Des centaines de millions de dollars de capitaux étrangers sont injectés dans le secteur de la santé à mesure que la classe moyenne s’accroît, que la population vieillit et que la sensibilisation aux soins de santé augmente.
Au cours de l'année écoulée, le secteur médical et de la santé vietnamien a accueilli un flux important de capitaux étrangers, à partir de quelques transactions individuelles réalisées chaque année. À son apogée au troisième trimestre 2023, une série d'accords d'investissement dans le secteur médical et de la santé ont été signés, notamment l'acquisition de FV Hospital par Thomson Medical Group (TMG) ou encore l'acquisition de plus de la moitié du capital de la chaîne de pharmacies Trung Son par Dongwha Pharm.
Selon les statistiques de la société d'investissement en actions Kirin Capital, les activités de fusions et acquisitions (M&A) dans le secteur de la santé en 2023 ont compté 11 transactions d'une valeur totale annoncée de 508 millions USD, soit le double de celle de 2022. Il s'agit du secteur avec le troisième plus grand nombre de transactions de fusions et acquisitions, après deux secteurs traditionnels : la finance et l'immobilier. La plupart des acheteurs sont des entités étrangères.
« Le secteur de la santé est l'un des secteurs de fusions et acquisitions les plus actifs en 2023, tant en termes de volume que de valeur des transactions. Le secteur de la santé démontre un fort potentiel de croissance sur le marché vietnamien », a commenté Kirin Capital.
S'adressant à VnExpress , un représentant de Thomson Medical Group a estimé que le marché privé des soins de santé au Vietnam sera stimulé par la croissance de la classe moyenne, le vieillissement de la population ainsi que l'augmentation de l'immigration en provenance de l'étranger. Du point de vue des entreprises singapouriennes, le Vietnam est en passe de devenir un pays de classe moyenne supérieure d'ici 2035 et un pays à revenu élevé d'ici 2045. Le Vietnam possède la septième classe moyenne à la croissance la plus rapide au monde et devrait ajouter 36 millions de personnes d'ici 2030, selon le McKinsey Global Institute.
La classe moyenne stimulera les dépenses de santé et sensibilisera à l’importance de la santé et de la forme physique individuelles. De 2017 à 2022, le Vietnam a enregistré une croissance historiquement forte du produit intérieur brut avec un TCAC d’environ 8,6 % par an. Parallèlement, selon Euromonitor, les coûts des soins de santé augmentent à un TCAC d’environ 9,2 %.
De plus, le vieillissement rapide de la population accroît la demande de soins gériatriques et d’autres services de santé spécialisés. Actuellement, l’espérance de vie moyenne au Vietnam est de plus de 75 ans. Le McKinsey Global Institute prédit que les personnes âgées pourraient représenter plus de 17 % de la population d’ici 2030.
La vague croissante d’immigration étrangère est également un facteur qui stimule la demande du marché. Selon le ministère du Travail, le Vietnam devrait accueillir environ 101 550 étrangers en 2021, contre 83 500 en 2019.
Un représentant de Thomson Medical Group a déclaré qu'avoir un partenaire solide comme FV Hospital ouvrirait des opportunités d'exploiter des investissements dans d'autres secteurs de soins de santé auxiliaires pour compléter la stratégie de FV Hospital et les domaines d'intérêt du groupe. Cela contribuera grandement à leur croissance durable à long terme.
Un médecin examine un patient dans un hôpital de Ho Chi Minh-Ville, en avril 2023. Photo : Quynh Tran
Partageant le même point de vue, M. Andy Ho, directeur général du Conseil d'investissement de VinaCapital, a déclaré que le secteur de la santé au Vietnam continue d'affirmer sa position de marché attractif pour les investisseurs. L’essor rapide de la classe moyenne, la sensibilisation accrue de la population aux questions de santé après la pandémie et le problème toujours non résolu de la surpopulation dans les hôpitaux publics ont créé une forte demande de services de santé privés.
VinaCapital est l'un des investisseurs pionniers dans l'investissement dans le secteur de la santé au Vietnam, notamment en investissant dans l'hôpital médical Hoan My et en le désinvestissant en 2013. Actuellement, ils investissent dans deux systèmes hospitaliers, soit un total de 14 hôpitaux et cliniques. VinaCapital considère ces investissements comme des investissements à long terme, peut-être 8 à 10 ans au lieu de 5 à 7 ans comme d’autres investissements normaux, car l’augmentation de la valeur des hôpitaux nécessite beaucoup de temps et d’efforts.
Expliquant pourquoi cette industrie attire les capitaux étrangers, M. Andy Ho a déclaré que la première raison est qu'il existe encore de nombreuses opportunités pour les investisseurs et les hôpitaux privés. Actuellement, les hôpitaux privés ne représentent que 5 % du total des lits d'hôpitaux, alors que le ministère de la Santé s'est fixé un objectif de 15 % d'ici 2025. Par conséquent, il existe de nombreuses opportunités pour que le système de santé privé se développe fortement, attirant de nombreuses grandes organisations d'investissement.
« D'autre part, la valorisation des hôpitaux privés au Vietnam est raisonnable par rapport à leur potentiel de croissance, donc si les investisseurs choisissent les bons hôpitaux, il ne sera pas difficile de réaliser des bénéfices attractifs à l'avenir », a ajouté M. Andy Ho.
Dans les temps à venir, Kirin Capital prédit que le paysage des investissements dans le secteur de la santé au Vietnam continuera d'être dynamique, avec des opportunités d'investissement ouvertes et des caractéristiques, une nature des transactions et des acheteurs et vendeurs plus diversifiés. « La diversité des structures de transaction et le nombre important d'opportunités d'investissement stimuleront la croissance des activités de fusions et acquisitions dans le secteur de la santé au Vietnam », ont déclaré les analystes.
Cependant, le marché des soins de santé privés n’est pas que soleil et déprime. En fait, de nombreux hôpitaux privés fonctionnent à perte depuis de nombreuses années consécutives, en partie à cause de la course aux profits et en partie parce que les gens préfèrent les hôpitaux publics. Par ailleurs, la réglementation sur les soins de santé socialisés présente encore quelques lacunes.
En juillet 2023, Shizim Group - l'une des plus grandes entreprises israéliennes du secteur des sciences de la vie, a signé un contrat de principe avec Dolphin Vung Tau Company Limited pour construire un hôpital international d'un milliard de dollars américains dans le cadre du projet Vung Tau International Coastal City (Ba Ria - Vung Tau).
Lors de cette cérémonie de signature, M. Le Minh Hai, président de Dolphin Vung Tau, a déclaré que l'agence de gestion doit abandonner la mentalité de demander et de donner. Selon lui, l'hôpital international de Vung Tau ainsi que d'autres projets de coopération avec des investisseurs étrangers sont l'intersection entre une partie dotée d'un potentiel financier et une autre partie dotée d'ambition et de capacité de mise en œuvre. En particulier, les investisseurs étrangers ne s’intéressent qu’à deux facteurs : prouver la légalité du terrain pour la construction du projet et le consensus de l’agence de gestion.
Siddhartha
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