ماذا فعلت السلطات الصينية لإنقاذ العقارات؟

بعد أكثر من عامين من أزمة العقارات، طبقت الصين العديد من التدابير، بدءاً من خفض أسعار الفائدة، وتخفيف القيود على شراء المنازل، وصولاً إلى تشجيع الاستثمار.

في الثامن من نوفمبر/تشرين الثاني، نقلت وكالة رويترز للأنباء عن مصدر قريب من الأمر قوله إن السلطات الصينية طلبت من شركة التأمين العملاقة بينج آن للتأمين شراء حصة مسيطرة في شركة كانتري جاردن، أكبر شركة عقارية خاصة في الصين والتي تعاني من مشاكل. وبحسب المصدر، وجهت الحكومة الصينية حكومة مقاطعة قوانغدونغ - حيث يقع المقر الرئيسي للشركتين - للعمل كوسيط لمساعدة شركة بينج آن في إنقاذ شركة كانتري جاردن.

تم اختيار شركة Ping An لأنها أحد المساهمين الرئيسيين في Country Garden. تريد السلطات الصينية حل مشكلة السيولة في مقاطعة كانتري جاردن داخل المقاطعة.

بلغت ديون شركة كانتري جاردن 1.4 تريليون يوان (190 مليار دولار) بنهاية شهر يونيو. يوجد حاليًا حوالي 3000 مشروع قيد الإنشاء في الصين. كانت شركة Country Garden تعاني من مشاكل خلال الأشهر القليلة الماضية، وكانت دائمًا على حافة الإفلاس.

وليس من غير المسبوق في الصين أن يوجه المسؤولون شركة للاستحواذ على أخرى. ولكن إذا حدث ذلك، فسوف يكون واحدا من التدخلات الأكثر عدوانية التي تقوم بها الصين حتى الآن لإنقاذ قطاع العقارات المثقل بالديون والذي يعاني من نقص السيولة.

ورغم أن العديد من شركات العقارات الصينية الأخرى، بما في ذلك شركة تشاينا إيفرجراند، قد تخلفت عن سداد ديونها، فإن سياسات البلاد حتى الآن ركزت بشكل رئيسي على خفض أسعار الفائدة على القروض وتخفيف القيود التنظيمية لشراء المساكن. وتشير أنباء بينج آن إلى استعداد الحكومة الصينية للعب دور أكبر في هذه العملية.

وفي وقت سابق من هذا الأسبوع، أعلنت شركة شينزين ميترو المملوكة للدولة، أكبر مساهم في شركة تشاينا فانكي، أنها أعدت نحو 10 مليارات يوان (1.4 مليار دولار) لدعم ثاني أكبر شركة تطوير عقاري في الصين.

مشروع حديقة ريفية في تيانجين (الصين) في أغسطس 2023. الصورة: رويترز

يشهد سوق العقارات في الصين أزمة منذ منتصف عام 2021. في ذلك الوقت، كانت سلسلة من الشركات، بدءاً من الشركات الخاصة الكبيرة مثل مجموعة China Evergrande إلى الشركات المدعومة من الحكومة مثل CIFI Holdings، تواجه صعوبات في التدفق النقدي وسداد الديون.

ويعتقد أن السبب هو سياسة "الخطوط الحمراء الثلاثة" التي أطلقتها بكين بهدف الحد من المخاطر النظامية من خلال الحد من قدرة شركات العقارات على اقتراض أموال جديدة. ويعتبر هذا هو السبب الرئيسي وراء إفلاس العديد من شركات العقارات في هذا البلد. وعلى مدى العامين الماضيين، تخلف نحو 50 شركة عن سداد سندات أجنبية بقيمة 100 مليار دولار، وفقا لبنك جي بي مورجان. إن الشركات التي تنجح في الهروب من الإفلاس تكون دائمًا في وضع حرج وتواجه صعوبة في اقتراض رأس مال جديد.

وبحلول منتصف العام الماضي، أصبح الوضع أكثر خطورة. تستمر أسعار المساكن في الصين في الانخفاض. توقفت العديد من المشاريع بسبب نقص رأس المال. تنتشر موجة التسامح مع الرهن العقاري في كل مكان. وأثرت الحملة الصارمة التي شنتها الصين لمكافحة كوفيد-19 بشكل أكبر على ثقة السوق.

تساهم العقارات الآن بنسبة 25% من الناتج المحلي الإجمالي للصين. ومن ثم فإن المشاكل التي يواجهها القطاع تغذي المخاوف من اندلاع أزمة مالية أوسع نطاقا.

ولذلك كان لزاما على بكين أن تغير سياستها وتجد السبل لإحياء هذه الصناعة. في مارس 2022، أوقفت الحكومة الصينية برنامج التجربة الضريبية العقارية. وحثوا أيضًا المؤسسات المالية مرارًا وتكرارًا على دعم الصناعة.

في نوفمبر/تشرين الثاني من العام الماضي، أطلقت بكين خطة مكونة من 16 نقطة لإنقاذ سوق العقارات، والتي أصدرها بنك الشعب الصيني ولجنة تنظيم البنوك والتأمين الصينية في منتصف الشهر. وتقدم الخطة إرشادات للسلطات المالية في جميع أنحاء البلاد، مع التركيز على معالجة أزمة السيولة لدى الشركات، كما ستعمل على تخفيف القيود المفروضة على الإقراض المصرفي مؤقتًا.

ويمثل هذا جهداً شاملاً تبذله الصين لإنقاذ السوق، وهو ما كان يأمل الحاكم السابق يي جانج أن يكون بمثابة "هبوط ناعم". وبعد بضعة أسابيع، أعلنت سلسلة من البنوك الصينية أنها ستضخ مئات المليارات من الدولارات في العقارات. ويعتبر هذا النجاح الأولي لهذه الخطة.

وعلى وجه التحديد، تخطط البنوك الستة الكبرى المملوكة للدولة في الصين لضخ 140 مليار دولار في السوق. إن رأس المال المذكور أعلاه مخصص بشكل أساسي لتطوير العقارات، وقروض الرهن العقاري للعملاء، وعمليات الدمج والاستحواذ، وتوفير التمويل لسلسلة التوريد، والاستثمار في السندات.

وفي منتصف هذا العام، بدأ بنك الشعب الصيني في خفض أسعار الفائدة على الإقراض بسلسلة من الطرق. كما قاموا بتمديد بعض السياسات في حزمة الإنقاذ المكونة من 16 نقطة حتى نهاية عام 2024.

ووافقت الحكومة الصينية أيضًا على خطط لبناء مساكن بأسعار معقولة وتجديد العديد من المناطق غير المطورة في المدن الكبرى، بهدف تعزيز الاستثمار في قطاع العقارات. كما قاموا أيضًا بتخفيف بعض القيود التنظيمية، مثل خفض أسعار الفائدة للمشترين لأول مرة وخفض الدفعة الأولى لشراء المنازل في بعض المدن.

كما توصلت البنوك إلى طرق غير مسبوقة لتشجيع القروض العقارية. وفي وقت سابق من هذا العام، رفعت بعض البنوك في ناننينغ وهانغتشو ونينغبو وبكين الحد الأقصى لسن المقترضين من قروض الإسكان إلى 80-95 عاماً. وهذا يعني أن الشخص البالغ من العمر 70 عامًا يمكنه أيضًا الاقتراض لمدة تتراوح بين 10 و25 عامًا. وهذه أداة تحفيزية، حيث يمكنها تخفيف عبء سداد الديون الشهرية.

وانضمت السلطات المحلية أيضًا إلى جهود الإنقاذ. في يونيو 2022، أعلنت مدينة ميشان، وهي مدينة في سيتشوان، عن تقديم إعانات لشراء المنازل الجديدة هذا العام. وتسمح مدينة ونتشو، وهي مدينة في مقاطعة تشجيانغ، لمشتري المنازل لأول مرة بدفع الفائدة فقط خلال السنوات الثلاث الأولى. طلبت مدينة هواينان، وهي مدينة في مقاطعة آنهوي، من البنوك زيادة الإقراض وتقليص أوقات الموافقة لمشتري المنازل لأول مرة.

وتقدم شركات العقارات نفسها أيضًا العديد من الحوافز لجذب العملاء. في يونيو 2022، قدمت شركة Central China Real Estate، التي تقبل المدفوعات بالقمح، للمزارعين ما يصل إلى 160 ألف يوان (24 ألف دولار) في شكل منح لتعويض المدفوعات المقدمة للمنازل في مشروع شقق River Mansion التابع للشركة في شانغكيو، خنان. قبل بضعة أسابيع، عرضوا أيضًا قبول المدفوعات بالثوم من الأشخاص الذين يتطلعون إلى شراء منازل في مشروع آخر في مدينة كايفنغ.

في مدينة ووهو بمقاطعة آنهوي، بدلاً من الالتزام بسعر الأرض الذي حددته الحكومة، عرض مشروع Golden Scale House، وهو مشروع سكني على مشارف المدينة، دعمًا للإصلاح يصل إلى 230 ألف يوان في غضون شهر من إغلاق الصفقة.

ومع ذلك، لا يُعتقد أن سوق العقارات الصينية قد تحسنت كثيراً. وأظهرت الأرقام التي صدرت الشهر الماضي أن أسعار المساكن الجديدة في الصين انخفضت لثلاثة أشهر متتالية حتى سبتمبر/أيلول.

كما انخفضت مبيعات العقارات (حسب المساحة الطابقية) في سبتمبر بنحو 20% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. وانخفض الاستثمار في العقارات بنسبة 9.1% في الأشهر التسعة الأولى من العام.

إن مشتري المنازل مترددون لأنهم يريدون الانتظار حتى تنخفض الأسعار أكثر. ويؤدي هذا الشعور إلى تفاقم الوضع، حيث يحتاج المطورون إلى بيع المزيد من المنازل لجمع الأموال وتجنب التخلف عن السداد.

وفي وقت سابق من هذا الأسبوع، رفع صندوق النقد الدولي توقعاته لنمو الاقتصاد الصيني إلى 5.4% هذا العام. لكن الوكالة حذرت من أن الاقتصاد الصيني لا يزال يواجه العديد من المخاطر في القطاعين المالي والعقاري. وقالوا إن قطاع العقارات في البلاد "لا يزال ضعيفا للغاية" في الوقت الراهن.

صندوق النقد الدولي يدعو الصين إلى السماح لشركات العقارات غير القادرة على التعافي بمغادرة السوق. ويقولون إن سماح الصين للشركات الضعيفة بمواصلة العمل أدى إلى إعاقة تعافي الصناعة.

وفي منتدى مالي عقد في هونج كونج في وقت سابق من هذا الأسبوع، أقر نائب محافظ بنك الشعب الصيني تشانغ تشينغ سونغ أيضا بأن قطاع العقارات في حالة تراجع.

علينا ضبط هذه السرعة بشكل أدق، لتجنب انخفاض حاد وعواقب غير متوقعة. وقد طبقنا العديد من السياسات لتحقيق الاستقرار في سوق العقارات. ودعا السلطات أيضا إلى إيجاد سبل جديدة للحفاظ على النمو الاقتصادي، لأن "النموذج القديم المبني على الاستثمار والعقارات لم يعد مستداما".

ها ثو (بحسب رويترز، نيويورك تايمز)

رابط المصدر: https://vnexpress.net/gioi-chuc-trung-quoc-da-lam-gi-de-cuu-bat-dong-san-4674863.html