المحافظ يوضح سبب عدم خفض أسعار الفائدة منذ نهاية العام الماضي

[إعلان_1]

قالت حاكمة البنك المركزي التايلاندي نجوين ثي هونغ إنه في نهاية العام الماضي، ورغم أنها لم تكن ترغب في ذلك، إلا أنها اضطرت إلى قبول أسعار فائدة مرتفعة وعدم تخفيف "المساحة" لإعطاء الأولوية لسلامة النظام.

وبحسب تقرير الحكومة، فإن متوسط سعر الفائدة على القروض الجديدة بلغ 9.3%، لكن بيانات اللجنة الوطنية للرقابة المالية تظهر أن متوسط سعر الفائدة على القروض في 35 بنكا تجاريا بحلول نهاية مارس بلغ نحو 10.23%، أي أعلى بنحو 0.56 نقطة مئوية عن نهاية عام 2022.

في جلسة المناقشة الاجتماعية والاقتصادية صباح يوم 1 يونيو، قال السيد نجوين آنه تري إن أسعار الفائدة المرتفعة والممتدة تتسبب في عرقلة تدفق رأس المال التجاري. وأضاف "ينبغي للبنوك أن تفهم وتشارك وتكون مسؤولة تجاه الشركات والأفراد".

وفي المناقشات السابقة، قال العديد من المندوبين الآخرين أيضًا إن أسعار الفائدة ظلت مرتفعة منذ نهاية العام الماضي، وانخفضت قليلاً في بداية هذا العام، لكنها لا تزال عند مستوى مرتفع مقارنة بقدرة الشركات على التحمل.

محافظ البنك المركزي يتحدث عن أسعار الفائدة وإدارة الائتمان

وفي شرحها أمام الجمعية الوطنية، قالت حاكمة البلاد نجوين ثي هونغ إنه ليس فقط الشركات، بل إن هذه الوكالة تريد أيضًا خفض أسعار الفائدة. ومع ذلك، ينبغي أن يتم وضع خفض أسعار الفائدة في سياق الاستقرار الاقتصادي الكلي وسلامة العملة والنظام المصرفي.

وذكرت السيدة هونغ سببين لاضطرار الاقتصاد إلى قبول أسعار فائدة مرتفعة في الأشهر الأخيرة من عام 2022. الأول هو الضغط عندما ترتفع أسعار الفائدة الدولية بسرعة وقوة. وعلى الصعيد المحلي، ارتفع متوسط التضخم بنسبة 3.15% وبلغ متوسط التضخم الأساسي نحو 5%، وهو أعلى بكثير من مستويات 1.84% و0.84% في عام 2021.

وقالت إن "معدلات التضخم ارتفعت بسرعة كل شهر في النصف الثاني من العام الماضي، وبالتالي فإن الإدارة النقدية لا يمكن أن تكون ذاتية".

أما الضغط الثاني فهو انخفاض قيمة الدونج عندما تشدد الدول سياستها النقدية وترتفع قيمة الدولار الأمريكي. وقالت هونغ "في الأشهر الثلاثة الأخيرة من العام الماضي، واجهت قيمة الدونغ ضغوطاً لخفضها بنسبة 9-10%، لذا في ذلك الوقت، إذا لم تكن هناك حلول مرنة ومتزامنة، فسيكون من الصعب استقرار سعر الصرف".

وقال المحافظ إنه في حالة انخفاض قيمة الدونج بأكثر من 10%، فإن ذلك سيسبب صعوبات للشركات لأن الإنتاج المحلي يعتمد بشكل كبير على المواد الخام المستوردة، مما يؤدي إلى عجز كبير في العملة الأجنبية. ناهيك عن أن الشركات المحلية تقترض كميات كبيرة من رأس المال الأجنبي، وعندما تنخفض قيمة الدونج، فإن ذلك سيؤدي إلى زيادة التزامات سداد الديون.

أوضحت محافظة بنك الدولة نجوين ثي هونغ في جلسة المناقشة الاجتماعية والاقتصادية في الأول من يونيو. الصورة: هوانغ فونغ — أوضحت محافظة بنك الدولة نجوين ثي هونغ في جلسة المناقشة الاجتماعية والاقتصادية في الأول من يونيو. الصورة: *هوانغ فونغ*

وبالمثل، لم تتمكن وكالة الإدارة من تخفيف غرفة الائتمان في أكتوبر 2022 لأن السوق في ذلك الوقت شهد حادثة سحب جماعي في بنك SCB، وهو أمر غير مسبوق وكان ينطوي على مخاطر كبيرة للانتشار إلى البنوك الأخرى في النظام.

وبمجرد استقرار السيولة، سوف تقوم السلطات بتعديل حدود الائتمان. وقالت السيدة هونغ: "لقد تم دراسة الحلول وجرعات السياسات والتوقيت من قبل وكالة الإدارة لضمان سلامة النظام وخلق بيئة عمل للشركات والأفراد".

في الأشهر الأربعة الأولى من عام 2023، استقر سعر الصرف مرة أخرى، وارتفع التضخم ببطء، لذلك قام البنك المركزي بتعديل سعر الفائدة التشغيلية ثلاث مرات. وتساعد هذه الخطوة على خفض مستوى أسعار الفائدة على القروض الجديدة بمعدل 0.9% سنويا مقارنة بنهاية عام 2021.

وفيما يتعلق بالائتمان، شهدت الأشهر الخمسة الأولى من هذا العام نموا ضعيفا، بنسبة 3% فقط. لكن حاكمة البنك المركزي نجوين ثي هونغ قالت إن السبب ليس السياسة، بل لأن الشركات لم تلتزم بشروط القروض. وقالت "حاليا مجال الائتمان لمؤسسات الائتمان مريح، والنظام لديه سيولة فائضة، ولا يوجد سبب يجعل البنوك تحشد الودائع وتدفع الفائدة للمودعين ولا تقوم بالإقراض".

قام المحافظ بتحليل وتصنيف مجموعات الأعمال، مبيناً أن هناك أنواع من الأعمال ليس لها إنتاج أو طلبات، وبالتالي ليست لديها حاجة للاقتراض. وفي الوقت نفسه، تواجه العديد من الشركات الصغيرة والمتوسطة صعوبات بعد الوباء، فهي غير مؤهلة وغير قادرة على الوصول إلى رأس المال.

في قطاع العقارات، نمو الائتمان أعلى من المستوى العام للاقتصاد، ولكن 70% من الصعوبات السوقية الحالية قانونية، لذا يجب أن نركز على حلها.

وقالت السيدة هونغ "وجهنا البنوك بتقليل الإجراءات الإدارية، والإقراض على أساس الحلول الممكنة، وعدم اشتراط ضمانات للإقراض بالضرورة"، مضيفة أنه إلى جانب الإعفاء من الديون وتمديدها، فإن هذا الحل سيساعد في تحسين فرص الحصول على الائتمان.

وفي المناقشات السابقة، أشار المندوبون إلى أن سبب ارتفاع أسعار الفائدة يرجع إلى تطبيق تدابير السيطرة على التضخم، لكن التأثير لم يتم تقييمه بعناية، وتم تعديل أهداف الائتمان ببطء شديد.

وبحسب السيدة ديو هوينه سانج، نائبة رئيس وفد مقاطعة بينه فوك، فإن تراكم رأس المال الاستثماري العام المودع في بنك الدولة والبنوك التجارية، وانخفاض الزيادة في إجمالي وسائل الدفع، وانخفاض التضخم، وارتفاع أسعار الفائدة، هي مفارقات تظهر عدم كفاية إدارة السياسات المالية والنقدية.

وقال السيد نجوين كووك هان، نائب رئيس وفد كا ماو، إن الوصول إلى التدفقات النقدية للشركات ليس بالأمر السهل لأن البنوك تشعر بالقلق بشأن المخاطر. واقترح أن يكون لدى القطاع المصرفي حلول لتحرير رأس المال للكيانات الإنتاجية والتجارية.

وفي هذا الصدد، أوصت السيدة تو آي فانغ، نائبة رئيس وفد مقاطعة سوك ترانج، بأن يدير البنك المركزي الائتمان بشكل أكثر مرونة، من خلال تخصيص مساحة ائتمان إجمالية من بداية العام للبنوك والعمل على أساس خطة يتم وضعها بالاتفاق بين البنوك والعملاء.

وأشارت السيدة آي فانغ إلى أن "الإدارة النقدية تحتاج إلى تجنب الوضع الذي يتسارع فيه النصف الأول من العام، وينفد المال أو يصبح ضيقا فجأة في نهاية العام، مما يتسبب في توقف الشركات عن خطط الاستثمار والإنتاج والأعمال".

السيد مينه

[إعلان رقم 2]
رابط المصدر