La bourse est en baisse, la liquidité est faible et l’attrait diminue. Cependant, récemment, les épouses et les enfants des magnats, des grandes entreprises et des chefs de banque se sont précipités pour acheter et s'inscrire pour acheter des actions. Que se passe-t-il sur le marché des capitaux vietnamien ?
Les personnes proches des chefs d'entreprise se précipitent pour acheter
Selon les informations de Masan Group Corporation (MSN), Mme Nguyen Yen Linh, fille du milliardaire Nguyen Dang Quang, président de Masan, a dépensé environ 600 milliards de VND pour acheter avec succès près de 8,5 millions d'actions, sur un total de 10 millions d'unités précédemment enregistrées à l'achat, soit environ 85%. Période de négociation du 29/10 au 18/11. Après la transaction, Mme Nguyen Yen Linh possédait près de 8,5 millions d’actions MSN, soit 0,59 % du capital.
Il s'agit d'une transaction notable dans le contexte de la chute assez brutale des actions Masan au cours du mois dernier, passant de plus de 81 000 VND/action à parfois moins de 70 000 VND/action. Masan a également déclaré à plusieurs reprises que le prix des actions était tombé bien en dessous de la valeur réelle et du potentiel de MSN. Auparavant, fin 2021, MSN était à plus de 140 000 VND/action (prix ajusté). De nombreuses organisations étrangères estiment que MSN pourrait atteindre 180 000 à 190 000 VND par action...
Mme Nguyen Thi Hai, épouse du président du groupe 911 (NO1) Luu Dinh Tuan, vient d'acheter 763 500 actions, entre le 15 octobre et le 13 novembre, augmentant sa participation à 1 747 900 actions (7,28 % du capital social), devenant ainsi un actionnaire majoritaire de l'entreprise.
Chez TNG Investment and Trading Joint Stock Company (TNG), le membre du conseil d'administration et directeur général Nguyen Duc Manh s'est inscrit pour acheter 1 million d'actions, par accord et par correspondance d'ordres du 2 au 30 décembre. M. Manh détient actuellement environ 9,8 millions d’actions (soit 8,01 %). Si la transaction réussit, M. Manh détiendra jusqu'à 19,8 millions d'actions.
M. Le Hai Doan, président du conseil d'administration de HIPT Group Corporation (HIG), s'est également inscrit pour acheter 1 million d'actions du 21 novembre au 20 décembre à des fins d'investissement. Si la transaction est finalisée, M. Doan augmentera sa participation à plus de 10,6 millions d’actions, soit un taux de 47 %.
M. Le Van Tan, président du conseil d'administration de Lam Son Sugarcane Joint Stock Company (LSS), s'est inscrit pour acheter 500 000 actions du 22 novembre au 21 décembre. Une fois la transaction finalisée, M. Tan augmentera sa participation à près de 4,34 millions d'actions (5,41 %).
Avant M. Tan, M. Le Trung Thanh, vice-président du conseil d'administration, a acheté 2,65 millions d'actions sur un total de 3 millions d'actions nominatives du 2 au 31 octobre, portant sa propriété à plus de 4,54 millions d'actions, soit un taux de 5,67 %.
Vinhomes JSC (VHM) du milliardaire Pham Nhat Vuong vient de dépenser environ 10 700 milliards de VND pour racheter près de 247 millions d'actions en tant qu'actions propres. Le nombre d'actions rachetées par VHM est égal à 66,75% du nombre total initialement enregistré.
Du côté des banques, il y a aussi beaucoup d'informations d'achat. Mme Dang Thi Thu Ha, épouse du vice-président du conseil d'administration de la Banque commerciale internationale par actions du Vietnam (VIB) Dang Van Son, s'est inscrite pour acheter 10 millions d'actions du 27 novembre au 26 décembre. En cas de succès, l'épouse de M. Son augmentera sa participation dans VIB à 81,6 millions d'actions, soit 3,215 % du capital (hors 12,2 millions d'actions bonus pour les actionnaires existants en attente de restitution). Mme Dang Minh Ngoc, la fille de M. Son, s'est inscrite pour acheter 4 millions d'actions. En cas de succès, elle augmentera sa participation à près de 8,07 millions d'actions, soit un ratio de 0,318 % (hors 691 254 actions bonus pour les actionnaires existants en attente de restitution).
M. Pham Quoc Thanh, membre du conseil d'administration, directeur général de la Banque commerciale par actions de développement de Ho Chi Minh-Ville - HDBank (HDB) vient d'annoncer son inscription pour acheter 1 million d'actions, du 18 novembre au 16 décembre. Actuellement, M. Thanh détient plus de 5,8 millions d’actions, soit 0,199 %.
Ce qui se passe?
Le phénomène des épouses et des enfants de magnats, de grands patrons et de personnes apparentées dans les entreprises et les banques se précipitant pour acheter et s'inscrire pour acheter des actions dans le contexte d'un marché boursier morose, pas encore sorti de la tendance à la baisse... n'était pas rare dans le passé.
Le nombre de transactions est assez important et urgent, mais pas important par rapport à l’ampleur des milliers d’entreprises en bourse.
Le fait que les grands patrons et les personnes qui leur sont liées achètent et vendent des actions peut s’expliquer par le fait que chaque entreprise a sa propre histoire, et peut également s’expliquer par le fait que les dirigeants voient des perspectives positives pour l’économie en général, pour les entreprises et pour le marché boursier en particulier.
Il pourrait s'agir de l'histoire de la perspective de percée de NO1 lors du passage à l'achat d'un grand nombre de voitures VinFast pour créer une société de taxi, ou de la percée de Masan dans les secteurs de la consommation et de la vente au détail ainsi que de l'histoire de l'achèvement de la recherche d'un nouvel investisseur étranger pour l'accord de retrait de capital de SK Group Korea...
Chez VIB Bank, cela pourrait être lié à l'histoire du désinvestissement de l'actionnaire stratégique Commonwealth Bank of Australia. Chez Vinhomes, l'histoire de l'achat d'actions du Trésor peut être due à un prix trop bas, ou elle peut également être liée à une vente à l'étranger.
Cependant, il est un fait qui a été mentionné par de nombreux experts que le marché boursier n’est pas toujours une mesure de la santé de l’économie. Le marché boursier dépend souvent fortement des flux de trésorerie. Lorsque les flux de trésorerie sont limités et retirés, même si les perspectives économiques ou la santé de l’entreprise sont bonnes, il est difficile d’inverser la tendance à la baisse.
Récemment, de nombreuses entreprises considérées comme ayant de bonnes perspectives telles que FPT, DGC, MSN… ont subi une forte pression à la baisse suite au marché.
Actuellement, le marché boursier présente une très faible liquidité. Les investisseurs étrangers ont retiré un montant record de 85 000 milliards de VND depuis le début de l'année en raison de la forte augmentation du taux de change USD/VND, de la différence de taux d'intérêt du Vietnam par rapport au reste du monde...
Au niveau national, les prêts sur marge des sociétés de valeurs mobilières ont continuellement battu des records, atteignant 9,2 milliards de dollars, mais les capitaux entrant sur le marché boursier sont très faibles. La liquidité est faible, autour de 10 à 15 000 milliards de VND. Certains signes montrent que les entreprises peuvent emprunter pour rembourser leurs obligations. Auparavant, les statistiques montraient que la maturité maximale des obligations se situait à la fin de 2024.
Alors que d’importants flux de trésorerie sont retirés, que les investisseurs individuels restent prudents et que les dépôts dans le système bancaire continuent d’augmenter à des niveaux records, une tendance à la baisse des cours des actions est inévitable.
Toutefois, les périodes les plus difficiles, lorsque la liquidité est à son plus bas, peuvent également signaler que le marché a atteint son point bas. La bourse ne va peut-être pas augmenter immédiatement, mais elle constitue néanmoins une opportunité d’acheter et de conserver, en particulier pour les investisseurs à long terme tels que les chefs d’entreprise, leurs épouses et leurs enfants, ainsi que les personnes liées aux chefs d’entreprise, et en particulier les entreprises ayant leurs propres plans et stratégies.
Source: https://vietnamnet.vn/vo-con-sep-lon-ngan-hang-tap-doan-don-dap-mua-co-phieu-tin-hieu-gi-2344518.html
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