10月14日～18日の週の経済情報のレビュー

中央為替レートは38ドン上昇し、VN指数は前週末に比べて2.93ポイント（-0.23％）わずかに下落しました。または、2024年第3四半期末までに、国庫は2024年の国債発行計画の約70％を動員しました...これらは、10月14日から18日までの週の注目すべき経済情報です。

経済ニュースレビュー

概要

2024年第3四半期末までに、国庫省は2024年の国債発行計画の約70％を動員した。

10月9日、国庫省は、ベトナム社会保障の発行額を含め、総額128兆ドンの国債を2024年第4四半期に競売にかける計画を発表した。具体的には、期間別の予想額は、5年が10兆VND、7年が5兆VND、10年が53兆VND、15年が48兆VND、20年と30年がともに6兆VNDとなっている。

以前、国庫省は、2024年第3四半期に150兆ドン、2024年第2四半期に120兆ドン、2024年第1四半期に127兆ドンの国債を発行する計画を発表していた。 2024年通年の国債調達計画総額は400兆億ベトナムドンである。 2024年、財務省はベトナム社会政策銀行とベトナム開発銀行の債券に対する保証を提供しない。

2024年9月、国庫省は18回の国債入札を実施し、入札総額は50兆1500億ドン、落札率は66.5%であった。国庫省は5年、7年、10年、15年、30年の期間で入札を呼びかけ、落札額の大部分は10年と15年で、それぞれ22兆1500億ドン（66％）と8兆5500億ドン（26％）となった。 5年、7年、30年の期間でそれぞれ7,000億ベトナムドン（落札率28％）、3,950億ベトナムドン（39.5％）、1,790億ベトナムドン（59.6％）の落札額となった。

9月末の国債金利は、5年、10年、15年で8月末に比べて低下傾向にあり、それぞれ年0.03％、年0.05％、年0.04％低下した。 7年債は9月に落札され、金利は3月末の直近落札金利と比較して年0.03%の微増となったが、30年債は前月と比べて落札金利は変わらなかった。

年初から2024年9月30日までに国債発行を通じて動員された資本総額は271兆6,710億ドンとなり、年間計画の68％に達した。今年第3四半期末までに動員された国債の額は、2023年に動員された総量（国債298,476億ドン、2023年計画の74.6％に達する）とほぼ同等であった。平均発行期間は11.13年（2023年は12.58年）です。国債ポートフォリオの平均残存期間は9.09年です。平均発行金利は年2.51％（2023年は年3.21％）です。

流通市場では、2024年9月30日時点の国債上場価値は2,171,028億ベトナムドンに達し、前月比1.18%増加した。 9月の国債取引総額は258,105億ドンに達し、1セッションあたり平均13,584億ドンで、2024年8月と比較して23.01%増加しました。

そのうち、アウトライト取引額は市場全体の総取引額の57.06%を占め、レポ取引額は42.94%を占めています。 9月に最も取引された期間は10年、25〜30年、10〜15年で、市場取引額全体に占める割合はそれぞれ26.03%、16.49%、15.90%でした。国債の平均取引利回りは2年物で最も上昇し、現在は平均利回り約2.0499%に達している。最も大きな減少は20～25年、7～10年、10年の期間で見られ、現在平均利回りは約3.1627%に達しています。 2.5698%と2.2091%です。

9月の外国人投資家の取引額は市場全体の総取引額の3.01％を占め、8月と比較して0.89％増加しました。2024年9月、月間銀行部門は依然として大きな市場シェアを占めており、アウトライトとレポの取引額が市場全体に占める割合はそれぞれ59.62％と93.55％でした。

ハノイ証券取引所（HNX）は、独立国債取引市場の15年間の運営をまとめた報告書の中で、HNXは以下の主要なソリューションの実装に重点を置くと述べた。

（i）グリーンボンド商品、変動利付債、元本と利息が別々に取引される債券（ストリップ債）、物価連動債など、市場の発展と投資ニーズに適した新しい債券商品を多様化し、国家予算のためのより多くの資本動員チャネルを創出し、持続可能な経済発展の目標に向けて投資家を引き付ける。

（ii）発行条件を多様化し、長期債（5年以上）に重点を置き、短期債については柔軟に対応して完全な基準利回り曲線を形成する。

（iii）管理機関の規制との整合性を確保し、市場の投資家のニーズをよりよく満たし、新製品に対応できるよう、現代的で専門的な取引技術インフラを開発する。

（iv）市場の流動性を高めるために、プライマリー市場とセカンダリー市場の両方でマーケットメイク機能を実行する完全な権利と義務を持つマーケットメーカーのシステムを完成させ、開発する。

10月14日～18日の国内市場概要

外国為替市場では、10月14日から18日の週、中央銀行はほとんどのセッションで引き続き中心為替レートを上方調整した。 10月18日の終値では、中心為替レートは24,213 VND/USDとなり、前週末のセッションと比較して38 VND上昇した。

ベトナム国家銀行の取引オフィスは、米ドルの買値レートを全セッションで23,400 VND/USDと引き続き発表し、米ドルの売値は10月18日の終値で25,373 VND/USDと発表し、上限為替レートより50 VND安となった。

10月14日から18日までの1週間、銀行間ドル・ドン為替レートはほとんどのセッションで急上昇した。 10月18日の取引終了時点で、銀行間為替レートは25,160ドンで終了し、前週末の取引に比べて342ドンの大幅な上昇となった。

自由市場におけるドル・ドン為替レートは先週わずかに上昇した。 10月18日の取引終了時点で、自由為替レートは前週末の取引と比較して買い方向と売り方向の両方で20VND上昇し、25,260VND/USDと25,360VND/USDで取引されました。

10月14日から18日までの週の銀行間短期金融市場では、1か月以下のすべての期間の銀行間VND金利が大幅に低下し続けました。 10月18日の終値では、銀行間VND金利は、オーバーナイト2.73%（-0.49パーセントポイント）前後で取引されていました。 1週間 2.96% (-0.49パーセントポイント) 2週間 3.24%（-0.38パーセントポイント） 1ヶ月 3.67%（-0.23パーセントポイント）。

今週、米ドルの銀行間金利はすべての期間にわたってほとんど変化がありませんでした。 10/18セッション、銀行間米ドル金利は、翌日物4.83%（変更なし）で終了しました。 1週間 4.88% (-0.01パーセントポイント) 2週間4.92%（変化なし）、1か月4.94%（変化なし）。

先週の公開市場では、ベトナム国家銀行が住宅ローンチャネルにおいて、期間7日間で15兆VNDの融資を提供し、金利は4.0%のままであった。先週は勝ち取引量も満期取引量もありませんでした。

先週末、ベトナム国家銀行は14日間と28日間のベトナム国債を発行し、金利入札を行った。 14日間の入札額は4兆4000億ベトナムドン、金利は3.74％。 28日間の入札額は7兆9000億ドン、金利は4.0％。

そのため、ベトナム国家銀行は先週、公開市場チャネルを通じて市場から純額12兆3000億ベトナムドンを引き出した。住宅ローンチャネルでの流通量はもうありませんが、市場には12兆3000億ベトナムドンの国債が流通しています。

債券市場では10月16日、国庫は募集していた国債7兆8510億ドン／11兆ドンを落札し、落札率は71%だった。そのうち、5年間の期間は入札募集額5,000億VND全額を動員し、10年間の期間は入札募集額6,860億VND/7,000億VNDを動員し、30年間の期間は入札募集額4,910億VND/5,000億VNDを動員した。 7年と15年の期間にはそれぞれ5,000億と2兆5,000億ベトナムドンの入札が求められたが、落札者はいなかった。ほとんどの期間の落札金利は前回のオークションと比べて変化がなく、具体的には5年が1.89%、10年が2.66%、30年が3.10%でした。

今週10月23日、国庫省は10兆ドンの国債入札を計画しており、そのうち1兆ドンは5年および30年の期間で、6兆ドンは10年の期間で、2兆ドンは15年の期間で提供される予定である。

先週の流通市場でのアウトライトおよびレポ取引の平均取引額は1セッションあたり11,203億ドンとなり、前週の1セッションあたり13,503億ドンから減少した。先週、5年から30年の国債利回りはわずかに変動した。 10月18日の取引終了時点で、1年国債の利回りは1.85%前後で取引されていた（先週末の取引と比べて変化なし）。 2年間 1.86%（変更なし） 3年間 1.88%（変更なし） 5年 1.90%（-0.003パーセントポイント） 7年 2.15%（+0.008パーセントポイント） 10年 2.67%（+0.01パーセントポイント） 15歳 2.86%（+0.003パーセントポイント） 30歳 3.17% (+0.002)。

株式市場は、10月14日から18日までの週、株価指数は基準値付近で横ばいで推移した。 10月18日の取引終了時点で、VN指数は1,285.46ポイントで、前週末比2.93ポイント（-0.23%）の小幅下落となった。 HNX指数は2.16ポイント（-0.93%）下落して229.21ポイントとなった。 UPCom指数は0.10ポイント（+0.11％）上昇し、92.70ポイントとなった。

平均市場流動性は1セッションあたり約16,600億VNDに達し、前週の1セッションあたり16,200億VNDに相当します。外国人投資家は全3フロアで約2兆4000億ベトナムドンを売却した。

国際ニュース

米国経済はいくつかの注目すべき指標を記録した。まず、米国国勢調査局は、9月の国内小売総売上高とコア小売売上高が前月比でそれぞれ0.4%と0.5%増加したと発表した。前月の0.1%増加に続き、それぞれ0.3%と0.1%の増加という予想を上回った。 2023年の同時期と比較すると、小売総売上高は約1.7増加しました。

製造業では、米国の鉱工業生産は8月の0.3%上昇の後、9月は前月比0.3%減少し、0.1%の減少予想よりも大幅な減少となった。 2023年の同時期と比較すると、9月の工業生産は0.6%の減少を示した。

次に、建設市場についてですが、米国の9月の住宅着工許可戸数は143万戸となり、前月の147万戸から若干減少し、予想の145万戸も下回りました。また、先月の住宅着工戸数は135万戸となり、8月の136万戸から若干減少したが、予想通りとなった。

最後に、労働市場では、10月12日までの週の米国の新規失業保険申請件数は24万1千件で、前週の26万件から減少し、専門家の予測と一致した。新規申請件数の4週間平均は23万6250件で、前4週間平均から約47500件増加した。

欧州中央銀行（ECB）は2024年に3回目の政策金利引き下げを実施し、さらにユーロ圏でも重要な経済ニュースが発表された。 ECBは10月17日の会合で、ユーロ圏のインフレ率は今後数カ月で再び上昇し、2025年には目標値まで下がると予想していると述べた。賃金の高騰により、インフレ率はまだ上昇の余地があるようだ。

しかし、企業収益の低迷により、インフレに対する賃金圧力は緩和される可能性が高い。 ECBは、インフレ率を適時に2.0%の目標に戻す決意であり、この目標を達成するために必要な期間、政策金利を十分に抑制的な水準に維持する。 ECBは3つの政策金利すべてを25ベーシスポイント引き下げ、ECBの借り換え金利、限界貸出金利、預金金利をそれぞれ3.25%に引き下げることを決定した。 3.40%と3.65%です。 ECBは今後の経済・インフレデータも監視し、次回の金融政策決定の参考にする。

ユーロ圏経済については、この地域のコアCPIは9月に公式に前年比2.7％上昇し、暫定統計結果から変化はなかった。しかし、先月の総合消費者物価指数は前年比1.7％上昇と公式発表され、前回の1.8％上昇から若干下方修正された。

次に、ユーロ圏の貿易収支は8月に110億ユーロの黒字を記録したが、これは7月の137億ユーロを下回り、予想されていた178億ユーロの黒字を大幅に下回った。

最後に、ドイツでは、ZE週刊調査機関が、同国の10月の経済信頼感指数が13.1ポイントとなり、前月の3.6ポイントから上昇し、同時に10.2ポイントの予想を上回ったと発表した。しかし、これは今年初め以来、依然として2番目に低い信頼感レベルです。

出典: https://thoibaonganhang.vn/diem-lai-thong-tin-kinh-te-tuan-tu-14-1810-156921-156921.html