‘เวลาทอง’ ที่บริษัทสหรัฐฯ จะทุ่มเงินเข้าลงทุนในบริษัทยักษ์ใหญ่ของเวียดนาม

บริษัทต่างชาติขนาดใหญ่และกองทุนการลงทุนต่างทุ่มเงินเข้าสู่บริษัทขนาดใหญ่โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคผู้บริโภค ค้าปลีก ยา และการเงิน ปัจจุบันถือเป็น “ช่วงเวลาทอง” ของการบริโภคของชาวเวียดนาม

นักลงทุนต่างชาติแห่ลงทุนเพิ่ม

Masan Group Corporation (MSN) ของมหาเศรษฐี Nguyen Dang Quang เพิ่งประกาศว่ากองทุนไพรเวทอิควิตี้ชั้นนำของโลกอย่าง Bain Capital ตกลงที่จะลงทุนอย่างน้อย 200 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ในทุนของ Masan Group โดยหุ้นละ 85,000 ดอง ราคาดังกล่าวสูงกว่าราคา 77,400 VND ต่อหุ้นที่มีการซื้อขายกันอยู่ในขณะนี้มาก

ธุรกรรมนี้เป็นการลงทุนในหุ้นทุนในรูปแบบหุ้นบุริมสิทธิปันผลที่สามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญได้ในอัตราส่วน 1:1 อัตราเงินปันผลคงที่ 5 ปีแรกอยู่ที่ 0% ตั้งแต่ปีที่ 6 อัตราเงินปันผลสามารถเพิ่มขึ้นได้ถึง 10% ต่อปี นอกจากนี้ ผู้ลงทุนต่างชาติยังจะได้รับเงินปันผลในอัตราเท่ากับเงินปันผลต่อหุ้นสามัญ (ถ้ามี) ในปีที่ 10 นับจากวันที่ออก ทุนนี้จะถูกแปลงเป็นหุ้นสามัญของกลุ่ม Masan

เงินทุนจาก Bain Capital จะถูกนำไปใช้เพื่อปรับปรุงสถานะทางการเงินของ Masan และปรับปรุงงบดุลให้เหมาะสม

นักลงทุนหลายรายกำลังเจรจากับมาซาน จากความต้องการเงินทุนของกลุ่มและสภาวะตลาด Masan อาจเพิ่มระดับการดึงดูดการลงทุนได้สูงถึง 500 ล้านเหรียญสหรัฐฯ

ในระยะหลังนี้ เงินทุนต่างชาติที่ไหลเข้าสู่เวียดนามผ่านช่องทางทางอ้อม (การซื้อหุ้นของบริษัทในเวียดนาม) และช่องทางตรง (เงินทุน FDI) ถือเป็นไปในเชิงบวกมาก แม้ว่าเศรษฐกิจโลกจะผันผวนอย่างมากและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะมีความผันผวนอย่างไม่สามารถคาดเดาได้ก็ตาม

ด้วยช่องทางการลงทุนทางอ้อม ภาคค้า ปลีก การเงินและเภสัชกรรม จึงเป็นที่สนใจของนักลงทุนต่างชาติเป็นอย่างมาก

เมื่อวันที่ 29 กันยายน สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่ากองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของสิงคโปร์ GIC และนักลงทุนชาวไทยหลายรายต้องการซื้อหุ้น 20% ของเครือร้านค้าปลีกที่ใหญ่เป็นอันดับ 3 ของเวียดนาม - Bach Hoa Xanh ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 1.5-1.7 พันล้านเหรียญสหรัฐ ข้อตกลงดังกล่าวใกล้จะถึงขั้นตอนสุดท้ายแล้ว และคาดว่าจะเสร็จสิ้นในเร็วๆ นี้ ซึ่งอาจเป็นในไตรมาสแรกของปี 2567

บริษัทขนาดใหญ่ของเวียดนาม โดยเฉพาะในภาคผู้บริโภคและค้าปลีก กำลังดึงดูดนักลงทุนต่างชาติให้มาซื้อหุ้น

ในภาคการค้าปลีกยา ยักษ์ใหญ่หลายรายของเกาหลีกำลังทุ่มเงินลงทุนในสาขาที่มีศักยภาพนี้ ตามรายงานของ Business Korea บริษัท Dongwha Pharm Group ของเกาหลีใต้เพิ่งลงนามในสัญญาเพื่อใช้จ่ายเงินมากกว่า 391,000 ล้านวอน (เกือบ 30 ล้านเหรียญสหรัฐ หรือราว 720,000 ล้านดอง) เพื่อซื้อหุ้นร้อยละ 51 ของ Trung Son Pharma ซึ่งเป็นบริษัทที่ดำเนินกิจการเครือร้านขายยาที่ใหญ่ที่สุดในเวียดนามตะวันตก คาดว่าข้อตกลงดังกล่าวจะเสร็จสิ้นภายในเดือนตุลาคมปีนี้

ปัจจุบัน Trung Son Pharma เป็นเจ้าของเครือร้านขายยา 140 แห่ง โดยมีรายได้มากกว่า 1,300 พันล้านดองในปี 2022 ซึ่งเป็นธุรกิจที่มีอัตราการเติบโตสูงมาก โดยมีอัตราการเติบโตเฉลี่ย 46% ต่อปีตั้งแต่ปี 2019 เท่ากับเครือร้านขายยา Long Chau ของ FPT และสูงกว่าเครือร้านขายยา An Khang ของนาย Nguyen Duc Tai มาก

ในช่วงกลางเดือนกรกฎาคม ตามรายงานของ Bloomberg บริษัท Thomson Medical Group ตกลงที่จะเข้าซื้อหุ้นส่วนใหญ่ใน FV International Hospital (โรงพยาบาลนานาชาติฝรั่งเศส-เวียดนาม) ในราคา 381.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งถือเป็นข้อตกลงที่ใหญ่ที่สุดในภาคส่วนการดูแลสุขภาพในเวียดนาม

ในภาคการธนาคารและการเงิน ตามรายงานของ Reuters บริษัท SHB กำลังเจรจาขายหุ้นร้อยละ 20 ในราคา 2.2 พันล้านเหรียญสหรัฐ ให้กับนักลงทุนจากเกาหลีและญี่ปุ่น

คว้า “ช่วงเวลาทอง”

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา บริษัทต่างๆ จากญี่ปุ่น ไทย และเกาหลีใต้ ต่างพากันเพิ่มการซื้อหุ้นในบริษัทชั้นนำของเวียดนาม โดยมุ่งเน้นไปที่หลายด้าน เช่น การค้าปลีก การบริโภค การธนาคารและการเงิน ยา อาหาร เครื่องดื่ม พลาสติก เป็นต้น

ดีลใหญ่ที่สุดคือการที่ยักษ์ใหญ่ไทยทุ่ม 5 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ซื้อกิจการบริษัทเบียร์ที่มีส่วนแบ่งตลาดใหญ่ที่สุดในเวียดนามอย่าง Sabeco หรือเข้าถือหุ้นใหญ่ใน Vinamilk...

เมื่อเร็วๆ นี้ บริษัทต่างๆ ในสิงคโปร์ อเมริกา และยุโรป ก็เริ่มแสวงหาโอกาสในบริษัทขนาดใหญ่ของเวียดนามเช่นกัน

Bain Capital เป็นบริษัทการลงทุนเอกชนสัญชาติอเมริกันซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในเมืองบอสตัน ธุรกรรมนี้ถือเป็นโครงการลงทุนครั้งแรกของกลุ่มบริษัทในเวียดนาม

ก่อนหน้านี้ นักลงทุนยังได้พบเห็นกองทุนอเมริกันที่ลงทุนในบริษัทของเวียดนาม ชื่อ Warburg อีกด้วย Warburg Pincus เป็นที่รู้จักในฐานะกองทุนที่เชี่ยวชาญในการทำข้อตกลงการลงทุนมูลค่าหลายร้อยล้านเหรียญสหรัฐในแต่ละครั้ง โดยมีมูลค่าการลงทุนรวมมูลค่านับพันล้านเหรียญสหรัฐในกลุ่มบริษัทชั้นนำในเวียดนาม เช่น Novaland (NVL), Vincom Retail (VRE), VinaCapital

จะเห็นได้ว่าธุรกรรมการซื้อขายหุ้นส่วนใหญ่เน้นไปที่บริษัทชั้นนำและมุ่งเจาะตลาดผู้บริโภคและค้าปลีกของเวียดนามที่มีประชากร 100 ล้านคน ส่วนธุรกิจอื่นๆ เป็นธุรกิจส่งออกที่มีข้อได้เปรียบในการขายไปยังประเทศญี่ปุ่น สหรัฐอเมริกา และยุโรป เช่น อุตสาหกรรมอาหารทะเล

การทำธุรกรรมของ Bain Capital ใน Masan ถือเป็นการสร้างความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อเรื่องราวการเติบโตของตลาดผู้บริโภคในเวียดนาม เช่นเดียวกับโอกาสของอุตสาหกรรมค้าปลีกของ Masan ในลักษณะเดียวกันกับการลงทุนในบริษัท Sabeco, Mobile World หรือบริษัทเภสัชกรรมบางแห่ง

นายแดนนี่ เล กรรมการผู้จัดการทั่วไป บริษัท มาซาน กรุ๊ป กล่าวว่า มาซานตั้งเป้าที่จะเพิ่มผลกำไรหลายเท่าในช่วง “ยุคทอง” ของการบริโภคในเวียดนาม ธุรกรรมความร่วมมือกับ Bain Capital ถือเป็นการยอมรับความพยายามของ Masan ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

นายบาร์นาบี้ ไลออนส์ ผู้นำของ Bain Capital กล่าวว่า ความร่วมมือกับมาซานถือเป็นโครงการลงทุนเชิงกลยุทธ์ในเวียดนาม เวียดนามเป็นตลาดผู้บริโภคที่น่าดึงดูดและมีการเติบโตสูง

เวียดนามถือเป็นตลาดผู้บริโภคที่เติบโตเร็วที่สุดในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ โดยมีอัตราการเติบโตต่อปีที่คาดการณ์ไว้ที่ 7.7% ในช่วงปี 2565-2583

อัตราการเติบโตที่น่าประทับใจด้วยการขยายตัวของเมืองที่รวดเร็ว การระเบิดของชนชั้นผู้บริโภคที่มีรายได้สูงขึ้นเรื่อยๆ และมีความต้องการที่หลากหลายมากขึ้น นอกเหนือไปจากความต้องการพื้นฐาน ไปสู่ไลฟ์สไตล์และประสบการณ์ทางการเงิน

เวียดนามเน็ต.vn