ウォーレン・バフェットの会社は「現金の山」を抱えている

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億万長者の投資家ウォーレン・バフェット氏のバークシャー・ハサウェイは第3四半期に過去最高の1570億ドルの現金を保有した。

バークシャー・ハサウェイは11月4日、第3四半期の営業利益が前年同期比40%増の108億ドルに達したと発表した。同社の現金および現金同等物も前四半期の1474億ドルから増加し、1570億ドル超の記録に達した。

バークシャーの資金の大半は米国債への短期投資で保有されている。同社は報告書の中で、主に短期金利の上昇により、第３四半期の利息収入が前年同期比で13億ドル増加したと述べた。

バークシャー・ハサウェイの株主総会でのウォーレン・バフェット氏。写真：ロイター — バークシャー・ハサウェイの株主総会でのウォーレン・バフェット氏。写真：*ロイター*

フィッチ・レーティングスが米国の信用格付けをAAAからAA+に引き下げたにもかかわらず、バークシャー・ハサウェイは今年、米国債を積極的に購入している。 8月3日、バークシャー・ハサウェイの会長兼CEOであるウォーレン・バフェット氏はCNBCで、その週だけで100億ドルの米国債を購入したと語った。同氏は「来週月曜日の唯一の問題は、３カ月物あるいは６カ月物の債券を１００億ドル購入するかどうかだ」と語った。

巨額の現金は、バフェット氏が買収する魅力的な事業を見つけられるかどうかという疑問を生じさせる。バークシャー副会長のチャーリー・マンガー氏はウォール・ストリート・ジャーナル紙との最近のインタビューで、両氏が在任中にバークシャーが大型M&A取引を行う可能性は「少なくとも50％」あると語った。

それでも、バークシャーは純損失が128億ドルとなり、前年同期の28億ドルから増加した。投資損失は前四半期は235億ドルで、前年同期の104億ドルから増加した。

バフェット氏は営業利益の方が企業の業績をより正確に反映していると述べた。これは、会計規則により、バークシャー・ハサウェイは純利益を報告する際にポートフォリオの推定損失/利益を認識することが義務付けられているためです。したがって、バークシャーの中核事業が依然として好調であるにもかかわらず、株価の下落は全体的な業績に圧力をかけることになるだろう。

国債利回りの上昇により投資家が利益を得る機会が増えたため、米国株式市場の上昇は第3四半期に失速した。 S&P 500指数は第3四半期に3.6%下落した。

アップルの最大の株式投資も価値を失った。アップルは第3四半期に12%下落した。アメリカン・エキスプレスは14％下落、コカ・コーラは7％下落、バンク・オブ・アメリカは4.6％下落した。

対照的に、バークシャーの保険部門は24億ドルの利益を上げた。昨年、このセグメントは11億ドルの損失を出しました。自動車保険料の上昇と保険金請求の減少により、この部門は利益を回復した。

バークシャーは第３四半期に自社株１１億ドルも購入しており、年初からの自社株買い総額は７０億ドルとなった。

ハ・トゥ（WSJによる）

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