Le financement du commerce est sous-exploité.

L'amélioration de l'accès à un financement commercial abordable pourrait augmenter le chiffre d'affaires des importations et des exportations du Vietnam de plus de 55 milliards de dollars par an, selon l'étude « Financement du commerce dans la région du Mékong » récemment publiée par la Société financière internationale (IFC) et l'Organisation mondiale du commerce (OMC).

Le financement du commerce intérieur reste faible

Un rapport conjoint de l’IFC et de l’OMC montre que le financement du commerce intérieur au Vietnam n’est pas seulement peu populaire, mais qu’il est également coûteux, dispersé et ne se limite qu’à la fourniture de services de base. En 2022, les banques vietnamiennes n'ont financé le commerce que pour 21 % du chiffre d'affaires total des importations et des exportations du pays, soit 731 milliards de dollars.

Il convient de noter que les banques soutiennent principalement les entreprises nationales engagées dans le commerce régional plutôt que les grandes multinationales engagées dans le commerce mondial. De nombreuses filiales de sociétés multinationales actives dans des secteurs à forte croissance et à forte valeur ajoutée, tels que l’électronique et l’habillement, sont moins dépendantes du financement du commerce dans lequel les banques nationales jouent le rôle d’intermédiaires.

Prévisions des scénarios affectant le chiffre d'affaires import-export en fonction de l'amélioration du financement du commerce (source : Rapport conjoint de l'IFC et de l'OMC)

Selon l’étude IFC-OMC, d’après les réponses à l’enquête des entreprises d’import-export, les exigences élevées en matière de garanties et les processus d’évaluation compliqués sont deux des principales raisons pour lesquelles elles ne sollicitent pas l’aide des banques. Du côté de l’offre, en 2022, les banques vietnamiennes ont rejeté en moyenne 12 % des demandes de financement commercial – principalement de la part des petites et moyennes entreprises (PME) – ce qui équivaut à environ 20,3 milliards de dollars de demande non satisfaite. Les raisons seraient liées au manque de garanties et au risque de crédit élevé. En outre, les activités de financement du commerce des nouvelles banques s'articulent principalement autour d'outils traditionnels, tandis que les outils non traditionnels - tels que le financement de la chaîne d'approvisionnement et les services numériques - ne sont pas largement utilisés, ce qui est également un facteur qui fait que le financement du commerce intérieur n'est pas celui attendu.

L’étude, intitulée « Rapport conjoint IFC-OMC : Le financement du commerce dans la région du Mékong », fait partie d’une série d’enquêtes sur le financement du commerce dans la région. Cette étude utilise les résultats d'une enquête menée auprès des banques de trois économies du bassin inférieur du Mékong, dont le Vietnam, le Cambodge et le Laos, pour étudier et évaluer le déficit de financement du commerce dans ces pays et suggérer des solutions pour élargir le financement du commerce, analyser les opportunités du financement du commerce pour promouvoir le commerce, la croissance et améliorer les moyens de subsistance des populations.

Afin de clarifier la situation actuelle et les opportunités d'expansion du financement du commerce pour les entreprises vietnamiennes, aidant ainsi les fabricants et les importateurs nationaux à accroître le commerce international avec un soutien plus actif des banques, récemment à Hanoi, les auteurs du rapport de l'IFC et de l'OMC ont eu une discussion avec des représentants des décideurs politiques, des agences de gestion ainsi que des banques commerciales vietnamiennes. Selon M. Thomas Jacobs, directeur national de l'IFC pour le Vietnam, le Cambodge et le Laos, étant donné que le financement du commerce intérieur du Vietnam se concentre actuellement principalement sur les producteurs nationaux, l'élargissement de la portée du financement du commerce contribuera non seulement à améliorer la compétitivité des entreprises vietnamiennes d'import-export, mais surtout à promouvoir la production, à améliorer l'intégration dans la chaîne d'approvisionnement mondiale et à répartir les avantages du commerce de manière plus uniforme entre les producteurs nationaux.

M. Marc Auboin, expert de l'OMC, a déclaré que dans les pays développés, le niveau d'utilisation du financement du commerce s'élève à 60 %, tandis que dans les pays en développement, dont le Vietnam, ce taux n'est que d'environ 20 %. Selon cet expert, les importations et les exportations du Vietnam ont connu une croissance très rapide au cours des dix dernières années, ce qui nécessite que les activités de financement du commerce intérieur contribuent davantage à ce processus, en particulier lorsque la participation du pays à la chaîne de valeur mondiale est de plus en plus importante.

Stimuler le financement de la chaîne d'approvisionnement

En fait, la plupart des activités de financement du commerce ne sont réalisées qu'au moyen d'outils traditionnels. Mme Tran Thu Trang, économiste principale de l'IFC, a déclaré que les banques pourraient, dans les temps à venir, se concentrer sur le développement de nouveaux outils tels que le financement de la chaîne d'approvisionnement et des services numériques innovants pour réduire les coûts et améliorer l'accessibilité. Cet expert estime que si les outils de financement de la chaîne d'approvisionnement sont bien exploités, ils créeront de nombreux avantages pour les PME - un secteur qui est actuellement confronté à des difficultés et a moins accès au financement du commerce que les grandes entreprises.

Pour développer de tels nouveaux instruments de financement, le rapport conjoint IFC-OMC recommande : d’une part, d’améliorer le cadre juridique pour répondre aux exigences de garanties, aux transactions numériques, aux conditions des banques centrales et aux cadres de responsabilité ; et propose de sensibiliser les PME et les fournisseurs nationaux sur la manière d’accéder au financement du commerce.

Commentant les solutions pour augmenter le financement du commerce au Vietnam dans les temps à venir, M. Nguyen Quoc Hung - Vice-président et Secrétaire général de l'Association bancaire du Vietnam a souligné que le secteur bancaire ne fait pas de distinction entre les grandes entreprises ou les PME, mais que toutes veulent prêter et élargir leur clientèle. Cependant, le problème est que de nombreuses PME ne répondent toujours pas aux exigences des banques, ce qui entraîne des risques de crédit élevés et une hésitation des banques à fournir un financement commercial. Pour améliorer cette situation, les entreprises doivent améliorer leur capacité à répondre aux exigences des établissements de crédit en augmentant la transparence dans les rapports financiers, la gouvernance, etc., créant ainsi la confiance envers les banques dans les activités de prêt.

En outre, il est également nécessaire de finaliser prochainement le cadre juridique régissant les activités de financement du commerce. M. Nguyen Quoc Hung espère que la loi sur les établissements de crédit (modifiée) récemment adoptée par l'Assemblée nationale ouvrira davantage d'opportunités et attend avec impatience la publication rapide de décrets et de circulaires guidant cette loi pour créer les conditions permettant aux activités de financement du commerce de se développer fortement dans les temps à venir.

Selon M. Dinh Ngoc Dung, directeur adjoint en charge des services bancaires aux entreprises de SHB, en participant aux activités de financement du commerce en général et au financement de la chaîne d'approvisionnement en particulier, la banque apportera des avantages à toutes les parties, depuis l'optimisation de l'achat et de la vente de marchandises jusqu'à la fourniture de produits et de services. Car en plus de participer au financement des entreprises, de proposer des moyens de paiement tels que l'émission de L/C, l'affacturage... les banques participent également au conseil aux clients sur les informations d'accès au marché et à l'évaluation de la réputation des partenaires pour minimiser les risques pour toutes les parties.

Toutefois, la capacité de gestion limitée et la transparence des informations des entreprises demeurent un défi majeur pour les banques dans l’expansion de leurs activités de financement du commerce. De plus, pour développer cette activité, les banques devront également investir beaucoup d’argent dans la numérisation et la technologie, alors qu’il faut beaucoup de temps pour récupérer du capital dans le financement de la chaîne d’approvisionnement. Cependant, le représentant de SHB s'attend également à ce qu'avec les efforts de l'IFC, des entreprises et des parties prenantes, les activités de financement de la chaîne d'approvisionnement se développent fortement au Vietnam dans les temps à venir.

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