2024년 베트남 주식 투자 펀드의 성과는 어떨까?

FiinGroup의 업데이트에 따르면, 2024년에 주식 투자 펀드는 상반기에 흑자를 기록한 데 힘입어 뛰어난 성과를 기록했습니다.

FiinGroup의 업데이트에 따르면, 2024년에 주식 투자 펀드는 상반기에 흑자를 기록한 데 힘입어 뛰어난 성과를 기록했습니다.

성능은 높지만 안정성이 부족함

FiinGroup 통계에 따르면, 2024년에는 주식투자펀드의 평균 성장률이 20%를 넘을 것으로 예상되는데, 이는 상반기의 흑자 이익에 힘입어 VN-Index(+12.1%) 성장률보다 높습니다. 5년 기간 동안 평균 수익률은 낮았고(10.3%) 3년 동안은 -0.8%로 마이너스를 기록했습니다. 이는 주로 2022년의 큰 손실 때문입니다. 이는 이 펀드 그룹이 장기적으로 불안정하다는 것을 보여주지만 5년 동안 10.3%의 평균 수익률은 비교적 안정적입니다.

41/66 주식투자펀드는 상반기의 긍정적인 성과에 힘입어 2024년에 VN-Index 대비 탁월한 성장을 기록했습니다. 그러나 2024년 하반기에는 대부분 펀드의 성과가 크게 악화되었습니다. 당시 시장은 유동성이 감소하고 외국인 투자자의 순매도 압력이 지속되면서 횡보세를 보였습니다.

2024년 가장 실적이 좋은 주식 투자 펀드 20선(NAV가 1,000억 VND 이상인 펀드만 해당). 출처: FiinPro-X 플랫폼

VinaCapital Modern Economic Equity Fund(VMEEF) - 2023년 설립된 신규 펀드로, 은행 및 기술 주식(FPT, FOX)에 대한 대규모 배정 덕분에 34%의 성장률을 기록했습니다.

다음은 베트남 장기 성장 펀드(VFMVSF)로 29.7%의 증가를 기록했습니다. 이는 이 펀드가 설립된 이래 가장 높은 성과이며, 5년 기간을 고려할 때 이 펀드는 연평균 성장률 15.3%로 상당히 높은 성과를 달성했습니다. VinaCapital Market Access Equity Fund(VESAF)와 SSI Sustainable Competitive Advantage Fund(SSI-SCA)는 단기 및 장기적으로 안정적인 연간 복리 성장률을 유지합니다.

반면, 채권투자펀드군은 주식형 펀드군만큼 높은 성장세를 보이지는 않지만, 중장기적으로 안정적인 성과를 보이고 있습니다.

채권 투자 펀드의 성과(NAV가 1,000억 VND 이상인 펀드에 한함). 출처: FiinPro-X 플랫폼

채권 투자 펀드는 2024년에도 안정적인 성과를 이어갔으며, 19/23 채권 펀드가 Vietcombank의 12개월 저축 금리(4.6%)보다 높은 수익률을 기록했습니다. 특히 TCBF펀드는 전반적인 수준(+13.7%)과 비교해도 여전히 뛰어난 성과를 거두며 선두를 달리고 있지만, 2023년 성과(+32.16%)보다는 여전히 낮습니다. 2위는 +8.3%를 기록한 MB Bond Fund(MBBOND)입니다.

반면, HD 고수익 채권 펀드(HDBond)는 채권에 44.4%, 주식에 13.7%, 나머지는 주로 예금증서에 투자하여 -0.3%의 마이너스 수익률을 기록한 유일한 채권 펀드였습니다.

장기적으로 채권 투자 펀드의 수익은 Vietcombank의 36개월 저축 이자율(5.3%)과 60개월 저축 이자율(6.8%)보다 더 좋을 때 매우 긍정적입니다.

한편, 균형형 펀드는 2024년에 높은 성장 실적을 기록했는데, NAV 규모가 큰 그룹(1,000억 VND 이상)이 NAV 규모가 작은 펀드보다 성과가 더 좋았습니다. VCBF 전략 균형 펀드가 20.2%의 성장률을 기록하며 선두를 달리고 있습니다. 이 펀드는 주식에 61.6%, 채권에 23.1%를 배정하고, FPT 주식, TPDN of MEATLife(MML), Coteccons(CTD)의 지분을 대량 보유하고 있습니다.

자본 흐름이 채권 펀드로 역전

2024년에는 투자 펀드를 통해 베트남 주식시장으로 유입되는 자본이 2년 연속 순 인출될 것이며, 순 인출 금액은 약 13.8조 VND에 이를 것으로 예상됩니다. 이는 2023년 순 인출 금액 10.5조 VND에 비해 증가한 수치입니다.

투자 전략 측면에서는 채권 펀드에서 현금 흐름이 크게 반전되었습니다(약 12.9조 VND). 이는 대부분이 테크콤 채권 투자 펀드(TCBF)에 속합니다. 반면, 주식형 펀드 그룹은 역대 최대 순인출(-27.5조 VND)을 기록했으며, 주로 패시브 펀드 그룹(ETF DCVFMVN DIAMOND와 Fubon FTSE Vietnam ETF)에서 순인출이 발생했습니다. 반면, 균형형 펀드 그룹은 현금 흐름에 미미한 변동을 기록했습니다.

주식형 펀드의 경우, 개방형 펀드, 특히 VFMVSF와 VMEEF라는 두 개의 개방형 펀드로의 자본 유입은 많은 은행 주식을 보유한 포트폴리오 덕분에 긍정적인 현금 흐름과 높은 성과를 보이고 있습니다. 구체적으로, VinaCapital의 VMEEF 펀드는 2023년 11월 이후 지속적인 순 현금 유입을 기록했습니다(누적 1조 4,000억 VND 이상). 반면, VEIL, Fubon FTSE Vietnam ETF, ETF DCVFMVN DIAMOND 등 NAV 규모가 큰 펀드는 투자자들로부터 강력한 자본 인출 압박을 받고 있으며, 특히 2024년 첫 몇 달 동안 그 압박이 심할 것으로 예상됩니다.

3년 연속 순 인출 이후, 순 현금 흐름은 2024년에 채권 펀드 그룹으로 돌아왔습니다. 2024년에 채권 펀드 그룹으로의 자본 흐름 회귀 추세는 광범위하게 나타났으며, 14/23 펀드에서 기록되었지만, 주로 Techcombank의 Techcom Bond Investment Fund(TCBF)와 Dragon Capital이 운영하는 Vietnam Bond Fund(DCBF)에 집중되어 있었습니다.

2024년은 채권 펀드가 순 현금 흐름이 긍정적으로 돌아오고 실적이 안정되는 뛰어난 해가 될 것입니다. 그러나 다른 펀드 중 일부는 여전히 약간의 인출 압박을 받고 있습니다. FiinGroup은 이는 투자자들이 안전하고 변동성이 적은 상품으로 우선순위를 바꾸고 있음을 보여준다고 밝혔습니다.

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출처: https://baodautu.vn/cac-quy-dau-tu-co-phieu-tai-viet-nam-lam-an-the-nao-trong-nam-2024-d244760.html