Quartal angesichts der geringen Liquidität an den Aktienmärkten ihren Bestand an Lombardkrediten reduziert.
Viel ausleihen, wie viel Raum bleibt übrig?
Herr Truong Dac Nguyen sagte außerdem, dass der schnelle Anstieg der Margin-Schulden in den Quartalen auch viele Probleme im Hinblick auf die Einhaltung der Kapitalsicherheitsquote gemäß den Vorschriften aufgeworfen habe, insbesondere das Verhältnis von Margin-Schulden zu Eigenkapital.
Im zweiten Quartal 2024 stieg die Margen-Schulden-/Eigenkapitalquote auf 82,2 % – den höchsten Stand der letzten 8 aufeinanderfolgenden Quartale.
Um ihre Margin-Lending-Aktivitäten auszuweiten, planen viele Wertpapierfirmen in diesem Jahr eine Kapitalerhöhung. Dabei weisen Wertpapierfirmen, deren Muttergesellschaften Banken sind, hohe Kapitalzuwächse auf.
Aus den Daten der 30 Wertpapierunternehmen mit dem größten Marktanteil geht hervor, dass der Nachsteuergewinn im zweiten Quartal 2024 der höchste der letzten neun Quartale ist.
Führend sind auch Wertpapierfirmen mit großen ausstehenden Krediten am Markt. Davon ist TCBS mit einem Gewinn nach Steuern von fast 1.300 Milliarden VND der „Champion“, gefolgt von SSI (848 Milliarden VND) …
Trotz ihrer Wettbewerbsstrategie, die Transaktionsgebühren zu senken, besteht das ultimative Ziel vieler Wertpapierfirmen nach wie vor darin, die Kreditvergabe anzukurbeln.
Margin Lending ist das „Stück Kuchen“, das maßgeblich zum Gewinn von Wertpapierfirmen beiträgt.
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Quelle: https://tuoitre.vn/cho-vay-choi-chung-khoan-diem-chung-tu-nhung-ong-lon-ap-dao-thi-truong-20240801140441139.htm
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