Les valeurs bancaires, de vente au détail, des technologies de l'information, de la construction d'infrastructures, des parcs industriels, etc. sont très recommandées.
En prévoyant l'évolution du marché boursier cette année, les fonds d'investissement, les unités d'analyse de marché et les sociétés de valeurs mobilières s'accordent tous à dire que l'indice VN pourrait augmenter de 15 à 25 % en points grâce au soutien principal des taux d'intérêt bas et de l'augmentation des bénéfices des entreprises. Les unités prévoient collectivement que les bénéfices des entreprises se redresseront d’au moins 15 à 20 % cette année. Toutefois, le niveau de reprise varie considérablement selon les secteurs. Les investisseurs doivent donc observer, analyser et sélectionner avec soin pour optimiser leur portefeuille.
Selon VinaCapital, si les investisseurs savent choisir judicieusement les secteurs et les actions, ils auront de nombreuses opportunités d’obtenir des résultats supérieurs au niveau général du marché. Cette année, ce fonds étranger privilégie les technologies de l'information, la banque, l'immobilier, les biens de consommation non essentiels et les valeurs mobilières. En particulier, les groupes de biens de consommation et d'immobilier devraient connaître une bien meilleure reprise des bénéfices en raison du faible niveau de base de l'année dernière.
M. Michael Kokalari, directeur de l'analyse macroéconomique et des études de marché chez VinaCapital, a analysé que les entreprises de consommation bénéficieront de la reprise continue des dépenses de consommation, les ventes au détail totales hors inflation devant augmenter de 7,5 %. Il s’attend donc à ce que les bénéfices des entreprises de ce secteur passent d’une baisse de 22 % l’année dernière à une augmentation de 33 % cette année.
Outre le secteur de la consommation, les promoteurs immobiliers (à l'exception de Vinhomes) sont également considérés par VinaCapital comme susceptibles de bénéficier de la modeste reprise de cette année. On s'attend à ce que les bénéfices des entreprises augmentent, passant d'une baisse de 51 % à une augmentation de 109 % en 2024. Ainsi, par rapport au niveau général du marché, les secteurs de la consommation et de l'immobilier connaîtront une croissance des bénéfices deux fois et cinq fois plus importante, respectivement.
VinaCapital a déclaré qu'en plus du choix des groupes industriels ci-dessus, le choix des actions individuelles est également important. Le marché boursier compte des centaines d'actions de petite et moyenne capitalisation, qui constituent une source potentielle de rendements supérieurs à ceux du marché, puisque l'année dernière, ces actions ont toutes augmenté d'environ 30 %, dépassant de loin la performance globale. Toutefois, le fonds note qu’il s’agit d’une opportunité pour les investisseurs professionnels, comme VinaCapital lui-même. Dans le même temps, de nombreuses actions de moyenne et petite capitalisation ne sont pas suivies de près ou bien comprises par les investisseurs particuliers nationaux.
Les investisseurs surveillent le marché dans une bourse de Ho Chi Minh-Ville, en mars 2021. Photo : Quynh Tran
Avec la méthode de priorisation des industries avec une bonne croissance des bénéfices, Dragon Capital vient d'annoncer son portefeuille d'investissement actuel. Parmi ceux-ci, le fonds DCDE investit le plus d'argent dans les secteurs de la banque, de la vente au détail, de l'immobilier résidentiel, des technologies de l'information, de l'acier, des produits chimiques et des valeurs mobilières. Selon les prévisions de ce fonds étranger, les industries mentionnées ci-dessus ont toutes la perspective d'augmenter leurs bénéfices à un taux à deux chiffres cette année. Le secteur de la distribution est en tête avec près de 153%, suivi du groupe sidérurgique (47%) et de la chimie (39%).
Outre la croissance des bénéfices, Dragon Capital estime également qu'il s'agit de groupes présentant une volatilité inférieure au niveau général du marché, conformément à la stratégie prudente du fonds. Les experts soulignent que les investisseurs ne devraient pas établir un portefeuille trop dépendant d’un secteur particulier pour éviter les risques qui affecteront tout l’argent investi sur le marché.
Les sociétés de valeurs mobilières suggèrent également aux investisseurs de choisir des actions cette année en fonction des perspectives de croissance des bénéfices de chaque secteur. Vietcombank Securities (VCBS) estime que la différenciation entre les actions continuera d'être plus claire dans le contexte de fortes fluctuations du marché.
« Les investisseurs doivent à la fois filtrer et rechercher des opportunités d'investissement dans des entreprises offrant de bonnes perspectives, et veiller à choisir le moment de débourser lorsque le cours de l'action se négocie encore à une valorisation raisonnable pour garantir les objectifs de gestion des risques », a noté ce groupe d'analyse.
Selon VCBS, les taux d'intérêt continuent d'être bas et pourraient encore baisser, la vague de transfert d'une partie des activités de production hors de Chine et les activités d'investissement public continuent d'être des faits marquants dans les temps à venir. Par conséquent, les secteurs qui en bénéficieront seront les banques, l’immobilier industriel et les entreprises de développement d’infrastructures.
Pour les investisseurs qui souhaitent conserver des actions à long terme à des fins d'accumulation d'actifs, VCBS suggère de rechercher des opportunités dans des secteurs « défensifs », en particulier des entreprises leaders dont les résultats commerciaux dépendent moins des cycles économiques. Sur le marché boursier, les actions présentant de telles caractéristiques sont souvent des entreprises publiques opérant dans des secteurs tels que les technologies de l'information, les télécommunications, les groupes de services publics tels que l'hydroélectricité, l'énergie thermique, l'approvisionnement en eau, etc.
Siddhartha
Lien source
Comment (0)