 |
| การผิดนัดชำระหนี้ของสหรัฐฯ จะเป็นเหตุการณ์เลวร้ายที่มีผลกระทบที่ไม่สามารถคาดเดาได้ (ที่มา : รอยเตอร์) |
เหตุการณ์ร้ายแรงต่อโลก
ตามที่ AP รายงาน ผลที่ตามมาจากการผิดนัดชำระหนี้จะส่งผลสะเทือนไปทั่วโลกอย่างรวดเร็ว
Mark Zandi หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Moody's Analytics กล่าวว่า "เศรษฐกิจโลกทุกส่วนไม่สามารถรอดพ้นจากเหตุการณ์ที่รัฐบาลสหรัฐฯ ผิดนัดชำระหนี้ และวิกฤตินี้ไม่ได้รับการแก้ไขในเร็วๆ นี้"
นักเศรษฐศาสตร์ Zandi และเพื่อนร่วมงานอีกสองคนของ Moody's สรุปว่าแม้จะเกินเพดานหนี้ไม่เกินหนึ่งสัปดาห์ เศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของโลกก็จะอ่อนแอลงมากจนอาจทำให้คนตกงานประมาณ 1.5 ล้านตำแหน่ง
ผู้เชี่ยวชาญทั้ง 3 คนคาดการณ์ว่า “หากสถานการณ์หนี้สาธารณะยังยาวนานต่อไป ผลกระทบจะเลวร้ายกว่าเดิมมาก เศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเติบโตถดถอย ตำแหน่งงาน 7.8 ล้านตำแหน่งจะหายไป อัตราดอกเบี้ยจะพุ่งสูง อัตราการว่างงานจะเพิ่มขึ้นจาก 3.4% เป็น 8% และอาจสูญเสียเงิน 10,000 พันล้านดอลลาร์ในตลาดหุ้น”
ตาม GS. Eswar Prasad จากมหาวิทยาลัย Cornell กล่าวว่า “การผิดนัดชำระหนี้จะเป็นเหตุการณ์เลวร้ายที่มีผลกระทบที่ไม่สามารถคาดเดาได้ เหตุการณ์นี้จะมีความจริงจังมากขึ้นต่อตลาดการเงินโลกและสหรัฐอเมริกา”
ทำเนียบขาวและสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรพรรครีพับลิกันเจรจากันเรื่องเพดานหนี้และแสวงหาหนทางที่จะบรรลุข้อตกลง
ภัยคุกคามจากการผิดนัดชำระหนี้ของสหรัฐฯ เกิดขึ้นในขณะที่เศรษฐกิจโลกกำลังเผชิญกับภัยคุกคามอื่นๆ อีกมากมาย ตั้งแต่อัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นไปจนถึงผลพวงจากการรณรงค์ทางทหารในยูเครน เหนือสิ่งอื่นใด หลายประเทศเริ่มมีความสงสัยเกี่ยวกับบทบาทอันใหญ่หลวงของอเมริกาในระบบการเงินโลก
ในอดีตผู้นำสหรัฐฯ มักพยายามหาทางหลีกหนีภาวะผิดนัดชำระหนี้และเพิ่มเพดานหนี้ก่อนที่จะสายเกินไป รัฐสภาได้เพิ่ม แก้ไข หรือขยายวงเงินกู้ยืม 78 ครั้งนับตั้งแต่ พ.ศ. 2503 ล่าสุดคือในปี พ.ศ. 2564
อย่างไรก็ตาม ในปัจจุบันปัญหากลับยิ่งแย่ลง ความแตกแยกทางการเมืองในรัฐสภาเพิ่มมากขึ้น ขณะที่หนี้สินก็เพิ่มมากขึ้นหลังจากการใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นและการลดภาษีอย่างหนักมาหลายปี บนกำแพงในย่านแมนฮัตตัน ไม่ไกลจากไทม์สแควร์ นาฬิกาหนี้ของสหรัฐฯ นับเวลาเพิ่มขึ้นทุกวัน จาก 3 ล้านดอลลาร์ในตอนที่ก่อตั้งในปี 1989 มาอยู่ที่มากกว่า 31 ล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน
รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังเจเน็ต เยลเลน เตือนว่า รัฐบาลจะหมดเงินสำรองและงบประมาณอย่างเร็วที่สุดในวันที่ 1 มิถุนายน
Maurice Obstfeld นักวิจัยอาวุโสแห่ง Peterson Institute for International Economics กล่าวว่า “หากความน่าเชื่อถือของกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ ลดลงไม่ว่าด้วยสาเหตุใดก็ตาม ก็จะส่งผลให้เกิดความตกตะลึงไปทั่วระบบ และส่งผลกระทบอย่างใหญ่หลวงต่อการเติบโตของเศรษฐกิจโลก”
USD ยังถือเป็นเงินปลอดภัยอยู่หรือไม่?
พันธบัตรกระทรวงการคลังถูกใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะหลักประกันเงินกู้ เป็นบัฟเฟอร์สำหรับรองรับการขาดทุนของธนาคาร หรือเป็นที่พักพิงในยามที่มีความไม่แน่นอน และเป็นสถานที่ให้ธนาคารกลางจัดเก็บสำรองเงินตราต่างประเทศ
หนี้รัฐบาลสหรัฐฯ (รวมตั๋วเงินคลังและพันธบัตร) มีน้ำหนักความเสี่ยงเท่ากับ 0 ตามกฎข้อบังคับการธนาคารระหว่างประเทศ ในปัจจุบัน รัฐบาลต่างประเทศและนักลงทุนเอกชนถือครองหนี้เกือบ 7.6 ล้านล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็นประมาณร้อยละ 31 ของพันธบัตรกระทรวงการคลังในตลาดการเงิน
เนื่องจากบทบาทสำคัญของเงินดอลลาร์สหรัฐ ทำให้สหรัฐฯ สามารถกู้ยืมและชำระหนี้รัฐบาลที่เพิ่มขึ้นได้ค่อนข้างง่าย
 |
| ปัญหาเพดานหนี้ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความแข็งแกร่งทางการเงินมหาศาลของสหรัฐฯ และเงินดอลลาร์สหรัฐ (ที่มา: WSJ) |
ความต้องการ USD ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องทำให้สกุลเงิน USD มีมูลค่ามากกว่าสกุลเงินอื่น และนั่นก็ต้องแลกมาด้วยต้นทุนที่ต้องจ่าย ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าทำให้สินค้าในสหรัฐฯ มีราคาแพงกว่าในประเทศอื่น ส่งผลให้ผู้ส่งออกของสหรัฐฯ เสียเปรียบทางการแข่งขัน
นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมวอชิงตันจึงมีการขาดดุลการค้าทุกปีนับตั้งแต่ พ.ศ. 2518
ตามข้อมูลของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) พบว่าเงินสำรองเงินตราต่างประเทศทั้งหมดที่ธนาคารกลางทั่วโลกถือครองนั้น ดอลลาร์สหรัฐมีสัดส่วน 58% อันดับสองคือ EUR ที่ 20% และ NDT ที่ต่ำกว่า 3% เล็กน้อย
นักวิจัยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) คำนวณว่า ตั้งแต่ปี 1999 ถึง 2019 ธุรกรรม 96% ในทวีปอเมริกามีใบแจ้งหนี้เป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ เช่นเดียวกับการค้า 74% ในเอเชีย ในประเทศนอกยุโรป ซึ่งเงินยูโรมีอิทธิพลเหนือการค้า เงินดอลลาร์คิดเป็นร้อยละ 79 ของการค้าทั้งหมด
ในความเป็นจริง สกุลเงินของสหรัฐฯ มีความน่าเชื่อถือมากจนพ่อค้าในเศรษฐกิจที่ไม่มั่นคงบางแห่งเรียกร้องให้ชำระเงินเป็นดอลลาร์สหรัฐ แทนที่จะเป็นสกุลเงินประจำชาติของตน
แม้ว่าวิกฤตจะมีต้นกำเนิดในสหรัฐฯ แต่ดอลลาร์สหรัฐก็ยังคงเป็นที่ปลอดภัยสำหรับนักลงทุน นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นในช่วงปลายปี พ.ศ. 2551 เมื่อตลาดอสังหาริมทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาล่มสลาย ส่งผลให้ธนาคารและบริษัทการเงินหลายร้อยแห่งล้มละลาย รวมถึงบริษัท Lehman Brothers ซึ่งครั้งหนึ่งเคยยิ่งใหญ่ อย่างไรก็ตาม ในเวลานั้นมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นอย่างมาก
นักเศรษฐศาสตร์ Zandi คาดการณ์ว่า หากวอชิงตันก่อหนี้เกินเพดานโดยไม่สามารถแก้ไขข้อพิพาทได้ และกระทรวงการคลังผิดนัดชำระหนี้ ดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นอีกครั้ง อย่างน้อยก็ในช่วงแรก “เนื่องจากความไม่แน่นอนและความกลัว นักลงทุนทั่วโลกจึงไม่รู้ว่าต้องไปที่ไหน ยกเว้นแต่เมื่อเกิดวิกฤต พวกเขาจะไปที่ใดเสมอ นั่นก็คือสหรัฐอเมริกา ซึ่งเป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก” ซานดิเน้นย้ำ
อย่างไรก็ตาม ตามที่ผู้เชี่ยวชาญกล่าวไว้ แม้ว่าดอลลาร์สหรัฐจะยังคงมีอิทธิพลเหนือตลาดโลก แต่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา กลับ "สูญเสียพื้นที่" เนื่องจากธนาคาร ธุรกิจ และนักลงทุนจำนวนมากหันมาใช้ EUR และ CNY แทน การที่ สหรัฐฯ ใช้พลังของดอลลาร์ในการคว่ำบาตรทางการเงินกับคู่แข่งทำให้บางประเทศวิตกกังวล
อย่างไรก็ตาม จนถึงขณะนี้ ยังไม่มีทางเลือกที่ชัดเจนเกิดขึ้น EUR หรือ CNY ยังไม่สามารถทดแทนดอลลาร์ในการทำธุรกรรมการค้าโลกได้
ปัญหาเพดานหนี้จะทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความแข็งแกร่งทางการเงินมหาศาลของสหรัฐฯ และเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างแน่นอน
แหล่งที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)