نمو الائتمان المرتفع يخلق زخما لتسريع الاقتصاد

في المقال "الابتكار والإبداع والتسارع والاختراق وجلب البلاد بقوة إلى عصر النمو الوطني والازدهار والحضارة والازدهار" بمناسبة العام الجديد، أكد رئيس الوزراء فام مينه تشينه أنه من أجل تنفيذ الهدف الاستراتيجي بنجاح في السعي بحلول عام 2030، ستكون فيتنام دولة نامية ذات صناعة حديثة ومتوسط ​​دخل مرتفع، وبحلول عام 2045، ستصبح دولة متقدمة ذات دخل مرتفع؛ اعتبارًا من عام 2025، يجب أن نبذل أقصى الجهود لخلق عوامل اختراق لجذب الاستثمار، وتعزيز الإنتاج والأعمال بقوة، والسعي لتحقيق معدل نمو لا يقل عن 8٪ أو أعلى في ظروف مواتية؛ وعلى هذا الأساس، ينبغي إنشاء قاعدة متينة لتحقيق معدل نمو مزدوج الرقم بحلول عام 2026.

من المتوقع أن يرتفع الائتمان بنسبة 16٪

ومع تحقيق هدف النمو المذكور أعلاه، فمن الضروري تعبئة الموارد في الاقتصاد، حيث يلعب رأس المال المصرفي دورا بالغ الأهمية. بناءً على توجيهات الحكومة، أرسل بنك الدولة الفيتنامي مؤخرًا وثيقة إلى مؤسسات الائتمان للإعلان علنًا وبشفافية عن مبادئ تحديد نمو الائتمان في عام 2025. وبناءً على ذلك، يتوقع بنك الدولة الفيتنامي أن يبلغ نمو الائتمان للنظام بأكمله في عام 2025 حوالي 16٪ وسيواصل تنفيذ حلول إدارة الائتمان بما يتماشى مع التطورات الاقتصادية الكلية للمساهمة في تعزيز النمو الاقتصادي والسيطرة على التضخم. يعتمد هدف نمو الائتمان المخصص للمؤسسات الائتمانية على نتائج التصنيف لعام 2023 كما هو منصوص عليه في التعميم 52/2018/TT-NHNN (المعدل والمكمل) مضروبًا في المعامل المطبق عادةً على البنوك. وقال الخبراء إن هذه الخطوة تعد خطوة استباقية من جانب بنك الدولة الفيتنامي لتزويد مؤسسات الائتمان بأساس لتطوير خطط نمو الائتمان المناسبة منذ بداية العام. وقد تم دراسة وحساب معدل النمو المتوقع بنسبة 16% من قبل الجهاز التنفيذي بناء على الوضع الفعلي وبما يتماشى مع توجه النمو الاقتصادي لعام 2025.

تنفيذ الهدف الاستراتيجي بنجاح والسعي إلى أن تصبح فيتنام دولة نامية ذات صناعة حديثة ودخل متوسط ​​مرتفع بحلول عام 2030، وأن تصبح دولة متقدمة ذات دخل مرتفع بحلول عام 2045؛ اعتبارًا من عام 2025، يجب أن نبذل أقصى الجهود لخلق عوامل اختراق لجذب الاستثمار، وتعزيز الإنتاج والأعمال بقوة، والسعي لتحقيق معدل نمو لا يقل عن 8٪ أو أعلى في ظروف مواتية؛ وعلى هذا الأساس، ينبغي إنشاء قاعدة متينة لتحقيق معدل نمو مزدوج الرقم بحلول عام 2026.

رئيس الوزراء فام مينه تشينه

ويرى الخبراء أيضا أن نمو الائتمان بنسبة 16% بحلول عام 2025 هو هدف مناسب وقابل للتحقيق. وفي أحدث تقرير لها، توقعت شركة إم بي إس للأبحاث أن يصل نمو الائتمان في عام 2025 إلى ما بين 15 و16% استناداً إلى عاملين رئيسيين. وهذا من المتوقع أن يشهد الاقتصاد الفيتنامي انتعاشا قويا في عام 2025 بفضل تحسن أنشطة التصنيع والتجارة بفضل زيادة الطلب المحلي والأجنبي. وهذا من شأنه أن يوفر الظروف للبنك المركزي للحفاظ على سياسة نقدية متساهلة هذا العام. ثانياً، من المتوقع أن يؤدي ارتفاع معدل صرف الاستثمارات العامة إلى خلق فرص العمل ودعم الطلب على الائتمان، بما يتماشى مع أهداف الانتعاش الاقتصادي في فيتنام وتنفيذ مشاريع البنية التحتية الكبرى في الفترة 2021-2025.

وبحسب شركة ACB للأوراق المالية (ACBS)، فمن غير المتوقع أن تتعافى قناة السندات المؤسسية قريبًا، وبالتالي لا يزال الائتمان المصرفي يلعب دورًا مهمًا. وفي الوقت نفسه، تتوقع ACBS أيضًا أن يتعافى سوق العقارات تدريجيًا في عام 2025، جنبًا إلى جنب مع تعزيز الحكومة للاستثمار العام، وبالتالي تحفيز زيادة الطلب على الائتمان، ودعم عائدات الإقراض المصرفي في النصف الثاني من عام 2025.

وفقا لـ TS. تشاو دينه لينه، جامعة الخدمات المصرفية في مدينة هوشي منه. مدينة هوشي منه، كانت العلاقة المتبادلة بين نمو الائتمان والناتج المحلي الإجمالي واضحة للغاية في السنوات الأخيرة. يلعب الائتمان دوراً هاماً في "الترويكا" المتمثلة في الاستثمار والاستهلاك والاستيراد والتصدير لتعزيز النمو الاقتصادي. وبالمقارنة بعام 2024، فإن نمو الائتمان المتوقع بنسبة 16% في عام 2025 أعلى قليلاً فقط، ولكن الكمية المطلقة من رأس المال التي يتم دفعها إلى الاقتصاد سوف تزيد بشكل كبير.

ومع ذلك، أكد هذا الخبير أيضًا على ضرورة ضمان جودة رأس مال القروض، لأن الديون المعدومة لا تزال تشكل مصدر قلق دائم للقطاع المصرفي، وخاصة في سياق التقلبات غير المتوقعة في الاقتصادات العالمية والمحلية. ولذلك، وبالتوازي مع تعزيز الائتمان، يتعين على البنوك التركيز على توجيه تدفقات رأس المال نحو المجالات ذات الأولوية، التي تشكل نقطة انطلاق للنمو الاقتصادي، وتجنب تدفقات رأس المال إلى المناطق ذات المخاطر المحتملة العالية، وتحسين القدرة على تقييم الائتمان وتقديره.

لقد ساهمت أسعار الفائدة المنخفضة في دعم الأفراد والشركات بشكل فعال.

التحرك نحو القضاء على "غرفة" الائتمان

وبالإضافة إلى معدل نمو الائتمان المتوقع، قال البنك المركزي أيضًا إنه سيواصل تنفيذ خارطة طريق للحد من تخصيص أهداف نمو الائتمان لكل مؤسسة ائتمانية والقضاء عليها في نهاية المطاف وفقًا للقرار رقم 62/2022/QH15 المؤرخ 16 يونيو 2022 للجمعية الوطنية.

لقد تمت مناقشة التحرك نحو إزالة "غرفة" الائتمان كثيرًا في الآونة الأخيرة لضمان إدارة نمو الائتمان وفقًا لآليات السوق. ومع ذلك، يتفق الخبراء أيضًا على ضرورة وجود خريطة طريق محددة وحذرة للقضاء تدريجيًا على آلية إدارة الائتمان الحالية.

وفقا لـ TS. تشاو دينه لينه، إن حقيقة أن البنك المركزي كان عليه أن يحافظ على سياسة الحد الائتماني منذ عام 2011 تنبع أيضًا من الظروف الفعلية في فيتنام. لقد خلفت الدروس المستفادة من فترة النمو الائتماني الساخن وغير المنضبط عواقب وخيمة للغاية مثل المنافسة على أسعار الفائدة والزيادة الحادة في الديون المعدومة... إن إزالة غرفة الائتمان هي بالتأكيد شيء جيد يجب القيام به، ولكن البنك المركزي يحتاج إلى توفير خارطة طريق محددة وواضحة وشروط ليكون قادراً على إزالة هذه الأداة مع ضمان سلامة النظام المصرفي. ورغم أن البنوك بذلت جهوداً كبيرة لتحسين قدرتها المالية وحجم عملياتها في الآونة الأخيرة، فإن الواقع هو أن هناك فجوة "صحية" لا تزال قائمة بين البنوك. في الوقت الحاضر، طبقت العديد من البنوك معايير بازل 2، حتى أن بعض البنوك طبقت بعض لوائح بازل 3. ومع ذلك، حتى هذه النقطة، هناك بنوك لم تطبق معايير بازل 2 بعد. وبالتالي، فمن الممكن لنمو الائتمان، دون حدود، أن يتجاوز بسهولة القدرة الإدارية لبعض البنوك. في حين أن نسبة الديون المعدومة تتجه إلى الارتفاع... مما يؤثر على عملية إعادة هيكلة نظام المؤسسات الائتمانية بشكل خاص والاقتصاد بشكل عام.

أكد الدكتور لي دوي بينه مدير عام مؤسسة "إيكونوميكا فيتنام" أن الحكومة تنفذ حاليا العديد من التدابير لدعم وحل الصعوبات في سوق رأس المال والاقتصاد. لكن عبء المعروض من رأس المال لا يزال يقع على عاتق النظام المصرفي. فيتنام هي أيضًا دولة تحذر منها العديد من المنظمات الدولية بشأن الديون.

لقد كان معدل الائتمان/الناتج المحلي الإجمالي مرتفعًا. ولذلك، في السياق الحالي، سوف تعمل أداة غرفة الائتمان على ضمان نمو الائتمان بما يتماشى مع معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي جزئياً.

في خارطة طريق محددة، يُمكننا النظر في إزالة أداة غرفة الائتمان. ومع ذلك، يجب التعامل مع هذه المسألة بحذر، وتطبيقها تدريجيًا لضمان تزامن الشروط اللازمة وملاءمتها لظروف السوق، كما يُوصي الدكتور لي دوي بينه، مُشيرًا إلى أنه لإزالة "حاجز" الائتمان، من الضروري أولًا تطوير سوق رأس مال أكثر تنوعًا، مما يُخفف ضغط رأس المال على النظام المصرفي على المديين المتوسط ​​والطويل. ومن المهم بعد ذلك تعزيز القوة الداخلية والصحة للبنوك. ويتعين على البنوك نفسها أن تعمل على تحسين قدرتها على الصمود وإظهار قدرتها على إدارة المخاطر بشكل جيد.

المصدر: https://thoibaonganhang.vn/tin-dung-tang-cao-hon-tao-dong-luc-cho-kinh-te-tang-toc-159546.html