Rien qu’au cours de la première quinzaine de janvier 2025, de nombreuses opérations de mobilisation de capitaux sur le marché boursier par le biais de l’émission d’actions et d’obligations ont montré des signes remarquables.
Rien qu’au cours de la première quinzaine de janvier 2025, de nombreuses opérations de mobilisation de capitaux sur le marché boursier par le biais de l’émission d’actions et d’obligations ont montré des signes remarquables.
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| De nombreuses banques publiques se préparent à mettre en œuvre des plans d’augmentation de capital. |
"Chaud" depuis le début de l'année
À la mi-janvier 2025, l'offre publique d'obligations de DNSE Securities Joint Stock Company (code DSE) d'une valeur totale de 300 milliards de VND a été officiellement clôturée après près d'un mois de réception des enregistrements d'achat des investisseurs. Cette obligation est non convertible, non garantie et a une durée de 24 mois, payant des intérêts tous les 6 mois.
L’intégralité du montant des obligations a été distribuée à près de 300 détenteurs d’obligations. Parmi celles-ci, 7 organisations ont acheté près de 87 % de l’émission. Les lots d'obligations restants, bien que ne représentant que 13,28%, d'une valeur de près de 40 milliards de VND, ont été attribués à 289 personnes. Cette émission réussie est également la première fois que DNSE émet des obligations au public, après de nombreuses émissions obligataires privées précédentes. Cette société de valeurs mobilières a « ouvert » la bourse début 2024 avec une offre publique, attirant également plus de 600 investisseurs.
Après un an, cette société de valeurs mobilières a choisi le canal des obligations. Le capital levé grâce à l'émission est destiné à compléter le capital destiné aux services de paiement anticipé de titres et au trading sur marge, ainsi qu'à augmenter le capital destiné au trading de titres et aux investissements dans des titres de valeur.
Alors que DNSE vient de terminer la mobilisation de capitaux, le week-end dernier était également le jour de négociation sans droit d'achat d'actions nouvellement émises de Yeah1 Group Corporation (code YEG). Liste des actionnaires clôturée aujourd'hui (20 janvier). En conséquence, Yeah1 émettra 54,8 millions d'actions supplémentaires pour lever 548 milliards de VND.
En plus d'utiliser plus de 60 % pour payer l'apport en capital à 1Production Company Limited (211 milliards de VND) et rembourser le prêt pour acheter des actions de Yeah1 Edigital JSC (127,09 milliards de VND), Yeah1 a utilisé plus de 100 milliards de VND pour rembourser le prêt pour acheter des actions de Netlink Vietnam Technology Media JSC ; 62,4 milliards de VND pour rembourser la dette envers VietinBank. Les 47 milliards de VND restants sont utilisés pour compléter le capital des activités commerciales régulières. Les actionnaires existants qui souhaitent continuer à maintenir leur ratio de détention passeront des ordres et paieront pour acheter des actions supplémentaires du 3 février au 3 mars.
La loi modifiant 9 lois dans le domaine des finances et du budget a été officiellement publiée, ce qui augmentera la transparence et les normes du marché, aidant les investisseurs à se sentir plus en sécurité. 
Non seulement les opérations d'émission ciblant un grand nombre d'actionnaires existants, le plan d'offre privée de BIDV, qui a été décrit en 2022, va bientôt « bouger », et devrait être achevé au premier trimestre 2025. La liste des acheteurs vient d'être « dévoilée » par BIDV début janvier. Parmi les 5 investisseurs participant à l'achat d'actions, 4 sont membres du fonds étranger Dragon Capital. Le volume d'actions que les membres du fonds étranger Dragon Capital prévoient d'acheter est supérieur à 85 millions d'actions. Le reste, State Capital Investment Corporation (SCIC), devrait acheter près de 39 millions d'actions.
Avec un prix d'offre de 38 800 VND par action, le montant total levé est supérieur à 4 800 milliards de VND. Ce montant sera utilisé par BIDV pour compléter le capital commercial, les activités de crédit (4 084 milliards de VND), mener des activités d'investissement (481 milliards de VND) et investir dans les installations, la technologie et améliorer la compétitivité du réseau commercial (240 milliards de VND).
De même, d’autres géants bancaires publics se préparent également à mettre en œuvre des plans d’augmentation de capital. Lors de l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires en août 2024, les dirigeants de VietinBank ont révélé leur attente d'achever le plan d'émission d'actions privées au premier semestre 2025 si le marché est favorable. Le président du conseil d'administration de VietinBank a également déclaré que la banque avait été autorisée à conserver la totalité de plus de 11 000 milliards de VND de bénéfices en 2022 pour augmenter le capital par le biais de dividendes en actions.
« Laissez-vous porter »
Lors de la séance de négociation du week-end dernier, l'action YEG de Yeah1 a augmenté de façon spectaculaire. Les investisseurs qui achèteront des actions cette séance ne seront pas contraints de verser de nouveaux apports en capital supplémentaires. Auparavant, la baisse de près de trois semaines avait emporté près de la moitié de la capitalisation boursière de la société et toutes ses « réalisations » dans la hausse rapide depuis le 17 décembre. La raison de ce déclin, outre l'effet d'ajustement dû à la surchauffe, vient aussi en partie de l'histoire de l'augmentation de capital qui peut provoquer une pression de vente sur les actionnaires existants.
Le moment où les actions YEG ont reçu beaucoup d'attention grâce à la chaleur de l'émission « Anh trai qua ngan cong gai » a également été le moment où Yeah1 a annoncé la mise en œuvre du plan d'offre aux actionnaires existants (approuvé depuis septembre 2024). Non seulement les fluctuations de prix, la liquidité des actions a également grimpé en flèche depuis le début du mois de décembre 2024, lorsque la plupart des séances ont enregistré un volume d'échange de plus de 5 millions d'unités, voire certaines séances de plus de 10 millions d'unités.
« Suivre le courant » des attentes, même si le rapport financier du quatrième trimestre 2024 ne sera pas publié avant cette semaine, c'est le moment où la mobilisation des capitaux a une forte probabilité de succès. Plus de 6 ans après l'introduction en bourse de Yeah1 avec des actions à prix élevé (jusqu'à 250 000 VND/action), c'est la première fois que cette entreprise lève de nouveaux capitaux auprès des actionnaires existants.
Les analystes sont plutôt positifs quant à la croissance des bénéfices en 2024. Selon les experts de VPBankS, la moitié des 18 secteurs suivis par cette société de valeurs mobilières peuvent atteindre une croissance à deux chiffres ou plus. Les prévisions de bénéfices pour 2025 continuent d'être positives, avec un taux de croissance des bénéfices pouvant atteindre 25 à 30 % grâce à la tendance à la reprise économique.
La loi modifiant 9 lois dans le domaine des finances et du budget a été officiellement publiée fin 2024, ajoutant de nombreuses conditions supplémentaires lorsque les entreprises émettent des titres au public, tout en augmentant la responsabilité des parties consultatives.
Bien que le coût et le temps de préparation des transactions puissent augmenter, M. Dang Thanh Cong, directeur de Northern Investment Banking Services (KB Securities Joint Stock Company - KBSV), a estimé que la nouvelle réglementation augmenterait certainement la transparence et les normes du marché primaire. L’amélioration de la qualité des « biens » aidera les investisseurs à se sentir plus en sécurité lors de leurs investissements et favorisera le développement du marché à l’avenir.
Source : https://baodautu.vn/soi-dong-huy-dong-von-dau-nam-2025-d241412.html
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