Les gestionnaires de fonds asiatiques ont le mal de tête face aux tarifs douaniers américains

Les tarifs agressifs et les changements constants de politique de la nouvelle administration américaine créent des défis majeurs pour les gestionnaires de fonds d’investissement asiatiques. Voici comment protéger votre portefeuille des fluctuations imprévisibles du marché.

Les tarifs agressifs et les changements constants de politique de la nouvelle administration américaine posent des défis majeurs aux gestionnaires de fonds d’investissement asiatiques. (Source : Le Jakarta Globe)

Une série d’annonces du président américain Donald Trump au cours des premières semaines de son mandat visant des pays comme le Canada, le Mexique et la Chine ont provoqué des turbulences sur les marchés financiers, des obligations du Trésor au pétrole en passant par le bitcoin. Cela rend le choix des investissements basés sur des fondamentaux à long terme plus difficile que jamais.

Pour faire face à cette volatilité, les investisseurs asiatiques recherchent des actifs capables de résister aux tensions commerciales mondiales croissantes. Parmi les options disponibles pour les investisseurs figurent : des entreprises technologiques chinoises prometteuses (comme DeepSeek), des actions à haut rendement à Singapour, en Australie et dans des pays dotés de marchés intérieurs forts, ainsi que des obligations d’État indiennes.

Joanne Goh, spécialiste principale chez DBS Bank Ltd. « Les actions chinoises ont traversé une période difficile, mais nous voyons encore de nombreuses opportunités d'investissement potentielles. DeepSeek a suscité l'intérêt pour le secteur technologique prometteur de la Chine », a déclaré une banque d'investissement basée à Singapour.

« Dans l'environnement de marché volatil actuel, nous préférons les marchés de Singapour et d'Australie en raison de leurs rendements élevés et de leur diversité commerciale », a déclaré Sat Duhra, expert chez Janus Henderson Investors à Singapour. L'expert a également exprimé son soutien aux entreprises publiques chinoises très rentables.

Toutefois, les gestionnaires de fonds affirment qu’une autre stratégie pour réduire le risque tarifaire consiste à investir dans des pays dotés de grands marchés intérieurs et moins dépendants des exportations. L'Inde et l'Indonésie ont toutes deux de grands marchés intérieurs et des trajectoires de croissance qui sont moins affectées par les fluctuations du commerce international, ce qui les rend plus résilientes, a déclaré Manish Bhargava, PDG de Straits Investment Management à Singapour.

Selon les données de la Banque mondiale (BM), les exportations de l'Inde représenteront environ 21,9 % de son produit intérieur brut (PIB) en 2023, tandis que celles de l'Indonésie seront de 21,8 %. Dans le même temps, le taux mondial est de 29,3 %, tandis que Singapour, un pays dont l’économie dépend fortement du commerce, a un taux de plus de 170 %. Ces chiffres montrent que l’Inde et l’Indonésie disposent de vastes marchés intérieurs et sont moins affectées par les fluctuations du commerce mondial.

L’Inde offre également une autre classe d’actifs susceptible de protéger les investisseurs des conflits commerciaux mondiaux croissants : les obligations d’État. La dette du pays semble attractive à moyen terme compte tenu de ses fondamentaux économiques solides et de ses taux d'intérêt réels attractifs, a déclaré Murray Collis, directeur de Manulife Investment Management à Singapour. Il a également souligné que les États-Unis sont moins susceptibles d’imposer des tarifs douaniers à l’Inde, car le déficit commercial de ce pays est inférieur à celui des autres pays de la région.

Les données compilées par Bloomberg montrent que les obligations du gouvernement indien détenues par des investisseurs étrangers devraient augmenter de 6,8 % en 2024, dépassant de loin la hausse de 2 % des marchés émergents dans leur ensemble.

« Notre stratégie consiste à nous préparer à une plus grande volatilité », a déclaré Louis Luo, responsable des solutions d'investissement multi-actifs pour la Grande Chine chez abrdn plc à Hong Kong. Il a également commenté que le cycle « d'escalade, de représailles, de négociation et de désescalade » continuera à créer de nombreuses fluctuations dans les temps à venir.

Source : https://baoquocte.vn/cac-nha-quan-ly-quy-dau-tu-chau-a-dau-dau-vi-thue-quan-my-303717.html