กองทุน ETF เพิ่มการถอนเงินสุทธิในตลาดหุ้น

รายงานกระแสการลงทุนทั่วโลกของ SSI เดือนพฤศจิกายน 2024 ระบุว่าในตลาดหุ้นเวียดนาม ความเข้มข้นของการถอนเงินสุทธิกำลังแข็งแกร่งขึ้นในกองทุน ETF

รายงานกระแสการลงทุนทั่วโลกของ SSI เดือนพฤศจิกายน 2024 ระบุว่าในตลาดหุ้นเวียดนาม ความเข้มข้นของการถอนเงินสุทธิกำลังแข็งแกร่งขึ้นในกองทุน ETF

ความเข้มข้นในการถอนสุทธิเพิ่มขึ้นในกองทุน ETF

  SSI กล่าวว่าในตลาดเวียดนาม กองทุน ETF เร่งการถอนเงินทุนในเดือนพฤศจิกายน หลังจากที่ชะลอตัวลงสองเดือน โดยมีมูลค่ารวมสูงถึง 1.48 ล้านล้านดอง เมื่อเทียบกับ 7 แสนล้านดองในเดือนกันยายน และ 3 แสนล้านดองในเดือนตุลาคม นี่เป็นเดือนที่ 11 ติดต่อกันของการถอนเงินสุทธิในปีนี้ ส่งผลให้มูลค่าการถอนสุทธิตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ -22.78 ล้านล้านดอง เทียบเท่ากับการลดลงของสินทรัพย์รวมร้อยละ 30 ภายในสิ้นปี 2566 ส่งผลให้สินทรัพย์รวมของกองทุน ETF อยู่ที่ 56.5 ล้านล้านดอง

แรงกดดันในการถอนเงินทุนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในกลุ่มกองทุนสหรัฐฯ-ยุโรป โดยทั่วไปคือกองทุน VanEck (642 พันล้านดอลลาร์) และกองทุน Xtrackers FTSE Vietnam ETF (214 พันล้านดอลลาร์) ซึ่งคล้ายคลึงกับบริบทของการถอนเงินสดจำนวนมากในตลาดเกิดใหม่ นอกจากนี้ กองทุนในประเทศ DCVFM VN30, DCVFM VNDiamond และ MAFM VNDIAMOND ETF ยังได้กลับรายการถอนเงินสุทธิในเดือนนี้ โดยมีมูลค่าอยู่ที่ 301,000 ล้านดอง 204,000 ล้านดอง และ 82,000 ล้านดอง ตามลำดับ

ในทางกลับกัน กองทุน Fubon มีการซื้อขายอย่างแข็งขันมากขึ้นหลังจากที่มีการขายอย่างหนักติดต่อกัน 6 เดือน โดยมูลค่าการถอนสุทธิลดลงอย่างมีนัยสำคัญเหลือ -28 พันล้านในเดือนพฤศจิกายน กองทุน SSIAM VNFIN Lead บันทึกการไหลเข้าสุทธิเล็กน้อยจำนวน 16 พันล้านดอง หลังจากการถอนเงินสุทธิติดต่อกันเป็นเวลา 8 เดือน KIM Growth VN30 เป็นกองทุนเดียวที่รักษาปริมาณเงินทุนไหลเข้าเป็นบวกมาเป็นเวลาหลายเดือน

กองทุน Fubon ส่งสัญญาณบวกมากขึ้น - กองทุน ETF ที่มีสินทรัพย์รวมใหญ่ที่สุดในตลาดเวียดนามในช่วงครึ่งหลังของเดือนพฤศจิกายน หรือกระทรวงการคลังกำลังแก้ไขพระราชกฤษฎีกา 155 ด้วยร่างที่อนุญาตให้บริษัทหลักทรัพย์ลงทะเบียนเป็นผู้สร้างตลาดของใบรับรอง ETF เพื่อช่วยสร้างสภาพคล่องให้กับกองทุน ETF ในประเทศ ซึ่งจะเปิดโอกาสมากขึ้นสำหรับกองทุน ETF ใหม่ๆ ที่จดทะเบียนในตลาด SSI ประเมิน

ที่มา : สสส.

ในขณะเดียวกัน ในกองทุนที่มีการซื้อขายอย่างแข็งขัน ประสิทธิภาพในการซื้อขายจะมีความแตกต่างกันมากขึ้น ขณะที่กองทุนที่ลงทุนในเวียดนามเท่านั้นมีการถอนเงินสุทธิลดลงเหลือเพียง 500,000 ล้านดอง ในทางตรงกันข้าม กองทุนการลงทุนข้ามชาติมีการถอนเงินสุทธิจำนวนมากที่ราว 1.2 ล้านล้านดอง ส่งผลให้ยอดถอนเงินสุทธิจากกองทุนที่ลงทุนในเวียดนามทั้งหมดในเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ 1.7 ล้านล้านดอง  

เดือนธันวาคมนี้ คาดหวังกระแสเงินสดไม่มากนัก

SSI ประเมินว่าธุรกรรมจากทั้งกองทุนที่มีการซื้อขายในตลาดล่วงหน้าและ ETF มีแนวโน้มจะถอนเงินสุทธิจากตลาดกำลังพัฒนา และแนวโน้มในเดือนธันวาคมก็ดูไม่ค่อยดีนัก เนื่องจากตลาดสหรัฐฯ ยังคงดึงดูดความสนใจเป็นส่วนใหญ่  

ในตลาดโลก ผลการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ก็ได้ช่วยคลายความกังวลลง และช่วยให้กระแสเงินสดเข้าสินทรัพย์เสี่ยงพุ่งสูงขึ้น แนวโน้มเงินที่ไหลเข้ากองทุนหุ้นทั่วโลกยังคงแข็งแกร่งในเดือนพฤศจิกายน แต่ส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในตลาดสหรัฐ ขณะที่ตลาดสำคัญอื่นๆ บันทึกการถอนเงินสุทธิ ยกเว้นญี่ปุ่น การไหลเข้าสุทธิสู่สินทรัพย์ทางการเงินอื่นๆ เช่น พันธบัตรและกองทุนตลาดเงิน ยังคงเป็นบวกในเดือนพฤศจิกายน 2567

กระแสเงินทุนไหลเข้าเป็นบวกส่วนใหญ่เกิดขึ้นในตลาดที่พัฒนาแล้ว ในเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2567 กระแสเงินทุนไหลเข้ากองทุนหุ้นตลาดพัฒนาแล้วพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ โดยมีเงินไหลเข้าสุทธิ 144 พันล้านดอลลาร์ ในรอบ 11 เดือน เงินทุนได้ไหลเข้ากองทุนตลาดพัฒนาแล้ว 506 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ โดยตลาดสหรัฐฯ ยังคงดึงดูดกระแสเงินสดเข้าได้ (+143 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ และ 448 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ในช่วง 11 เดือน)

กลุ่มเทคโนโลยียังคงดึงดูดกระแสเงินสดส่วนใหญ่ได้อย่างต่อเนื่องด้วยแรงผลักดันจากนักลงทุนรายบุคคล ขณะเดียวกัน กองทุนการลงทุนยังมีการเคลื่อนไหวในการจ่ายเงินเข้าสู่ตลาดสหรัฐฯ มากขึ้น โดยผลสำรวจของ BofA แสดงให้เห็นว่าอัตราส่วนการจัดสรรไปยังตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้แตะระดับสูงสุดในรอบ 11 ปีที่ผ่านมา

สิ่งตรงกันข้ามเกิดขึ้นในตลาดเกิดใหม่เนื่องจากกระแสเงินทุนเปลี่ยนกลับเป็นกระแสไหลออกสุทธิ การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ ความกังวลเกี่ยวกับนโยบายภาษีศุลกากร และผลกระทบทางจิตวิทยาที่ลดลงของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน ส่งผลให้มีการไหลออกของเงินทุนสุทธิจำนวนมากในเดือนพฤศจิกายน โดยมีมูลค่าสูงถึง 8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นการไหลออกสุทธิสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2563 ตลาดส่วนใหญ่บันทึกผลลัพธ์เชิงลบ เช่น จีน (-4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) อินเดีย (659 ล้านดอลลาร์สหรัฐ)  

ที่มา: https://baodautu.vn/cac-quy-etf-tang-rut-rong-tren-thi-truong-chung-khoan-d232027.html