 |
| เงินหยวนของจีนมีแนวโน้มที่จะกลายเป็นสกุลเงินหลักของโลกและเป็นคู่แข่งที่สำคัญของเงินดอลลาร์สหรัฐ (ที่มา: Getty) |
เส้นทางสู่การยกเลิกการใช้เงินดอลลาร์กำลังเร่งตัวขึ้นอย่างแน่นอน ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา มีการพูดกันมากขึ้นว่าเงินดอลลาร์สหรัฐกำลังจะสูญเสียสถานะสกุลเงินหลักที่เป็นสกุลเงินต่างประเทศ
สถานะของเงินหยวนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
เมื่อเร็วๆ นี้ นายอันวาร์ อิบราฮิม นายกรัฐมนตรีมาเลเซีย ประกาศว่า “ไม่มีเหตุผลที่มาเลเซียจะต้องพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐต่อไป” ในขณะที่จีนยินดีต้อนรับการเจรจาเรื่องกองทุนการเงินแห่งเอเชีย ในเวลาเดียวกัน การทำธุรกรรมระหว่างประเทศในรูปแบบเงินหยวน (RMB) เพิ่มขึ้น ขณะที่จีนและฝรั่งเศสเพิ่งเสร็จสิ้นการทำธุรกรรมก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ในรูปแบบเงินหยวนเป็นครั้งแรก
นอกจากนี้ จีนและซาอุดิอาระเบียยังตกลงที่จะสร้างโรงกลั่นน้ำมันมูลค่า 83,700 ล้านหยวนโดยไม่ต้องชำระเงินเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อีกด้วย บริษัทต่างๆ ของรัสเซียออกพันธบัตรสกุลเงินหยวนเป็นมูลค่าสูงสุดเป็นประวัติการณ์ถึง 7 พันล้านดอลลาร์ในปี 2022
ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนอาจทำให้เงินหยวนของจีนได้รับการส่งเสริมจนกลายเป็นสกุลเงินหลักของโลก และเป็นคู่แข่งที่สำคัญของเงินดอลลาร์สหรัฐ ขนาดและการเติบโตอย่างรวดเร็วของเศรษฐกิจจีนถือเป็นเรื่องน่าประทับใจ
ประเทศในเอเชียตะวันออกเฉียงเหนือแห่งนี้รักษาอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูงที่สุดแห่งหนึ่งของโลกมาเป็นเวลาเกือบสองศตวรรษ โดยช่วยให้ประชากรกว่า 800 ล้านคนหลุดพ้นจากความยากจนได้ภายในเวลาเพียงไม่กี่ทศวรรษ
นอกจากนี้จีนยังเป็นผู้ส่งออกรายใหญ่ที่สุดของโลกและเป็นพันธมิตรทางการค้าที่สำคัญที่สุดของญี่ปุ่น เยอรมนี บราซิล และประเทศอื่นๆ อีกมากมาย หากพิจารณาจากอัตราแลกเปลี่ยนตลาด เศรษฐกิจของจีนถือเป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก รองจากสหรัฐอเมริกา แต่ใหญ่ที่สุดในโลกเมื่อพิจารณาจากความเท่าเทียมของอำนาจซื้อ
ปัจจุบันหยวนถือเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดเป็นอันดับ 5 ของโลก นับเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างน่าทึ่งจากอันดับที่ 35 เมื่อปี 2544 นอกจากนี้ หยวนยังเป็นสกุลเงินที่ใช้กันมากที่สุดเป็นอันดับ 5 ในการชำระเงินทั่วโลก ณ เดือนเมษายน 2566 โดยเพิ่มขึ้นจากอันดับที่ 30 ในช่วงต้นปี 2554
นอกจากนี้ เงินหยวนยังเข้ามาแทนที่เงินยูโรในฐานะแหล่งเงินสำรองเงินตราต่างประเทศที่ใหญ่เป็นอันดับสองของบราซิลอีกด้วย ดังนั้น หลายๆ คนจึงเชื่อว่าคงไม่แปลกใจที่ได้ยินเรื่องการ 'ปลด' ดอลลาร์สหรัฐฯ และการเข้ายึดครองสกุลเงินประจำชาติจีนอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้
อย่างไรก็ตาม หยวนยังคงตามหลังในฐานะสกุลเงินหลักของโลก การให้คะแนนข้างต้นอาจจะทำให้เข้าใจผิดได้ ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยของเงินหยวนยังน้อยกว่าหนึ่งในสิบของเงินดอลลาร์ นอกจากนี้ ธุรกรรมเกือบทั้งหมดดำเนินการเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ โดยมีธุรกรรมในสกุลเงินอื่นเพียงไม่กี่รายการ
และเมื่อเป็นเรื่องของการชำระเงินทั่วโลก ส่วนแบ่งที่แท้จริงของเงินหยวนอยู่ที่เพียง 2.3% เท่านั้น เมื่อเทียบกับ 42.7% ของเงินดอลลาร์ และ 31.7% ของเงินยูโร ภายในสิ้นปี 2565 หยวนจะมีสัดส่วนไม่ถึง 3% ของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของโลก เมื่อเทียบกับ 58% ของดอลลาร์สหรัฐ และ 20% ของยูโร
อิทธิพลของเงินดอลลาร์สหรัฐ
ย้อนกลับไปในประวัติศาสตร์ตั้งแต่ปี พ.ศ.2518 ประเด็นเรื่องการยกเลิกการใช้ดอลลาร์ได้รับการกล่าวถึงโดยผู้คนจำนวนมาก จากการวิจัย ผู้คนพบบทความภาษาอังกฤษจำนวนหนึ่ง ซึ่งระบุว่าองค์กรของประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (OPEC) กำลังพิจารณาตัดความสัมพันธ์ทั้งหมดกับดอลลาร์สหรัฐ
รัฐมนตรีกระทรวงน้ำมันของคูเวตในขณะนั้นได้ประกาศแผนที่จะอนุญาตให้กำหนดราคาน้ำมันเป็นสกุลเงินหลายสกุล (โดยไม่ระบุว่าเป็นสกุลเงินใด) นอกเหนือจากสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ แน่นอนว่าแผนดังกล่าวไม่ได้ประสบผลสำเร็จ
 |
| เนื่องจากเป็นสกุลเงินสำรองหลักของโลก ดอลลาร์สหรัฐจึงมีสถานะที่มีความสำคัญในระบบแลกเปลี่ยนระดับโลก ซึ่งสกุลเงินอื่นยากที่จะแซงหน้าได้ (ที่มา: ซินหัว) |
กรณีที่คล้ายกันเกิดขึ้นในปี 2019 เมื่อมีการลงนามสัญญาซื้อขายน้ำมันครั้งแรกเป็นเงินหยวน ถือเป็นก้าวใหม่ของการลดการใช้เงินดอลลาร์ในโลก อย่างไรก็ตามจนถึงขณะนี้แผนดังกล่าวยังไม่ประสบผลสำเร็จ
ในปัจจุบัน ธุรกรรมน้ำมันประมาณ 90% ดำเนินการด้วยสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ และตามรายงานของธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS) ธุรกรรมระหว่างประเทศเกือบ 88% ทำอยู่ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ท้ายที่สุดแล้ว ดอลลาร์สหรัฐฯ ก็ยังคงไม่ละทิ้งความเป็นผู้นำของตน
เนื่องจากเป็นสกุลเงินสำรองหลักของโลก ดอลลาร์สหรัฐจึงมีสถานะที่มีความสำคัญในระบบแลกเปลี่ยนระดับโลก ซึ่งสกุลเงินอื่นยากที่จะแซงหน้าได้ ข้อได้เปรียบที่เป็นเอกลักษณ์อย่างหนึ่งของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐก็คือหนี้ส่วนใหญ่ของโลกจะถูกออกด้วยสกุลเงินนี้ หากต้องการชำระหนี้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ เราต้องเป็นเจ้าของมัน สิ่งนี้ทำให้เกิดการพึ่งพาเงินดอลลาร์ในระดับโลก
ในทำนองเดียวกัน การซื้อขายน้ำมันส่วนใหญ่ของโลกทำโดยใช้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ โดยเฉพาะในตะวันออกกลาง แม้ว่าจะมีการคาดเดาเมื่อเร็วๆ นี้ว่าระบบเปโตรดอลลาร์ (อีกชื่อหนึ่งของดอลลาร์สหรัฐ) อาจมีความเสี่ยง แต่ก็ถือเป็นเส้นทางอีกเส้นหนึ่งของการพึ่งพาดอลลาร์สหรัฐในระดับโลก และยังเป็นเรื่องที่ซับซ้อนมากในการหาทางทดแทน
ในปี 2022 ซาอุดีอาระเบียประกาศว่าจะพิจารณาใช้เงินหยวนแทนเงินดอลลาร์ในการขายน้ำมันให้กับจีน ซึ่งก่อให้เกิดการพูดคุยถึงโลกหลังยุคดอลลาร์ ล่าสุดมีรายงานว่าจีนและรัสเซียพร้อมที่จะท้าทายเงินเปโตรดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม แม้จะมีข่าวลือและการคาดเดามากมาย แต่ดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นสกุลเงินหลักในการทำธุรกรรมน้ำมันมานานกว่า 50 ปี ในขณะที่การทำธุรกรรมน้ำมันทั่วโลกใช้เงินหยวนจีนเพียงไม่ถึง 3% เท่านั้น ดอลลาร์ยังคงมีเสถียรภาพมาจนถึงตอนนี้
นอกจากนี้ ยังมีปัจจัยโครงสร้างพื้นฐานหลายประการที่สนับสนุนระบบการเงินโลกที่เน้นดอลลาร์สหรัฐ สกุลเงินของสหรัฐฯ ได้รับประโยชน์จากสภาพคล่องที่สูงมาก แต่เงินหยวนกลับไม่เป็นเช่นนั้น ดอลลาร์สหรัฐฯ สามารถแปลงได้อย่างอิสระ ในขณะที่สกุลเงินภายในประเทศของจีนไม่มีสิทธิพิเศษนี้
โดยพื้นฐานแล้ว สหรัฐอเมริกามีเศรษฐกิจและกองทัพที่แข็งแกร่งที่สุดในโลก และยังเป็นผู้ผลิตน้ำมันดิบรายใหญ่ที่สุดในโลกอีกด้วย ทั้งหมดนี้ทำให้จีนมีแรงจูงใจที่ชัดเจนในการถือเงินดอลลาร์ไว้
ปัจจัยอีกประการหนึ่งที่ยืนยันถึงความโดดเด่นของดอลลาร์คือบทบาทของความร่วมมือทางทหาร ในเดือนตุลาคม 2022 โคลิน ไวส์ นักเศรษฐศาสตร์จากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เผยแพร่ผลการวิจัยเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างสัดส่วนของดอลลาร์สหรัฐในทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของประเทศและความสัมพันธ์ทางทหารของประเทศนั้นๆ กับสหรัฐฯ นายไวส์อธิบายว่าสามในสี่ของทุนสำรองเงินดอลลาร์สหรัฐทั่วโลกถูกถือครองโดยประเทศที่มีความสัมพันธ์ทางทหารกับวอชิงตันมายาวนาน
ดังนั้น แม้ว่าจะเกิดขึ้นอย่างไม่น่าจะเป็นไปได้ที่สัดส่วนของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐในการค้าระหว่างประเทศและโครงสร้างหนี้จะลดลง แต่ดอลลาร์สหรัฐก็ยังอยู่ในตำแหน่งที่ดีในการรักษาความโดดเด่นเอาไว้
อย่างไรก็ตาม สถานะที่แข็งแกร่งของ USD ในฐานะสกุลเงินต่างประเทศที่ไม่อาจโจมตีได้ไม่ควรเข้าใจผิด ในระยะยาว วิธีเดียวที่สหรัฐฯ สามารถตอบสนองความต้องการสินทรัพย์ที่ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นทั่วโลกได้ก็คือการขยายขีดความสามารถทางการเงิน สิ่งนี้อาจทำลายความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่มีต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งผลให้เกิดความผันผวนและวิกฤตการณ์ที่จะเกิดขึ้นเอง
การพึ่งพาดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นสกุลเงินเดียวทำให้เกิดความไม่สมดุลที่ชัดเจนทั้งกับสหรัฐฯ และประเทศที่ขึ้นอยู่กับสหรัฐฯ มันทำให้กำลังการผลิตอุตสาหกรรมภายในประเทศของเศรษฐกิจอันดับ 1 ของโลกลดลงเพื่อแลกกับการขยายอิทธิพลทางการเมืองและการทหารไปยังต่างประเทศ
กล่าวคือ หากไม่มีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในอำนาจทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ เงินดอลลาร์สหรัฐก็มีแนวโน้มที่จะยังคงเป็นรากฐานของเศรษฐกิจโลกในอนาคตอันใกล้นี้
หลายศตวรรษที่ผ่านมา สกุลเงินสำรองหนึ่งสกุลถูกแทนที่ด้วยอีกสกุลหนึ่ง แต่สิ่งนี้จะไม่เกิดขึ้นอีกในศตวรรษนี้ โลกกำลังค่อยๆ ก้าวไปสู่ระบบการเงินโลกแบบกระจายอำนาจมากขึ้น โดยเงินดอลลาร์สหรัฐจะยังคงมีตำแหน่งเป็นสกุลเงินสำรองหลักเคียงบ่าเคียงไหล่กับคู่แข่งหลายราย รวมถึงเงินหยวนของจีนด้วย การจัดการตามธรรมชาติดังกล่าวจะเกิดประโยชน์ต่อเศรษฐกิจโลก แต่สหรัฐอเมริกายังคงเป็นผู้ได้รับประโยชน์มากที่สุด
แหล่งที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)