Poursuivre le cheminement de dix ans vers la réduction de la dette

Au début de la nouvelle année 2024, Hoang Anh Gia Lai - HAGL Joint Stock Company (HAG), présidée par M. Doan Nguyen Duc (Bau Duc), a enregistré 13,31 millions d'actions HNG de Hoang Anh Gia Lai - HAGL Agrico International Agricultural Joint Stock Company (HNG) au cours de la période du 9 janvier au 7 février. Le but de la vente est de rembourser les obligations de la Banque BIDV.

La transaction devrait être favorable dans le contexte de la forte hausse récente des actions HAGL Agrico et de l'attraction d'un flux de trésorerie assez important.

Au cours des 10 dernières séances de bourse, les actions HAGL Agrico du milliardaire Tran Ba ​​​​Duong Thaco ont augmenté de 8 séances, dont 4 séances ont atteint le plafond. Les actions HNG sont passées de 3 600 VND à la mi-décembre 2023 à 5 250 VND/action au petit matin du 5 janvier, soit une augmentation de 46 % en 3 semaines.

Si la vente est réussie, Hoang Anh Gia Lai, propriété de M. Duc, pourrait gagner 70 milliards de VND supplémentaires. Après la transaction, HAGL détiendra toujours plus de 91 millions d'actions HNG (soit 8,24 %). Il s’agit également d’une source qui peut aider HAGL à continuer de restructurer sa dette en cas de besoin.

Au cours de la dernière décennie, Hoang Anh Gia Lai, de Bau Duc, a lutté pour réduire l'énorme dette de dizaines de milliers de milliards de dongs qui s'est formée au cours du processus d'investissements massifs dans l'agriculture, notamment dans le caoutchouc en Indochine, mais a échoué en raison de la chute des prix du caoutchouc.

2023 est une année pour Hoang Anh Gia Lai pour traiter en profondeur la dette puisque HAGL Agrico a une coopération stratégique avec Thaco depuis 2018. Des dizaines de milliers de milliards de VND de Thaco de M. Tran Ba ​​​​Duong ont aidé l'entreprise de M. Duc à échapper à la faillite.

Plus récemment, dans les derniers jours de 2023, HAGL a décidé de transférer la totalité des 2,75 millions d'actions qu'elle détient chez Bapi Hoang Anh Gia Lai JSC. Il s'agit d'une marque de cochon mangeur de bananes lancée en 2022.

Au cours de la période de 10 ans allant de 2013 à aujourd'hui, 2023 est l'année où HAGL de M. Duc est déterminé à réduire le plus sa dette, embellissant ainsi le rapport financier après une décennie difficile. Cette opération a eu lieu dans le contexte où HAGL dispose d'investisseurs stratégiques majeurs, LPBank de M. Nguyen Duc Thuy (Bau Thuy) et LPBS Securities.

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L'un des tournants pour HAGL pour tenter d'échapper aux difficultés est de coopérer avec Thaco de M. Tran Ba ​​​​Duong.

Le 27 décembre, la société de Bau Duc a décidé de vendre l'hôpital universitaire de médecine et de pharmacie - Hoang Anh Gia Lai pour continuer à restructurer sa dette, remplissant ainsi son engagement d'être sans dette dans les prochaines années. En conséquence, le conseil d'administration a approuvé le transfert de la totalité des 9,9 millions d'actions (équivalent à 99 %) du capital social de l'hôpital universitaire de médecine et de pharmacie - Hoang Anh Gia Lai Joint Stock Company pour rembourser le principal des obligations de 2016. L'hôpital universitaire de médecine et de pharmacie - HAGL a été créé en 2011, dans la ville de Pleiku (Gia Lai) avec un capital d'investissement initial de 250 milliards de VND.

Auparavant, au troisième trimestre 2023, HAGL avait également vendu l'hôtel Hoang Anh Gia Lai, gagnant 180 milliards de VND, pour rembourser les obligations HAGL émises en 2016 à la Banque commerciale par actions pour l'investissement et le développement du Vietnam (BIDV).

En attendant l'effet de la « formule révolutionnaire »

Le fait que HAGL de Bau Duc se précipite pour vendre des actifs est un moyen de payer et devrait être sans dette dans les prochaines années, comme l'a promis ce patron du football. Le signal est également assez positif lorsque la dette diminue rapidement et que le patron de HAGL a un grand compagnon, M. Thuy - Président de la banque émergente LPBank.

Auparavant, en 2018, HAGL avait enregistré une dette financière pouvant atteindre 28 000 milliards de VND. À la fin du troisième trimestre 2023, la société devait encore environ 7 778 milliards de VND. Ce chiffre sera encore plus bas d’ici la fin de 2023 après les récents remboursements de la dette.

On peut constater que la détermination a aidé HAGL à rembourser la majeure partie de la dette qui avait été constituée auparavant. L'argent récolté grâce à la vente des actions de HAGL Agrico ainsi qu'à la vente des actifs de HAGL a aidé l'entreprise de M. Duc à réduire son endettement.

En outre, le signal de trésorerie de l'entreprise s'est à nouveau amélioré après que HAGL de M. Duc a trouvé une formule commerciale révolutionnaire : cultiver des durians avec 1 capital et 4 bénéfices grâce à la grande superficie de l'entreprise.

Certaines prévisions indiquent que HAGL de M. Duc pourrait renouer avec un bénéfice de plusieurs milliers de milliards par an.

Récemment, une information qui a contribué à la montée en flèche des actions de HAG est la réduction par Eximbank de la dette d'intérêt de plus de 1 400 milliards de dollars pour Gia Lai Livestock Joint Stock Company, une filiale de HAGL. Avec cette décision, HAGL sera inclus dans son bénéfice de 2023, estimant ainsi le bénéfice annuel à 2 150 milliards de VND, soit le double du plan.

M. Duc concentrera l'argent sur la culture du durian - un fruit qui aura un prix de vente très élevé en 2023, jusqu'à des centaines de milliers de VND/kg grâce aux exportations favorables vers la Chine. On estime que d’ici 2025, la capacité du marché chinois du durian pourrait atteindre 20 milliards de dollars.

Avec un rendement d'environ 25 tonnes/ha et un prix élevé pouvant atteindre parfois 200 000 VND/kg, chaque hectare de durian peut rapporter aux producteurs quelques milliards de VND de bénéfices.

Selon HAGL, lors de la première récolte de durian au troisième trimestre 2023, la société a gagné 18 milliards de VND tout en n'investissant que 3,6 milliards de VND. La superficie de durian de HAG s'étend sur 1 200 hectares, mais en 2023, elle n'en récoltera que quelques dizaines d'hectares.

En 2024, le durian HAGL sera récolté à grande échelle. Environ 700 hectares seront récoltés au quatrième trimestre 2024, contribuant au bénéfice de HAG d'environ 2 000 milliards de VND. D'ici 2026, la zone de culture du durian de HAGL sera de 2 000 hectares, dont 1 000 hectares seront destinés à la récolte. HAGL dispose également de 5 000 hectares qui peuvent cultiver davantage de durians.

Avec des bénéfices en augmentation spectaculaire et atteignant un seuil de plusieurs milliers de milliards de VND/an, la capacité de rembourser toutes les dettes en 2026, comme l'a indiqué M. Duc, est considérée comme réalisable. Les ventes d’actifs contribuent également à une restructuration plus rapide de la dette. En outre, le projet de vente de 130 millions d'actions devrait également rapporter des milliers de milliards de dongs à HAGL.

Parallèlement au règlement de la dette, les actions de la société Bau Duc ont fortement augmenté de près de 70 % depuis début novembre, passant de 8 000 VND/action à 13 300 VND/action à ce jour.

La percée de plus de 2 mois consécutifs a porté le cours de l'action HAG à un sommet de 3 ans. La pression de prise de bénéfices semble également assez forte. Cependant, de nombreuses personnes parient encore sur les fluctuations de ce titre après que HAGL a signé un accord de coopération global avec LPBank de M. Thuy.

Beaucoup de gens croient qu’un empire agricole durable apparaîtra lorsque M. Duc sera au crépuscule de sa vie. Après de nombreux hauts et bas, HAGL est passé du statut de géant de l'immobilier à celui d'hydroélectricité, puis de caoutchouc. Désormais, HAGL pourrait se concentrer davantage sur sa production de durians après une décennie de gestion par Bau Duc.

M. Duc souhaite poursuivre la commercialisation de sa chaîne de production de porcs mangeurs de bananes. Hoang Anh Gia Lai vient de décider de céder l'intégralité du capital de l'entreprise spécialisée dans la distribution de produits issus de porcs mangeurs de bananes. On s'attend à ce que l'entreprise de M. Duc rapporte plus de 20 milliards de VND.