金が再び急騰
SJC金地金の価格は、数回の下落の後、以前と同様に再び変動し、2023年12月26日に1タエルあたり8000万VNDの高値に達しました。具体的には、SJC金地金の価格は先週末に100万VND/両上昇し、過去1週間の増加額は250万VND/両となった。サイゴンジュエリーカンパニー - SJC は 7,400 万 VND で購入され、7,700 万 VND で売却されました。 Doji Groupは7395万VNDを購入し、7695万VNDを売却しました。 Bao Tin Minh Chau社は7400万VNDを購入し、7690万VNDを売却しました...金の延べ棒の買値と売値の差は、以前の250万VND/両ではなく、300万VND/両に拡大しました。
ベトナムドンの金利は急激に下落した。
4-9の数字の金の指輪の価格も記録的な水準に近づき、SJC社は6240万VNDで買い、6380万VNDで売却した。 Bao Tin Minh Chau社は6,342万VNDを購入し、6,452万VNDを売却しました。 Doji Groupは6290万VNDを購入し、6405万VNDを売却しました...金の指輪の価格は先週、1タエルあたり70万VNDから100万VNDに上昇しました。
国内の金価格は世界価格に比べてかなり急速に上昇しました。国際市場における貴金属価格は先週、1オンス当たりわずか5ドル上昇し、1オンス当たり2,049ドルとなった。これは、SJC 金地金の価格が世界価格よりも高く、以前の 1,400 万 VND/両ではなく、最大 1,610 万 VND/両になっている理由でもあります。金の指輪のみの価格も、1両あたり275万ドンではなく、1両あたり290万～360万ドンと高くなっています。
このように、過去1週間だけでも、国内外の金価格の「格差」は拡大し続けている。覚えておいていただきたいのは、今月初めにベトナム国家銀行（SBV）のダオ・ミン・トゥ副総裁が「SJC金地金の価格が世界価格より1タエル2,000万ドンも高いのは受け入れられない」と発言した後、国内の金価格は直ちに急落したということだ。国内価格と国際価格の差は1,800万～1,900万VND/両に縮小し、その後1,300万VND/両程度となった。金相場は徐々に下がっていくと思われていましたが、SJCの金地金は世界と比べても「割高感」が増し続けています。
世界の貴金属価格が上昇すると予測されていることは特筆に値します。 Kitco Newsの最新調査によると、個人投資家の半数が来週の金価格の上昇を予想している一方、市場アナリストの3分の2以上が中東紛争の急激な激化をきっかけに金の短期的な見通しについて楽観的となっている。この情報を受けて、国内の金取引会社は、供給が改善しないまま市場に購買力が現れることを懸念し、価格を引き上げました。
専門家のグエン・トリ・ヒュー氏は、国立銀行が市場に介入していないため、国内外の金価格の差が拡大していると述べた。 SJC金地金と世界との価格差の問題を解決するには、市場に金を供給する対策が必要です。
「最近の金価格の高騰は、金融政策、為替レート、金利に影響を与えていない。国立銀行は、金塊生産と金輸入の独占を撤回すべきだ。金の輸入と市場への供給に企業が参加できるようにすれば、この高価格を下げる問題は解決するだろう。国内の金価格が世界価格よりも高く、「単一市場」であることは投機につながり、市場に供給がないときには価格は上がるだけで下がることはないだろうという期待から人々は金を購入することになるだろう」とヒュー氏は提案した。
ディン・チョン・ティン准教授（金融アカデミー）によると、ベトナム国家銀行は市場介入を発表しただけで、具体的な解決策はまだ出ていないため、国内の金価格が下落し再び上昇しているという。世界よりも高価な1,300万～1,400万VND/両から、1,700万VND/両まで。
「金市場の根本的な問題は、供給不足という解決に至っていない。ベトナム国家銀行はSJC金塊の独占生産者であるが、10年以上にわたり、市場に新たな金が流通していない。市場の金供給は減少している一方で、需要は増加しており、価格上昇につながっている。さらに、紅海の船舶攻撃を理由に米国と英国がフーシ派を標的としたイエメン軍事作戦を実施したという情報により、国際金価格が上昇するとの期待が高まり、国内貴金属も値上がりしている」とティン氏は説明した。
せっかちな預金者
貯蓄金利の低下傾向は1月初旬も続き、10以上の銀行が預金金利を引き下げた。現在市場で最も低い貯蓄金利は、1～2 か月の期間で年 1.7% の Vietcombank です。この銀行の最高金利は年 4.7% に過ぎません。次にSCBの金利が最も低く、年利1.9%、最も高い金利は年利4.8%です。 ABBANK は 1 か月の期間で年 2.95% という最低金利を提供しています。 6 か月間は年間 4.8% ですが、9 月以降は年間 4.2% になります。一部の銀行では、18 か月以上の期間に対して年 6% の金利を適用しています。 1年前と比べて、銀行の貯蓄金利は半分以上下がりました。
金利はかなり低下しており、個人顧客が銀行に預ける金額はゆっくりと増加しています。国立銀行の最新の発表によると、2023年10月の個人預金額はわずか4220億ドン増加し、6,449,673億ドンとなった。今月は史上最低の増加となった。
一方、機関預金は逆の方向に進んでおり、2023年の最初の数か月は急激に減少しましたが、2023年の最後の数か月は大幅に増加し、個人預金を上回る傾向にあります。 10月末までに経済団体の預金残高は前月比23,554億ドン増加し、6,254,115億ドンとなった。
ディン・チョン・ティン准教授は次のように述べた。「銀行の過剰流動性、特に短期預金のせいで貯蓄金利は下がっている。しかし、金利は過去数十年で最も低く、リスクが現在非常に高いため、人々が金の購入に切り替えるとは思えない。」
グエン・トリ・ヒュー氏によれば、低金利は金を含む他のチャネルでの投機につながることが多いという。しかし、長期的には、ベトナムの現在の金利はまだプラスですが、現時点で金を購入する人は、価格が継続的に変動するため、リスクが満ち溢れているため注意する必要があります。金利は現在低く、銀行の融資が困難になるため、今後 1 ～ 2 か月は引き続き低下する可能性があります。しかし、年半ば以降、経済が回復し、企業が多額の借り入れを行ったことで、信用取引が再び増加し、この状況はすぐに終わりました。米国が金利を引き下げるにつれ、2024年半ば以降は金利が上昇するだろう。
多くの銀行預金者に対するポケット調査によると、金利は低すぎるものの、預金者はもはやより高い収益の投資チャネルを積極的に探していない。 「貯金が日に日に減っていくのを見るのは悲しいですが、どこにも投資するしか方法がないので、まだ苦労しています」と、銀行の預金者であるNHさんは語った。
これはおそらく、経済難の状況下で多くの人々が抱いている心境でもあるでしょうが、投資チャネルには多くの機会がある一方で、潜在的なリスクもすべて伴います。
金を買うとビジネスマンだけが金持ちになる
現時点で金を購入すると、金ビジネス界が豊かになるだけで、国民は損失を被ることになります。金の買値と売値の差は1タエルあたり最大300万VNDあるため、購入後すぐに損失が出てしまいます。言うまでもなく、SJC金地金の価格は世界価格より1,700万VND/両高くなっています。国立銀行が情報を入手したり、市場介入措置を実施したりした場合、国内の金価格は急落し、約10日前のように大幅に下落するでしょう。
ディン・チョン・ティン氏、金融アカデミー
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