アメリカの億万長者で、バーグルーエン・ホールディングス・グループの取締役であり、バーグルーエン研究所の会長でもあるニコラス・バーグルーエン氏は、ベトナム訪問と仕事中に、ファム・ミン・チン首相と会談した。開発投資のための基金のモデルについて説明しました。
アメリカの億万長者によると、投資ファンドを持つことは、インフラを改善し、貧富の差を縮小するための資本を持つのに役立つという。写真：2月9日午後、ホーチミン市トゥドゥック市アンフー交差点の立体地下道建設現場 - 写真：THANH HIEP
新たな投資ファンドを設立する提案についてトゥオイ・チェーに独占的に語ったこのアメリカ人億万長者は、現在の成長率に対応するには、ベトナムは自国の文化、経済、統治システムに適した別のファンドモデルを開発する必要があると語った。
億万長者のニコラス・ベルグルエン
効率的な資金が低税率の維持に役立つ
* 先日の総理との会談で提案された開発投資基金モデルとは具体的にどのようなものですか。
億万長者のニコラス・ベルグルエン
- 2つの例を挙げます。まず、ベトナムに比べて比較的若い国であるシンガポールは、わずか数十年で成功を収めました。
ハイライトは、シンガポール国民の幸福と繁栄の共有の重要な原動力の一つである政府系ファンド（SWF）の構築です。
これらのファンドは専門的かつ独立して管理されており、国内インフラから国際的な投資機会まで、最適な収益が得られる分野への投資に重点を置いています。最終的な目標は、基金の価値を高め、それによって国家予算に資金を提供することです。
現在、政府系ファンド（SWF）はシンガポールの予算に対する最大の拠出者であり、政府が低税率を維持するのに貢献している。
その結果、国民は他の多くの国よりも低い税負担を負いながら、教育、医療、安全保障、住宅など質の高い公共サービスを享受しています。これは、公共の利益のために政府系ファンドを活用することの有効性を示す好例です。
もう一つのモデルはオーストラリアから来ています。オーストラリアでは、スーパー貯蓄基金（スーパーアニュエーション基金とも呼ばれます）が過去 20 年間で社会経済の状況を変えてきました。
この政策はポール・キーティング元首相によって開始され、すべての国民に経済的安定を提供することを目的としていた。これは人々の生活水準を大幅に向上させ、不平等を減らすのに効果的であることが証明されています。
オーストラリアでは、各個人が自分の貯蓄とその管理方法を知っているという原則に基づいて基金が構築されています。
驚くべきことに、複利の力と国内外のインフラへの投資を含む効果的な投資戦略のおかげで、わずか20年でファンドは力強く成長しました。現在、オーストラリアのほぼすべての世帯が退職貯蓄口座を持っており、貧困の持続的な削減に貢献しています。
この成功物語は、労働者の給与のわずか 3% という小さな規模で始まりましたが、その後、徐々に 6%、9%、そして現在では 12% へと増加しました。成約率は高くないですが、その蓄積値はすごいです。
これらのファンドの総資産は現在オーストラリアのGDPを上回っており、オーストラリアは米国を抜いて世界で最も高い平均資産を持つ国となっている。
このモデルの鍵となるのは、税引き後の再分配ではなく「事前分配」の原則であり、これは人々の拠出金は非課税であり、退職年齢でのみ引き出すことができるということを意味する。
それは、最初から不平等を減らしながら、人々が経済発展に参加し、直接的に利益を得ることを助けます。これらのファンドは 20 年以上にわたって大きな価値を生み出し、オーストラリアの世帯の大多数が大きな富を築くのに貢献してきました。
オーストラリアは豊かな国であるだけでなく、富の公平な分配が行われており、それによって不平等が軽減され、誰もが経済の将来に関与できることが保証されています。
効率的な資金を持つことは、税金を低く抑えるのに役立ちます。写真：ホーチミン市税務署で手続きをする人々 - 写真：TTD
独自のモデルを開発する必要がある
* では、ベトナムはこれらのモデルから何を学ぶことができるでしょうか?
- ベトナムは、自国の文化、経済、統治システムに適した独自のモデルを開発する必要がある。例えば、専門的に管理されるファンドを創設する国家投資ファンドモデルは、インフラを含む国内外の高収益部門に投資します。
あるいは、個人の貯蓄基金を通じて資源を動員することもできます。オーストラリアに類似した、ただしベトナムの非公式経済に合わせた国民向け貯蓄口座を導入する。
ベトナムが検討できるもう一つの提案は、ベトナムで新しく設立された企業に、その株式の一部（10～20%）を国家投資基金に拠出することを義務付けることだと私は考えています。
その代わりに、税制上の優遇措置を受けることができるかもしれません。これにより、大企業に過度のプレッシャーをかけることなく、社会全体が大企業の成功から恩恵を受けることができます。
さらに、ベトナムはデジタル技術を活用して、大規模なファンドにおける個人の所有権を追跡し、割り当てることもできます。すべての国民がデジタル ID を持つと、企業、道路、橋、その他の公共資産のどの部分を所有しているかを正確に把握できるようになります。
* 政府がこのような新しいモデルを始めるにあたって、何かアドバイスはありますか?
- 政府はどのモデルがベトナムに適しているかを検討する必要がある。先ほど言ったように、既存の例を参考にできるので、ゼロから作成する必要はありません。政府はまた、効果的な資金管理戦略を策定するために国内外の金融専門家を活用する必要がある。
成功の鍵となる要素の 1 つは、明確で透明なコミュニケーションを通じて人々の合意と信頼を確保することです。さらに、デジタル ID の構築などのテクノロジーの応用により、基金の利益を正確かつ透明に配分し、すべての国民が国家投資基金を追跡して利益を得ることができるようになります。
この地域の多くの国と同様に、ベトナム政府と民間部門は非常に緊密に協力する必要がある。政府系ファンドはこうした協力のおかげで成功しているのです。
起業家が簡単に資金を調達できるように支援する
オーストラリアは貯蓄計画のおかげで豊かになりました。彼らの年金基金は株式や経済成長に投資する貯蓄プランです。それは経済の急速な発展と力強い成長につながります。シンガポールも同様です。ベトナム人の貯蓄習慣は良いです。
つまり、こうした貯蓄計画や政府系ファンドを通じて多額の資金が経済に投入され、起業家の資金調達、国有企業を含む企業の資金調達、インフラ整備プロジェクトの構築が容易になる。貯蓄は経済を活性化させます。それがシンガポールで起こったことであり、オーストラリアでも起こっていることです。
常に課題はありますが、挑戦しなければチャンスはありません。
新しいことや野心的なことには必ず課題が伴います。まずはベトナムに適したモデルを設計することだと思います。これは創造的かつ知的な挑戦ですが、ベトナムには才能のある人がたくさんいます。
このプロセスでは、ベトナム国民の共通の利益、繁栄のために真に働きたいと願う人々が見つかるようにしてください。実装中に間違いが発生する可能性もありますが、調整する準備をして、あきらめないでください。課題は常に存在しますが、挑戦しなければチャンスはありません。
この新しい基金は、他の場所では成功している斬新なアイデアだと私は信じています。ベトナムは、普遍的な基本資本、事前分配モデルなどの制度に適した独自のモデルを作成し、すべての人に真の経済的権限を与え、人々を経済に参加させることができます。
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出典: https://tuoitre.vn/ti-phu-my-de-xuat-quy-dau-tu-moi-o-viet-nam-20250209224153286.htm
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