Quelle sera la performance des fonds d’investissement en actions au Vietnam en 2024 ?

Selon la mise à jour de FiinGroup, en 2024, les fonds d'investissement en actions ont enregistré des performances exceptionnelles grâce à des bénéfices positifs au premier semestre de l'année.

Selon la mise à jour de FiinGroup, en 2024, les fonds d'investissement en actions ont enregistré des performances exceptionnelles grâce à des bénéfices positifs au premier semestre de l'année.

Hautes performances mais manque de stabilité

Les statistiques de FiinGroup montrent qu'en 2024, le taux de croissance moyen des fonds d'investissement en actions sera supérieur à 20%, supérieur au taux de croissance de l'indice VN (+12,1%) grâce aux bénéfices positifs du premier semestre de l'année. La performance moyenne a été inférieure (10,3%) sur la période de 5 ans et négative de -0,8% sur la période de 3 ans, principalement en raison de la perte importante en 2022. Cela montre l'instabilité de ce groupe de fonds à long terme, bien que la performance moyenne de 10,3% sur 5 ans soit relativement stable.

41/66 fonds d'investissement en actions ont enregistré une croissance exceptionnelle par rapport à VN-Index en 2024 grâce à une performance positive au premier semestre de l'année. Toutefois, la performance de la plupart des fonds s’est considérablement détériorée au cours du second semestre 2024, lorsque le marché était dans une situation latérale avec une liquidité réduite et une pression de vente nette continue de la part des investisseurs étrangers.

Top 20 des fonds d'investissement en actions les plus performants en 2024 (uniquement les fonds avec une valeur liquidative supérieure à 100 milliards de VND). Source : Plateforme FiinPro-X

VinaCapital Modern Economic Equity Fund (VMEEF) - un nouveau fonds créé en 2023, mené avec un taux de croissance de 34% grâce à une large allocation aux actions bancaires et technologiques (FPT, FOX).

Vient ensuite le Vietnam Long-Term Growth Fund (VFMVSF) avec une augmentation de 29,7% - il s'agit de la performance la plus élevée du fonds depuis sa création et compte tenu de la période de 5 ans, ce fonds a réalisé une performance assez élevée avec un taux de croissance annuel composé de 15,3%. VinaCapital Market Access Equity Fund (VESAF) et SSI Sustainable Competitive Advantage Fund (SSI-SCA) maintiennent des taux de croissance annuels composés stables à court et à long terme.

Parallèlement, le groupe de fonds d'investissement obligataires, bien qu'il ne réalise pas une croissance aussi élevée que le groupe de fonds d'actions, affiche une performance stable à moyen et à long terme.

Performance des fonds d’investissement obligataires (uniquement les fonds dont la valeur liquidative est supérieure à 100 milliards de VND). Source : Plateforme FiinPro-X

Les fonds d'investissement obligataires ont continué d'afficher une performance stable en 2024, 19/23 fonds obligataires ayant des rendements supérieurs au taux d'intérêt de l'épargne à 12 mois de Vietcombank (4,6 %). En particulier, le fonds TCBF continue de mener avec une performance exceptionnelle par rapport au niveau général (+13,7%), mais toujours inférieure à la performance de 2023 (+32,16%). Le MB Bond Fund (MBBOND) arrive en deuxième position avec +8,3%.

En revanche, le HD High Yield Bond Fund (HDBond) a été le seul fonds obligataire à afficher une performance négative (-0,3%) avec un portefeuille alloué à 44,4% aux obligations, 13,7% aux actions et le reste principalement aux certificats de dépôt.

À long terme, la performance des fonds d'investissement obligataires est plutôt positive lorsque les bénéfices sont meilleurs que le taux d'intérêt de l'épargne à 36 mois (5,3%) et le taux d'intérêt de l'épargne à 60 mois (6,8%) de Vietcombank.

Dans le même temps, les fonds équilibrés ont enregistré une forte croissance en 2024, le groupe à grande échelle de VNI (plus de 100 milliards de VND) ayant enregistré de meilleures performances que les fonds à petite VNI. Le Fonds équilibré stratégique VCBF ouvre la voie avec un taux de croissance de 20,2 %. Ce fonds alloue 61,6% aux actions et 23,1% aux obligations, détenant une large proportion d'actions FPT, TPDN de MEATLife (MML) et Coteccons (CTD).

Les flux de capitaux s'inversent vers les fonds obligataires

En 2024, les flux de capitaux vers le marché boursier vietnamien via les fonds d'investissement seront retirés nets pour la deuxième année consécutive, avec une valeur de retrait net d'environ 13,8 billions de VND, une augmentation par rapport au retrait net de 10,5 billions de VND en 2023.

En termes de stratégie d'investissement, le flux de trésorerie s'est fortement inversé dans les fonds obligataires (près de 12,9 billions de VND), appartenant principalement au Techcom Bond Investment Fund (TCBF). Au contraire, le groupe de fonds d'actions a enregistré un retrait net record (-27,5 billions de VND), principalement un retrait net dans le groupe de fonds passifs (ETF DCVFMVN DIAMOND et Fubon FTSE Vietnam ETF). Pendant ce temps, le groupe de fonds équilibrés a enregistré des fluctuations insignifiantes dans ses flux de trésorerie.

Dans les fonds d'actions, les flux de capitaux vers les fonds ouverts, notamment les deux fonds ouverts VFMVSF et VMEEF, ont des flux de trésorerie positifs et des performances élevées grâce à leurs portefeuilles détenant de nombreuses actions bancaires. Plus précisément, le fonds VMEEF de VinaCapital a enregistré des entrées nettes de trésorerie continues depuis novembre 2023 (atteignant au total plus de 1,4 billion de VND). En revanche, les fonds à grande échelle de valeur liquidative tels que VEIL, Fubon FTSE Vietnam ETF et ETF DCVFMVN DIAMOND subissent une forte pression de retrait de capitaux de la part des investisseurs, en particulier au cours des premiers mois de 2024.

Après 3 années consécutives de retrait net, le flux de trésorerie net est revenu vers les groupes de fonds obligataires en 2024. En 2024, la tendance au retour des flux de capitaux vers les groupes de fonds obligataires s'est produite à grande échelle, enregistrée dans 14/23 fonds, mais principalement concentrée dans le Techcom Bond Investment Fund (TCBF) de Techcombank et le Vietnam Bond Fund (DCBF) géré par Dragon Capital.

2024 est une année exceptionnelle pour les fonds obligataires, avec un retour des flux de trésorerie nets positifs et une performance stable, même si certains autres fonds subissent encore une légère pression de retrait. Cela reflète l'évolution des priorités des investisseurs vers des produits sûrs et moins volatils, a déclaré FiinGroup.

Source : https://baodautu.vn/cac-quy-dau-tu-co-phieu-tai-viet-nam-lam-an-the-nao-trong-nam-2024-d244760.html