เอเวอร์แกรนด์และการเดินทางจากดาราสู่ "เจ้าหนี้" ล่มสลาย

การเดินทางจากเด็กยากจนสู่เศรษฐีพันล้านในวงการอสังหาริมทรัพย์ทำให้ประธานของ Evergrande Group กลายมาเป็นสัญลักษณ์แห่งการพัฒนาเศรษฐกิจของจีน

คำสัญญาของเขาที่จะเปลี่ยนหมู่บ้านให้เป็นเมืองที่มีสิ่งอำนวยความสะดวกสำหรับชนชั้นกลางทำให้เขาเป็นหนึ่งในคนรวยที่สุดในประเทศจีน แต่ขณะนี้เขากำลังถูกเจ้าหน้าที่ติดตามพฤติกรรมที่แสดงให้เห็นถึงการละเมิดกฎหมาย

ล่าสุดศาลฮ่องกงได้มีคำพิพากษายกฟ้องเอเวอร์แกรนด์แล้ว ผู้พิพากษาลินดา ชานกล่าวว่าบริษัทไม่สามารถจัดทำแผนการปรับโครงสร้างใหม่ที่สมเหตุสมผลได้ แม้ว่าการพิจารณาคดีจะล่าช้าไปหลายเดือนก็ตาม

ในปัจจุบันบริษัทมีสินทรัพย์ราวๆ 240,000 ล้านเหรียญสหรัฐ แต่มีหนี้มากกว่า 300,000 ล้านเหรียญสหรัฐ พวกเขาถือเป็นบริษัทที่มีหนี้สินมากที่สุดในโลก คำตัดสินเรื่องการชำระบัญชีของ Evergrande มีแนวโน้มที่จะสั่นคลอนตลาดทุนและอสังหาริมทรัพย์ของจีนที่เปราะบางอยู่แล้ว

เบื้องหลังเอเวอร์แกรนด์มีใครบ้าง?

คุณซู่กาหยิน คือผู้ก่อตั้งกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ยักษ์ใหญ่ China Evergrande เขาเกิดเมื่อปี พ.ศ. 2501 ในครอบครัวยากจนในมณฑลเหอหนาน (ประเทศจีน) เขาสูญเสียแม่ของเขาไปเมื่อเขาอายุได้ไม่ถึง 1 ขวบ และอาศัยอยู่กับยายของเขาในความยากจนในพื้นที่ชนบท เขาเคยมีวัยเด็กที่น่าสังเวชใจเมื่อเขาต้องกินขนมปังและเกี๊ยวที่มีเชื้อรา

ขณะที่เติบโตขึ้น เขาเล่าว่าเขาวางแผนไว้ว่าจะเป็นพนักงานก่อสร้างเพื่อให้ได้รับเงินเดือนที่มั่นคง “ตอนนั้น ผมอยากให้คนอื่นช่วยเหลือผมมาก และผมก็อยากจะหางานทำ ออกจากชนบท และเริ่มต้นชีวิตใหม่” เขากล่าวในสุนทรพจน์เมื่อปี 2018

Evergrande và hành trình từ ngôi sao tới chúa nợ sụp đổ - 1 — นาย ซู่ กาหยิน (ภาพ: SCMP)

ในปีพ.ศ. 2518 หลังจากสำเร็จการศึกษาระดับมัธยมศึกษาตอนปลาย เขาก็ออกจากโรงเรียนแล้วไปทำฟาร์มที่บ้าน ในปีพ.ศ. ๒๕๒๐ เขาตัดสินใจสอบเข้ามหาวิทยาลัย แต่ก็สอบไม่ผ่าน

ในปี พ.ศ. 2521 ด้วยความพยายามอย่างเต็มที่ เขาก็สามารถผ่านการสอบเข้าเรียนที่ Wuhan Iron and Steel Academy ได้ เขาสำเร็จการศึกษาในปีพ.ศ. 2525 จากนั้นทำงานที่โรงงานเหล็กที่นี่ระยะหนึ่ง ก่อนที่จะมาเซินเจิ้นในปีพ.ศ. 2535

ครั้งแรกที่เขามาถึงเซินเจิ้น เขาต้องนอนในโถงทางเดินของบ้านเพื่อน จากนั้นเขาก็ได้รับหน้าที่เป็นผู้จัดการสำนักงานบริษัท และนอนในห้องครัวตอนกลางคืน เขายังเปิดบริษัทเล็กๆ ที่เซินเจิ้นก่อนที่จะย้ายไปกวางโจวอีกด้วย

ยุคทอง

ในปี พ.ศ. 2539 Hui Ka-yin ได้สร้างประวัติศาสตร์ด้วยการก่อตั้ง Evergrande Group เพียง 10 ปีต่อมา Evergrande ก็ได้รับการจดทะเบียนอย่างเป็นทางการในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง

กลุ่มนี้ได้เติบโตอย่างรวดเร็วจนกลายเป็นธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ชั้นนำที่มียอดขายพื้นที่พักอาศัยมากที่สุดในประเทศ เอเวอร์แกรนด์พัฒนาอย่าง “ปาฏิหาริย์” ด้วยโครงการอสังหาริมทรัพย์ 1,300 โครงการใน 280 เมือง

ในปี 2020 กลุ่มบริษัทได้ประกาศว่าตนเองเป็นเจ้าของที่ดินมากกว่า 293 ล้านตารางเมตร ที่ดินของเอเวอร์แกรนด์ส่วนใหญ่ตั้งอยู่ในเมืองระดับหนึ่งในประเทศจีน ซึ่งมีมูลค่าสูงถึง 81.34 พันล้านเหรียญสหรัฐ

ผู้ซื้อแห่กันไปที่อพาร์ทเมนต์ Evergrande ในหลายร้อยเมืองทั่วประเทศจีน Evergrande มักขายอพาร์ตเมนต์ล่วงหน้าหลายปีก่อนที่อาคารจะสร้างเสร็จ ในช่วงรุ่งเรือง กลุ่มบริษัทได้รายงานยอดขายสูงสุดเนื่องจากราคาบ้านพุ่งสูงขึ้น

Evergrande và hành trình từ ngôi sao tới chúa nợ sụp đổ - 2 — โครงการเอเวอร์แกรนด์ ในเมืองหวยอัน ประเทศจีน (ภาพ: Bloomberg)

หลังจากนำ Evergrande เข้าจดทะเบียนแล้ว นาย Xu Ka-yin ยังได้นำกำไรจากอสังหาริมทรัพย์ไปใช้ประโยชน์ในด้านอื่นๆ อีกด้วย

เอเวอร์แกรนด์ได้ซื้อสโมสรฟุตบอลต่างๆ และใช้จ่ายเงินหลายพันล้านดอลลาร์กับผู้เล่นต่างชาติตลอดหลายปีที่ผ่านมา การลงทุนอื่นๆ ของเขาได้แก่ การพัฒนายานยนต์ไฟฟ้า ยาแผนโบราณ...

ด้วยความทะเยอทะยานที่จะขยายไปทั่วประเทศ Evergrande จึงต้องกู้ยืมเงินจำนวนมาก บริษัทได้กู้ยืมเงินจากธนาคารและแม้กระทั่งพนักงานของตนเองด้วย

คลื่นซัดมาทีละลูก

อย่างไรก็ตาม เมื่อเปรียบเทียบกับการเพิ่มขึ้น 34% หลังจากการจดทะเบียนในปี 2552 Evergrande กลายมาเป็นสัญลักษณ์ของการกู้ยืมที่มากเกินไปอย่างรวดเร็ว

ด้วยการกู้ยืมเงินมากกว่า 300,000 ล้านดอลลาร์ Evergrande มุ่งมั่นที่จะขยายตัวอย่างรวดเร็วเพื่อเป็นหนึ่งในบริษัทที่ใหญ่ที่สุดของจีนที่มีอพาร์ตเมนต์ อาคารสำนักงาน และศูนย์การค้า

อย่างไรก็ตาม ปัญหาของ Evergrande เริ่มปรากฏให้เห็นในปี 2020 เมื่อตลาดอสังหาริมทรัพย์ของจีนชะลอตัวลงอันเป็นผลจากกฎระเบียบของรัฐบาลชุดหนึ่ง

ปักกิ่งได้แนะนำกฎระเบียบใหม่เพื่อควบคุมหนี้ของผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์รายใหญ่ มาตรการหลายประการทำให้ Evergrande ต้องขายผลิตภัณฑ์ในราคาลดพิเศษเป็นจำนวนมากเพื่อให้มีเงินเพียงพอต่อการดำเนินธุรกิจ

นอกจากนี้ การเข้มงวดมาตรการป้องกันการแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 ยังส่งผลต่อความเชื่อมั่นนักลงทุนอีกด้วย

Evergrande và hành trình từ ngôi sao tới chúa nợ sụp đổ - 3 — เจ้าหน้าที่รักษาความปลอดภัยล้อมรอบสำนักงานใหญ่ของบริษัทเอเวอร์แกรนด์ ซึ่งมีผู้คนจำนวนมากมารวมตัวกันเพื่อเรียกร้องเงินกู้คืน (ภาพ: รอยเตอร์)

ในปี 2021 Evergrande เริ่มผิดนัดชำระหนี้ให้กับผู้ให้กู้บางราย ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมาหนี้เสียของพวกเขาก็เพิ่มมากขึ้น

ผู้ซื้อบ้านออกมาประท้วงตามถนนหลายสาย ธนาคารกลางของจีนได้แจ้งเตือนให้ Evergrande ตระหนักถึงปัญหาหนี้สิน

Evergrande เป็นหนึ่งในหุ้นที่มีผลงานดีที่สุดในตลาดในอดีต อย่างไรก็ตาม หลังจากเหตุการณ์ดังกล่าว ราคาหุ้นของบริษัทก็ลดลง เนื่องจากมีความกังวลเกี่ยวกับความสามารถของบริษัทในการชำระหนี้และการก่อสร้างอพาร์ทเมนท์ให้เสร็จ

เอเวอร์แกรนด์ รายงานหนี้มากกว่า 300,000 ล้านเหรียญสหรัฐ บริษัทได้ยื่นฟ้องล้มละลายในนิวยอร์ก (สหรัฐอเมริกา) และกำลังพยายามอำนวยความสะดวกในการชำระหนี้กับผู้ถือพันธบัตรต่างประเทศ

ปัญหาของ Evergrande ตึงเครียดมากขึ้นหลังจากที่ต้องยกเลิกการประชุมสำคัญกับเจ้าหนี้และทบทวนแผนการปรับโครงสร้างหนี้ต่างประเทศ บริษัทประสบปัญหาในการขายสินทรัพย์บางส่วนเพื่อระดมทุนมาอย่างต่อเนื่อง

สำนักข่าวรอยเตอร์ รายงานโดยอ้างแหล่งข่าวว่า Evergrande จำเป็นต้องขายเรือยอทช์สุดหรูขนาด 60 เมตรในราคา 32 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในระหว่างกระบวนการขายทรัพย์สิน แหล่งข่าวอีกรายยืนยันว่าการขายเรือยอทช์เกิดขึ้นแล้ว

ในขณะที่เขากำลังถูกสอบสวน นักวิเคราะห์และนักลงทุนต่างสงสัยว่าใครจะเป็นผู้ดำเนินการของกลุ่ม และจะเกิดอะไรขึ้นกับแผนการปรับโครงสร้างหนี้ต่างประเทศ

อนุสาวรีย์ยักษ์ถล่ม

Shen Chen หุ้นส่วนบริษัท Shanghai Maoliang Investment Management กล่าวว่า "Hua Jiayin ได้ช่วยให้ Evergrande หลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ในอดีตหลายครั้งด้วยการขายหนี้ ขายหุ้น...

แต่ครั้งนี้มันแตกต่างออกไป วิกฤตหนี้เอเวอร์แกรนด์กำลังทวีความรุนแรงมากขึ้น บริษัทไม่สามารถเข้าถึงเงินทุนใหม่และไม่สามารถขายสินทรัพย์ได้รวดเร็วเพียงพอเพื่อระดมทุน”

เนื่องจากปักกิ่งมีกฎระเบียบการกู้ยืมที่เข้มงวดยิ่งขึ้น Evergrande จึงไม่น่าจะออกพันธบัตรใหม่ในตลาดต่างประเทศในปีนี้

ไม่เพียงเท่านั้น ในรายงานที่ส่งไปยังตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง เอเวอร์แกรนด์ยังประกาศด้วยว่าเจ้าหน้าที่สงสัยว่าตนมีพฤติกรรมผิดกฎหมาย ประธาน Xu Ka-yin ถูกควบคุมตัวในบ้านโดยคำสั่งฐานมีส่วนเกี่ยวข้องกับกิจกรรมที่ต้องสงสัยว่าผิดกฎหมาย

ตามรายงานของ วอลล์สตรีทเจอร์นัล ทางการจีนกำลังสืบสวนว่านายซูพยายามย้ายสินทรัพย์ไปยังต่างประเทศหรือไม่ เนื่องจากเอเวอร์แกรนด์กำลังดิ้นรนเพื่อทำให้โครงการที่ยังไม่เสร็จสิ้นเสร็จสมบูรณ์

กระบวนการปรับโครงสร้างหนี้ของเอเวอร์แกรนด์ยังซับซ้อนมากขึ้นหลังจากที่สำนักงานใหญ่ของบริษัทถูกสอบสวน

Evergrande và hành trình từ ngôi sao tới chúa nợ sụp đổ - 4 — อนุสาวรีย์เอเวอร์แกรนด์พังถล่มอย่างเป็นทางการ (ภาพ: SCMP)

Evergrande เป็นบริษัทที่มีหนี้สินมากที่สุดในโลก โดยมีหนี้สินรวมมากกว่า 300 พันล้านเหรียญสหรัฐ วิกฤตของกลุ่มตั้งแต่ปี 2021 ส่งผลร้ายแรงต่อเศรษฐกิจจีนและตลาดโลก

ก่อนหน้านี้ กลุ่มบริษัทได้ดำเนินแผนปรับโครงสร้างหนี้มูลค่า 23,000 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ให้กับกลุ่มผู้ถือพันธบัตรพิเศษเป็นเวลาเกือบ 2 ปี อย่างไรก็ตาม แผนเบื้องต้นนี้ล้มเหลวในช่วงปลายเดือนกันยายนปีที่แล้ว เมื่อมหาเศรษฐี Hui Ka-yin ผู้ก่อตั้ง Evergrande ถูกสอบสวน

“การชำระบัญชีของเอเวอร์แกรนด์เป็นสัญญาณว่าจีนเต็มใจที่จะทำทุกอย่างเพื่อยุติฟองสบู่ในภาคอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งอาจส่งผลดีต่อเศรษฐกิจในระยะยาว แต่จะทำให้เกิดความยากลำบากในระยะสั้น” แอนดรูว์ คอลลิเออร์ ผู้อำนวยการบริษัทวิจัย Orient Capital Research กล่าวกับ รอยเตอร์

ตลาดอสังหาริมทรัพย์ของจีนยังคงติดอยู่ในภาวะวิกฤต ตลาดหุ้นยังร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 5 ปีอีกด้วย ข่าวเกี่ยวกับเอเวอร์แกรนด์อาจทำให้สิ่งต่างๆ แย่ลงได้

แหล่งที่มา