ตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกพุ่งสู่ระดับสูงสุดใหม่ในปี 2566 โดยดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นกลายเป็นดัชนีหุ้นที่มีผลงานดีที่สุด คาดว่าพื้นที่ดังกล่าวจะมีการเติบโตดีต่อเนื่องในปีหน้า
แล้วตลาดไหนจะมีผลงานที่ดีกว่าในปี 2024?
ตลาดที่มีผลงานดีที่สุดในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 คืออินเดีย ญี่ปุ่น และเวียดนาม นี่คือสาเหตุ นักวิเคราะห์บอกกับ CNBC
Nikkei 225 ของญี่ปุ่นเป็นดัชนีที่มีผลงานดีที่สุดในปี 2023 หลายคนเชื่อว่าหุ้นในภูมิภาคนี้มีพื้นที่มากพอที่จะทะลุแนวรับได้ในปี 2024 ภาพ: Getty Images
อินเดีย
ตลาดหุ้นอินเดียกลายเป็นหนึ่งในตลาดหุ้นที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในภูมิภาคเมื่อปีที่แล้ว และนักลงทุนก็มีความหวังกับแนวโน้มระยะยาวของประเทศนี้
ดัชนี Nifty 50 ซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิงเพิ่มขึ้น 20% ในปี 2023 และทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์อย่างต่อเนื่อง
คาดว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจของอินเดียจะแซงหน้าเศรษฐกิจหลักอื่นๆ ในเอเชียภายในปี 2024 กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) คาดการณ์ว่า GDP ที่แท้จริงของอินเดียจะเติบโต 6.3% ในปีนี้ ซึ่งเป็นอัตราเดียวกับที่คาดการณ์ไว้สำหรับปี 2023
แนวโน้มการเติบโตของอินเดียเป็นแรงกระตุ้นที่แข็งแกร่งสำหรับหุ้นในช่วงที่เพื่อนบ้านและเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของภูมิภาคอย่างจีนกำลังดิ้นรนเพื่อบรรลุเป้าหมายการเติบโตของ GDP 5% สำหรับปี 2023
ตลาดหุ้นอินเดียยังได้รับประโยชน์จากผลประกอบการที่แข็งแกร่ง การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต และการมีส่วนร่วมของนักลงทุนในประเทศที่มากขึ้น ทั้งหมดนี้คาดว่าจะทำให้ Nifty 50 ทำลายสถิติสูงสุดในปีหน้า
จุดเน้นในปี 2024 จะอยู่ที่การเลือกตั้งทั่วไปของประเทศ นักยุทธศาสตร์จาก JP Morgan กล่าวในบันทึกว่าพวกเขาคาดว่าดัชนี Nifty 50 จะแตะที่ 25,000 ในปีหน้า หากพรรค Bharatiya Janata ชาตินิยมรัฐบาลปัจจุบันยังคงรักษาอำนาจไว้
เป้าหมายที่ 25,000 จุดแสดงถึงการเพิ่มขึ้นมากกว่าร้อยละ 15 จากดัชนีปิดล่าสุดที่ 21,710 จุด
อย่างไรก็ตาม JPM เตือนว่า "หากผลการเลือกตั้งทั่วไปไม่เป็นไปตามที่คาด ประกอบกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ราคาที่สูงขึ้นของน้ำมัน หรืออัตราการว่างงานในประเทศที่สูงขึ้น" ดัชนี Nifty อาจร่วงลงมาเหลือ 16,000 จุด
ประเทศญี่ปุ่น
ดัชนีหุ้น Nikkei 225 ของญี่ปุ่นเป็นดัชนีหุ้นที่มีผลงานดีที่สุดในเอเชียเมื่อปีที่แล้ว และนักวิเคราะห์เชื่อว่าตลาดหุ้นของประเทศยังมีช่องว่างให้ดำเนินการอีกมากในปี 2567
การฟื้นตัวของหุ้นญี่ปุ่นทำให้ดัชนี Nikkei 225 ซึ่งเป็นหุ้นชั้นนำเพิ่มขึ้น 28% เมื่อปีที่แล้ว และดัชนี Topix ซึ่งมองในแง่ดีปิดตลาดสูงขึ้นมากกว่า 25%
หุ้นญี่ปุ่นได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่ง และความหวังที่เพิ่มมากขึ้นว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจยุติการดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายสุดๆ ได้ในที่สุด หลังจากที่มีอัตราดอกเบี้ยเกือบศูนย์มาหลายทศวรรษ
มาซาชิ อะคัตสึ นักกลยุทธ์จาก BofA Global Research กล่าวว่าเขาคาดว่าการฟื้นตัวของตลาดญี่ปุ่นจะดำเนินต่อไปอย่างดีจนถึงปี 2567 โดยสังเกตเห็นการเพิ่มขึ้นของการลงทุนจากต่างชาติ
นักยุทธศาสตร์ของ BofA คาดการณ์ว่า Nikkei 225 จะพุ่งไปถึง 37,500 จุดภายในสิ้นปี 2024 ปัจจุบันดัชนีซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 33,464.17 จุด
อาคัตสึกล่าวว่าเทคโนโลยีและธนาคารเป็นตัวเลือกอันดับต้นๆ ของ BofA สำหรับปีหน้า เนื่องจากภาคส่วนเหล่านี้ปรับสมดุลของพอร์ตโฟลิโอใหม่ด้วยหุ้นที่เน้นการเติบโตและหุ้นที่เน้นมูลค่า ในช่วงเวลาที่ตลาดคาดว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะยุติการดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายอย่างยิ่ง
ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ปิดการประชุมครั้งสุดท้ายของปี 2566 โดยคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ -0.1% ในเขตแดนติดลบ แต่ยังคงยึดมั่นในนโยบายควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทน โดยกำหนดเพดานบนของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีที่ 1% เป็นข้อมูลอ้างอิง
อย่างไรก็ตาม เศรษฐกิจที่ชะลอตัวและอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงอาจกลายเป็นความท้าทายสำหรับ BOJ เนื่องจาก BOJ พยายามจะผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างเข้มงวดยิ่งขึ้น นักลงทุนยังเฝ้ารอการเจรจาเรื่องค่าจ้างประจำฤดูใบไม้ผลิของปีหน้าอย่างกระตือรือร้น เพื่อยืนยันการปรับขึ้นค่าจ้างที่สมเหตุสมผล
เวียดนาม
เช่นเดียวกับอินเดียและญี่ปุ่น เวียดนามได้รับประโยชน์จากกลยุทธ์ “จีนบวกหนึ่ง” เนื่องจากบริษัทต่างๆ กระจายการลงทุนเพื่อช่วยลดการพึ่งพาจีน
ในตลาดหุ้นเวียดนามในปี 2024 โอกาสในการลงทุนสามารถพบได้ในกลุ่มผู้บริโภค การดูแลสุขภาพ และอสังหาริมทรัพย์ ภาพประกอบ
เวียดนามคาดหวังว่า GDP จะเติบโต 6% ถึง 6.5% ภายในปี 2567 เนื่องจากการนำเข้าและส่งออกที่แข็งแกร่ง ตลอดจนกิจกรรมการผลิตที่แข็งแกร่งขึ้น
ความเชื่อมั่นในตลาดเวียดนามส่งผลให้การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศเพิ่มขึ้นมากกว่า 14% เมื่อปีที่แล้วเมื่อเทียบกับปี 2565
จากข้อมูลของ LSEG พบว่ามีการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศมูลค่า 29,000 ล้านดอลลาร์ในเวียดนามระหว่างเดือนมกราคมถึงพฤศจิกายนของปีที่แล้ว
จีนคิดเป็นครึ่งหนึ่งของเงินลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ที่ไหลเข้าสู่เวียดนามในปีนี้ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความน่าดึงดูดใจของประเทศในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้แห่งนี้ในฐานะศูนย์กลางการผลิตที่กำลังเติบโต ยุน หลิว นักเศรษฐศาสตร์อาเซียนของ HSBC กล่าว
ขณะนี้ถือเป็นเวลาที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนที่จะลงทุนในหุ้นเวียดนาม แอนดี้ โฮ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ VinaCapital Group กล่าว
“ในช่วง 6 ถึง 12 เดือนข้างหน้า เวียดนามจะเป็นตลาดที่ดี เนื่องจากมีมูลค่าอยู่ที่ประมาณ 11 ถึง 12 เท่าของรายได้ในปี 2023” โฮกล่าวกับ CNBC
“ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยรายวันในเวียดนามเพิ่มขึ้นจาก 500 ล้านดอลลาร์เมื่อปีที่แล้วมาเป็นประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ต่อวันในปัจจุบัน” เขากล่าว พร้อมเสริมว่าโอกาสในการลงทุนสามารถพบได้ในภาคผู้บริโภค การดูแลสุขภาพ และอสังหาริมทรัพย์
“ผู้คนเริ่มตระหนักว่าเมื่อพวกเขามีสภาพคล่องมาก พวกเขาไม่อยากจะฝากธนาคารเพราะอัตราดอกเบี้ยไม่น่าดึงดูดอีกต่อไป จากนั้นพวกเขาจะมองหาทางเลือกอื่นในการลงทุน” โฮวิเคราะห์
นักลงทุนควรมีความหวังดีต่อภาคอีคอมเมิร์ซของเวียดนามด้วย ไทเลอร์ เหงียน รองประธานและหัวหน้าฝ่ายขายหุ้นสถาบันของ Maybank Securities Vietnam กล่าว
“เราเห็นการเติบโต 20-30% เมื่อเทียบกับปีต่อปี” เขากล่าวกับ CNBC พร้อมชี้ให้เห็นว่าอีคอมเมิร์ซมีสัดส่วนเพียง 2-3% ของยอดขายปลีกเท่านั้น
เมื่อถูกถามถึงความเป็นไปได้ที่เวียดนามจะเข้าร่วมรายชื่อตลาดเกิดใหม่ของ MSCI เหงียนกล่าวว่าเศรษฐกิจชายแดนยัง "อยู่ในช่วงเริ่มต้นมาก" แต่ "เราสามารถเห็นข่าวดีภายในปี 2568"
คนงานกำลังสแกนและตรวจสอบสินค้าบนชั้นวางสินค้าที่คลังสินค้าของ Tiki.vn ในนครโฮจิมินห์ เมื่อวันที่ 24 พฤษภาคม 2021 ภาพโดย: Getty Images
จีน
ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคชาวจีนยังไม่ฟื้นตัวจากการระบาดใหญ่เนื่องมาจากอัตราการว่างงานในกลุ่มเยาวชนที่สูง ความเสี่ยงด้านหนี้สิน และภาคอสังหาริมทรัพย์ที่ประสบปัญหา ทำให้พฤติกรรมการบริโภค “มีเหตุผลมากขึ้น” Jefferies กล่าวในบันทึก
แม้ว่าทัศนคติในแง่ร้ายในตลาดจีนน่าจะไม่น่าจะจางหายไปในเร็วๆ นี้ แต่นักวิเคราะห์กล่าวว่ายังคงมีจุดสว่างอยู่
Jefferies คาดว่าการเติบโตของยอดขายจะกลับมาเป็นปกติในปีหน้า และได้แนะนำให้นักลงทุนมองไปที่กลุ่มย่อยของผู้บริโภค เช่น เบียร์และอุปกรณ์กีฬา นอกจากนี้ Maybank ยังให้ความสำคัญกับกลุ่มผู้บริโภค ควบคู่ไปกับกลุ่ม “เศรษฐกิจใหม่” ของจีนอีกด้วย
Jefferies ยังมีมุมมองบวกต่อกลุ่มการดูแลสุขภาพของจีน โดยแนะนำให้นักลงทุนเลือกหุ้นที่มีแนวโน้มจะเห็นการเติบโตและการขยายอัตรากำไรที่ดีเกินคาด
แหล่งที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)