Lors d'un récent événement organisé par le Fonds monétaire international, M. Powell a admis que la FED n'était pas « confiante » que la politique monétaire soit suffisamment restrictive pour ramener l'inflation à l'objectif de 2 %. La Réserve fédérale reste prête à augmenter encore les taux d’intérêt si l’inflation continue d’augmenter.
Lukman Otunuga, analyste en chef du marché chez FXTM, a noté que les prix de l'or connaissent leur pire semaine depuis six semaines alors que M. Powell maintient la tendance au resserrement. Les contrats à terme sur l'or de décembre se négociaient pour la dernière fois à 1 939,90 $ l'once, en baisse de près de 3 % par rapport à la semaine dernière.
« M. Powell a déclaré que la Fed restait prudente mais était prête à augmenter les taux d’intérêt si nécessaire. Actuellement, le marché estime qu'il y a seulement 10% de chances que la Fed continue à relever ses taux d'intérêt en décembre. Cependant, la baisse des taux d'intérêt devrait intervenir à partir de juillet prochain, au lieu de juin comme prévu précédemment. Après avoir échoué à conquérir le niveau psychologique de 2 000 dollars, les prix de l'or ont tendance à prolonger les pertes", a déclaré l'expert.
Bart Melek, expert en matières premières chez TD Securities, a estimé que le discours du président de la Fed continuait de soutenir la force du dollar ainsi que le rendement des obligations du Trésor américain, deux obstacles importants pour les prix de l'or.
« Étant donné la tendance au resserrement de la Réserve fédérale, il n’y a pas vraiment d’incitation à acheter de l’or en ce moment », s’inquiète-t-il.
Les investisseurs en or se tournent à nouveau vers la politique monétaire américaine alors que les tensions au Moyen-Orient ne montrent aucun signe d’apaisement.
Même si les prix de l’or pourraient faiblir la semaine prochaine, la situation reste positive par rapport aux prix du pétrole.
Certains analystes notent que la baisse des prix du pétrole pourrait bénéficier aux prix de l'or car elle contribuerait à apaiser les craintes d'inflation, rendant la Fed moins accommodante.
Cependant, Melek a déclaré que l'attention du marché sur les données économiques américaines (en particulier l'indice des prix à la consommation) la semaine prochaine signifie que les pressions inflationnistes prendront encore beaucoup de temps à s'atténuer. Les économistes prévoient une hausse de l'inflation sur 12 mois de 3,3 %, contre une hausse annuelle de 3,7 % en septembre, selon les estimations consensuelles.
« La Fed a clairement indiqué qu'elle devait contrôler l'inflation. Par conséquent, si l'or veut trouver un soutien la semaine prochaine, l'inflation doit être plus proche de 3 % », a ajouté M. Melek.
Barbara Lambrecht, analyste des matières premières chez Commerzbank, a déclaré : « Bien qu'une inflation plus élevée que prévu pourrait peser sur les prix de l'or la semaine prochaine. » Toutefois, des opportunités d’achat apparaîtront si l’inflation ralentit quelque peu.
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