2025年の株式市場に対する投資戦略とは？

2025年のベトナムの株式市場は、主に経済成長を支援する政策、市場のアップグレードの可能性、ドナルド・トランプ政権の影響という3つのトピックを中心に展開されるでしょう。

VN指数は、ほぼ8週間連続（2か月相当）の上昇の後、主に投資家の利益確定心理により、先週1,330ポイント付近で「揺れ」の兆候を示しました。

VN-Indexは過去2か月間でプラスに上昇しました（写真：SSI iBoard）

しかし、多くの証券会社の予想に反して、週の初めには、銀行や不動産グループなどの柱となる銘柄への継続的な資金流入により、VN指数は10ポイント上昇しました。 VN指数は1,336ポイントで終了した。

KB証券（KBSV）のマクロ経済・市場戦略担当ディレクターのトラン・ドゥック・アン氏は、最近の株式市場の好調な展開を受けて、「経済の変革と株式市場の機会」ワークショップで、ベトナムの株式市場は経済見通しとマクロ政策から多くの成長の可能性を得ている、と断言した。

したがって、ベトナムは2025年に過去10年間で最高水準となる8％のGDP成長を目指している。そして、この目標を達成するために、金融政策と財政政策が緩和されることが期待されます。例えば、信用の伸びは16％に達すると予想され、インフレ目標は管理措置の余地を残すために5％（従来は4.5％）に引き上げられる。

KBSV マクロ経済・市場戦略担当ディレクター トラン・ドゥック・アン氏

さらに、ドナルド・トランプ大統領の関税政策による米国の景気後退への懸念から、海外貿易の動向は2024年ほど強力ではなくなる可能性が高い。 NvidiaやTeslaなどの大手テクノロジー株で利益確定の動きが活発化し、米国市場の評価額が高水準にあることから、AI技術への投資の波は沈静化の兆しを見せている。

上記の要因に基づき、彼は、2025年のVN-Indexの1株当たり利益（EPS）の成長率は約15％増加すると予想しており、主な原動力は非必需品グループ（+ 38％）と必需品（+ 23.4％）です。金融グループ（+13%）と工業グループ（+11%）は増加率が最も低かったものの、依然としてプラスの傾向を維持しています。

長期的には、VN指数は2025年末までに1,460ポイントに達する可能性があります。

投資戦略2025

KBSVの調査によると、2025年の株式市場は、経済成長を支援する政策、市場のアップグレードの可能性、トランプ政権の影響という3つの主要な投資テーマを中心に展開すると予想されています。

KBSV分析部門のグエン・スアン・ビン部長は、この問題を強調し、アップグレードの話では、イベントが起こる前に市場が反応し、その後下落することが多いと述べた。したがって、今年の投資戦略では、投資家は今からベトナムがFTSEのアップグレード監視リストに含まれると予想される2025年9月まで投資することができます。

現時点では、フィンピースの取締役会長であるグエン・トゥアン・アン氏は、市場が1,305ポイントの閾値を超えて力強い上昇を経験していると評価しました。同時に、2025年初頭に大きな変動があり、最初に調整の可能性が現れ、その後増加し続け、投資家の参加を引き付けると予測しました。

しかし、効果的かつ最高のパフォーマンスで投資するために、Tuan Anh 氏はいくつかの具体的な推奨事項を示しています。

KBSVのマクロ経済および市場戦略担当ディレクターのトラン・ドゥック・アン氏、KBSVの分析部門ディレクターのグエン・スアン・ビン氏、フィンピース取締役会会長のグエン・トゥアン・アン氏（左から右へ）が今年の投資戦略について語る。

トゥアン・アン氏は、株式投資の一般的な戦略に言及し、最初は資本の5～10％程度の少額のみを使用し、利益が出た場合のみさらに投資を続ける「実験的投資」の習慣を例に挙げた。この戦略は平均資本コストの増加につながる可能性があります。

彼は、市場が適切なレベルに調整されると、資本配分は最大になるはずだと考えています。したがって、タイミングよく波に乗れなかった場合、投資家はそれを追いかけるのではなく、それを諦めて新たな機会を探すことを検討すべきです。

さらに、投資家は、事業が不利な変動に遭遇した場合に損失を抑えるための価格帯を事前に決定する必要があり、これにより投資家は常に積極的に行動し、リスクを可能な限り制限できるようになります。

ワークショップでは、投資戦略に加え、専門家らが今年の市場で有望な業界グループに対する期待を共有した。

したがって、経済成長支援政策の恩恵を受ける分野としては、銀行（金融政策、成長刺激、信用拡大）、公共投資（最大875兆ベトナムドンの公共投資計画）、不動産（刺激政策、資本フローの解放、不動産および小売業に関する法的問題の解決）などがある。

市場アップグレードのストーリーから恩恵を受けるのは、証券業界（外国資本の戻りが収益増加につながると期待）と FTSE「バスケット」銘柄です。

テクノロジー産業、工業団地、輸出（繊維、海産物） （直接税がないため米国への輸出時に競争上の優位性）を含むドナルド・トランプ政権の政策の恩恵を受けている。

さらに、グエン・スアン・ビン氏は、経済成長の勢いを踏まえ、法制度の整備に向けた政府の努力とともに、公共投資部門を高く評価した。しかし、この分野の多くの企業の財務力が弱いため、投資家は短期間で取引を行う必要があります。長期投資の場合、公共投資の恩恵と強固な財務基盤を有する電力建設グループは適切な選択肢となるでしょう。

出典: https://phunuvietnam.vn/chien-luoc-dau-tu-nao-cho-thi-truong-chung-khoan-nam-2025-2025031718512784.htm