L'entreprise de Warren Buffett est assise sur une

Berkshire Hathaway, propriété de l'investisseur milliardaire Warren Buffett, a enregistré un montant record de 157 milliards de dollars en liquidités au troisième trimestre.

Berkshire Hathaway a annoncé le 4 novembre que son bénéfice d'exploitation du troisième trimestre avait atteint 10,8 milliards de dollars, en hausse de 40 % par rapport à la même période l'année dernière. La trésorerie et les équivalents de trésorerie de la société ont également atteint un record de plus de 157 milliards de dollars, contre 147,4 milliards de dollars au trimestre précédent.

La majeure partie de l’argent de Berkshire est détenue dans des investissements à court terme dans des obligations d’État américaines. Dans le rapport, la société a déclaré que ses revenus d'intérêts ont augmenté de 1,3 milliard de dollars au troisième trimestre par rapport à la même période de l'année dernière, principalement en raison de taux d'intérêt à court terme plus élevés.

Warren Buffett à l'assemblée des actionnaires de Berkshire Hathaway. Photo : Reuters — Warren Buffett à l'assemblée des actionnaires de Berkshire Hathaway. Photo : *Reuters*

Berkshire a acheté activement des obligations d'État américaines cette année, malgré la dégradation par Fitch Ratings de la note de crédit américaine de AAA à AA+. Le 3 août, Warren Buffett, président-directeur général de Berkshire, a déclaré sur CNBC que la société avait acheté pour 10 milliards de dollars d'obligations d'État américaines cette semaine-là seulement. « La seule question pour lundi prochain est de savoir si nous allons acheter 10 milliards de dollars en obligations à trois ou six mois », a-t-il déclaré.

L'énorme réserve de liquidités soulève des questions quant à savoir si Buffett trouvera des entreprises intéressantes à acquérir. Charlie Munger, vice-président de Berkshire, a déclaré dans une récente interview au Wall Street Journal que la probabilité que Berkshire conclue un accord de fusion et acquisition majeur pendant que les deux hommes sont en poste est « d'au moins 50 % ».

Berkshire a néanmoins enregistré une perte nette de 12,8 milliards de dollars, contre 2,8 milliards de dollars pour la même période l'année dernière. Les pertes d’investissement ont atteint 23,5 milliards de dollars au dernier trimestre, contre 10,4 milliards de dollars au cours de la même période l’année dernière.

Buffett a déclaré que le résultat d'exploitation reflète plus fidèlement les performances commerciales de l'entreprise. C'est parce que les règles comptables exigent que Berkshire reconnaisse les pertes/gains estimés de son portefeuille lorsqu'il déclare son résultat net. Par conséquent, une baisse des marchés boursiers exercera une pression sur les résultats globaux de l'entreprise, même si les activités principales de Berkshire continuent de bien fonctionner.

La reprise du marché boursier américain s'est arrêtée au troisième trimestre, la hausse des rendements des obligations d'État offrant aux investisseurs de meilleures opportunités de réaliser des bénéfices. L'indice S&P 500 a chuté de 3,6 % au troisième trimestre.

Les plus gros investissements en actions d’Apple ont également perdu de la valeur. Apple a chuté de 12 % au troisième trimestre. American Express a perdu 14%, Coca-Cola a chuté de 7% et Bank of America a chuté de 4,6%.

En revanche, la division assurance de Berkshire a généré un bénéfice de 2,4 milliards de dollars. L’année dernière, ce segment a perdu 1,1 milliard de dollars. L’augmentation des primes d’assurance automobile et la baisse des sinistres ont aidé le secteur à renouer avec les bénéfices.

Berkshire a également acheté pour 1,1 milliard de dollars d'actions propres au troisième trimestre, portant le total de ses rachats d'actions depuis le début de l'année à 7 milliards de dollars.

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