الاستثمار طويل الأمد، هل أشتري الأسهم أم شهادات التمويل؟

[إعلان 1]

يوضح الخبراء أن كل نوع له مميزاته وعيوبه، حيث أن شراء الأسهم بنفسك مناسب لمن لديه الوقت للبحث ومراقبة السوق.

أبلغ من العمر هذا العام ما يقرب من 40 عامًا، وأخطط للاستثمار في الأسهم برأس مال يبلغ حوالي 10 ملايين دونج شهريًا. لقد قمت بالبحث والدراسة حول الأسواق المالية. خلال هذه الفترة، كنت أُنصَح في كثير من الأحيان بالاحتفاظ بالأسهم على المدى الطويل لأنني لم يكن لدي الكثير من الوقت لمراقبة السوق واتباع أسلوب "التصفح".

ولكنني أتساءل ما إذا كان ينبغي لي شراء الأسهم مباشرة أو الاستثمار في شهادات الصندوق. ما هي المميزات والعيوب بين هاتين الطريقتين؟ مع نفس الاحتفاظ الطويل الأجل، من الذي ينبغي له شراء الأسهم بنفسه ومن الذي ينبغي له شراء شهادات الصندوق؟ نأمل أن يساعد الخبراء في الإجابة.

بوي فان دين

يراقب المستثمرون السوق في بورصة الأوراق المالية في المنطقة الأولى بمدينة هوشي منه، مارس 2021. الصورة: كوينه تران — يراقب المستثمرون السوق في بورصة الأوراق المالية في المنطقة الأولى بمدينة هوشي منه، مارس 2021. الصورة: *كوينه تران*

مستشار:

بناءً على محتوى سؤالك، سأقسمه إلى ثلاثة أجزاء للإجابة على سؤالك. أولاً، سأقارن بين طريقتين: الاستثمار في الأسهم بنفسك والاستثمار في شهادات الصناديق (عادةً الصناديق المفتوحة).

	الاستثمار الذاتي في الأسهم	الاستثمار في الصناديق المفتوحة
	على حد سواء
	كلاهما يستثمر في الأسواق المالية: الأسهم، والسندات، وشهادات الإيداع... وكلها لا تتمتع بأسعار فائدة ثابتة.
	مختلف
الحد الأدنى للمبلغ	لتداول كمية كبيرة من الأسهم، سيتعين على المستثمر شراء ما لا يقل عن 100 سهم. كل رمز سهم لديه سعر مختلف، وبالتالي فإن مبلغ الاستثمار كبير.	الحد الأدنى لمبلغ الاستثمار لشهادات الصندوق هو 100000 دونج.
مَلَفّ	محدودية الوصول إلى المعلومات لتقييم الوضع المالي للشركة. يجب على المستثمرين أن يتعلموا عن الأسهم والسندات المحتملة بأنفسهم (قراءة الأخبار، قراءة التقارير المالية، الاستماع إلى الأصدقاء ...). عادة ما تستثمر في أقل من 10 أسهم.	تتمتع شركات إدارة الصناديق بخبراء في المجال المالي لتقييم الوضع المالي للشركة بشكل شامل. عادة، يستثمر صندوق الاستثمار في أكثر من 20 سهمًا في صناعات متنوعة، وبالتالي يكون لديه محفظة استثمارية متنوعة.
عملية	تتقلب الأسهم وتتطابق يوميًا وكل ساعة.	يتم التداول عادة في وقت محدد، على سبيل المثال يتم تداول شهادات الصناديق في VCBF مرتين في الأسبوع.
رسوم المعاملة	هناك رسوم على كل عملية شراء وبيع وضريبة بنسبة 0.1%.	هناك رسوم معاملة البيع (عادةً ما تكون الرسوم أقل كلما احتفظ المستثمر بها لفترة أطول)، ورسوم الإدارة، وضريبة بنسبة 0.1%.
السيولة	قد يواجه خطر عدم وجود مشتري.	ستقوم شركة إدارة الصناديق بإعادة الشراء

في العدد الثاني، طرحت السؤال التالي: إذا تم استخدام نفس أسلوب الاحتفاظ الطويل الأجل، فمن الذي ينبغي له شراء الأسهم نفسها ومن الذي ينبغي له شراء شهادات الصندوق؟ برأيي الشخص المناسب للاستثمار في الأسهم هو المستثمر الذي يستطيع قبول المخاطر العالية ولديه الكثير من المعرفة في المجال المالي. ويتعين عليهم أيضًا قضاء الكثير من الوقت في مراقبة سوق الأوراق المالية.

في هذه الأثناء، الشخص المناسب لشراء صندوق مفتوح هو المستثمر الذي يريد استثمار أمواله في السوق المالية ولكنه مشغول وليس لديه الوقت للبحث ومراقبة السوق؛ استثمار طويل الأمد؛ أريد الانضباط والراحة؛ نريد أن يكون هناك تنوع في الاستثمار.

بالإضافة إلى ذلك، لدي نصائح بشأن تحسين تخصيص الأصول. ولمعرفة النسبة المئوية لأصولك التي يجب عليك استثمارها في الأسهم، يمكنك الرجوع إلى الصيغة التالية:

معدل قبول المخاطر = (100 - العمر الحالي) × 100%

على سبيل المثال، نسبة المخاطر المقبولة لشخص بالغ يبلغ من العمر 40 عامًا هي (100 - 40) × 100% = 60%. وهذا يعني أن 60% من الأموال يمكن استثمارها في استثمارات عالية المخاطر ومرتفعة العائد. ويجب تخصيص الـ40% المتبقية لاستثمارات أكثر عقلانية.

فام لي دوي نهان
رئيس إدارة المحافظ
شركة إدارة صندوق فيتكومبانك (VCBF)