Revisión de la información económica de la semana del 14 al 18 de octubre

El tipo de cambio central aumentó en 38 VND, el VN-Index disminuyó ligeramente en 2,93 puntos (-0,23%) en comparación con el fin de semana anterior, o al final del tercer trimestre de 2024, el Tesoro del Estado había movilizado casi el 70% del plan de emisión de bonos del gobierno en 2024... son algunas informaciones económicas notables en la semana del 14 al 18 de octubre.

Reseña de noticias económicas

Descripción general

Al final del tercer trimestre de 2024, el Tesoro Público había movilizado casi el 70% del plan de emisión de bonos del Estado para 2024.

El 9 de octubre, el Tesoro del Estado anunció un plan para subastar bonos gubernamentales en el cuarto trimestre de 2024 con una emisión total de 128 billones de VND, incluido el volumen de emisión para la Seguridad Social de Vietnam. En concreto, el volumen esperado por plazo incluye: el plazo de 5 años es de 10.000 billones de VND, el plazo de 7 años es de 5.000 billones de VND, el plazo de 10 años es de 53.000 billones de VND, el plazo de 15 años es de 48.000 billones de VND, los plazos de 20 y 30 años son ambos de 6.000 billones de VND.

Anteriormente, el Tesoro Estatal anunció un plan para emitir 150.000 billones de dongs en bonos gubernamentales en el tercer trimestre de 2024, 120.000 billones de dongs en bonos en el segundo trimestre de 2024 y 127.000 billones de dongs en bonos gubernamentales en el primer trimestre de 2024. El volumen total planificado de movilización de bonos gubernamentales para todo el año 2024 es de 400 billones de VND. En 2024, el Ministerio de Finanzas no proporcionará garantías para los bonos del Banco de Políticas Sociales de Vietnam y del Banco de Desarrollo de Vietnam.

En septiembre de 2024, el Tesoro del Estado organizó 18 subastas de bonos gubernamentales con un valor total de oferta de 50,150 mil millones de VND, con una tasa de adjudicación del 66,5%. El Tesoro del Estado llamó a licitación para plazos de 5, 7, 10, 15 y 30 años, siendo los plazos de 10 y 15 años los que representaron la mayoría del valor de la oferta ganadora, con 22,150 mil millones de VND (66%) y 8,550 mil millones de VND (26%), respectivamente. Los plazos de 5, 7 y 30 años obtuvieron ofertas por 700 mil millones de VND (tasa de adjudicación del 28%), 395 mil millones de VND (39,5%) y 179 mil millones de VND (59,6%), respectivamente.

Las tasas de interés de los bonos gubernamentales al final de septiembre tendieron a disminuir en comparación con el final de agosto para los plazos de 5, 10 y 15 años, disminuyendo 0,03%/año, 0,05%/año y 0,04%/año, respectivamente. El plazo de 7 años tuvo una oferta ganadora en septiembre con una tasa de interés que aumentó ligeramente en 0,03%/año en comparación con la oferta ganadora más reciente a fines de marzo, mientras que el plazo de 30 años tuvo una tasa de interés ganadora sin cambios en comparación con el mes anterior.

Desde principios de año hasta el 30 de septiembre de 2024, el volumen total de capital movilizado a través de la emisión de bonos gubernamentales fue de 271.671 mil millones de VND, alcanzando el 68% del plan anual. El monto de bonos gubernamentales movilizados al final del tercer trimestre de este año fue casi igual al volumen total movilizado en 2023 (VND 298,476 mil millones de bonos gubernamentales, alcanzando el 74,6% del plan de 2023); El plazo medio de emisión es de 11,13 años (12,58 años en 2023); El vencimiento medio de la cartera de bonos del Estado es de 9,09 años; El tipo de interés medio de emisión es del 2,51%/año (3,21%/año en 2023).

En el mercado secundario, el valor cotizado de los bonos gubernamentales al 30 de septiembre de 2024 alcanzó los 2.171.028 billones de VND, un 1,18% más respecto al mes anterior. El valor total de las transacciones de bonos gubernamentales en septiembre alcanzó los 258.105 mil millones de VND, con una sesión promedio de 13.584 mil millones de VND/sesión, un 23,01% más en comparación con agosto de 2024.

De los cuales, el valor de transacción directa representa el 57,06% y el valor de transacción de repos representa el 42,94% del valor total de transacción de todo el mercado. Los plazos más negociados en septiembre fueron los de 10 años, 25-30 años y 10-15 años, con proporciones respectivas respecto del valor total negociado del mercado de 26,03%, 16,49% y 15,90%. El rendimiento comercial promedio de los bonos gubernamentales aumentó más en el plazo de dos años, alcanzando actualmente un rendimiento promedio de aproximadamente 2,0499%; El mayor descenso se registró en los plazos de 20-25 años, 7-10 años y 10 años, alcanzando actualmente un rendimiento promedio de alrededor del 3,1627%; 2,5698% y 2,2091%.

El valor de las transacciones de los inversores extranjeros en septiembre representó el 3,01% del valor total de las transacciones de todo el mercado, un aumento del 0,89% en comparación con agosto. En septiembre de 2024, el sector bancario mensual todavía representaba una gran cuota de mercado, siendo la proporción del valor de las transacciones de Outright y Repos en comparación con todo el mercado el 59,62% y el 93,55%, respectivamente.

En el informe que resume los 15 años de funcionamiento del mercado separado de negociación de bonos gubernamentales, la Bolsa de Valores de Hanoi (HNX) afirmó que HNX se centrará en implementar las siguientes soluciones clave:

(i) diversificar nuevos productos de bonos, adecuados al desarrollo del mercado y las necesidades de inversión, tales como productos de bonos verdes, bonos a tasa flotante, bonos con capital e intereses negociados por separado (bonos strip), bonos indexados a la inflación, etc. para crear más canales de movilización de capital para el presupuesto estatal y atraer inversionistas hacia el objetivo del desarrollo económico sostenible;

(ii) diversificar los plazos de emisión, centrándose en bonos de largo plazo (más de 5 años) y siendo flexibles con los plazos de corto plazo para crear una curva de rendimiento de referencia completa;

(iii) desarrollar una infraestructura tecnológica comercial moderna y profesional, asegurando la coherencia con las regulaciones de los organismos de gestión, satisfaciendo cada vez mejor las necesidades de los inversores en el mercado y estando preparados para nuevos productos;

(iv) Completar y desarrollar un sistema de creadores de mercado con plenos derechos y obligaciones para desempeñar funciones de creación de mercado tanto en los mercados primarios como secundarios para aumentar la liquidez del mercado.

Resumen del mercado interno semana del 14 al 18 de octubre

En el mercado cambiario, durante la semana del 14 al 18 de octubre, el tipo de cambio central continuó siendo ajustado al alza por el Banco Estatal en la mayoría de las sesiones. Al cierre del 18 de octubre, el tipo de cambio central se ubicó en 24,213 VND/USD, un aumento de 38 VND en comparación con la sesión del fin de semana anterior.

La oficina de transacciones del Banco Estatal de Vietnam continuó indicando el tipo de cambio de compra del dólar en 23.400 VND/USD en todas las sesiones, mientras que el precio de venta del dólar cerró el 18 de octubre en 25.373 VND/USD, 50 VND menos que el tipo de cambio máximo.

El tipo de cambio interbancario entre el dólar y el dong durante la semana del 14 al 18 de octubre aumentó bruscamente en la mayoría de las sesiones. Al final de la sesión del 18 de octubre, el tipo de cambio interbancario cerró en 25.160, un fuerte aumento de 342 VND en comparación con la sesión del fin de semana anterior.

El tipo de cambio entre el dólar y el dong en el mercado libre aumentó sólo ligeramente la semana pasada. Al final de la sesión del 18 de octubre, el tipo de cambio libre aumentó 20 VND tanto en dirección de compra como de venta en comparación con la sesión del fin de semana anterior, cotizando a 25.260 VND/USD y 25.360 VND/USD.

Mercado monetario interbancario, semana del 14 al 18 de octubre, las tasas de interés interbancarias en VND continuaron disminuyendo drásticamente en todos los plazos de 1 mes o menos. Al cierre del 18 de octubre, las tasas de interés interbancarias en VND se negociaban en torno a: un día 2,73% (-0,49 puntos porcentuales); 1 semana 2,96% (-0,49 puntos porcentuales); 2 semanas 3,24% (-0,38 puntos porcentuales); 1 mes 3,67% (-0,23 puntos porcentuales).

Las tasas de interés interbancarias en dólares se mantuvieron prácticamente sin cambios en todos los plazos esta semana. Sesión 18/10, tasa de interés interbancaria en USD cerró en: overnight 4.83% (sin cambios); 1 semana 4,88% (-0,01 punto porcentual); 2 semanas 4,92% (sin cambios) y 1 mes 4,94% (sin cambios).

La semana pasada, en el mercado abierto, en el canal hipotecario, el Banco Estatal de Vietnam ofreció un plazo de 7 días con un volumen de 15.000 billones de VND, la tasa de interés se mantuvo en 4,0%. No hubo volumen ganador, ni volumen de vencimiento la semana pasada.

El fin de semana pasado, el Banco Estatal de Vietnam ofreció letras SBV con plazos de 14 y 28 días, y ofertó tasas de interés. El plazo de 14 días tiene una oferta de 4,400 billones de VND won, tasa de interés 3,74%; El plazo de 28 días tiene una oferta de 7,9 billones de VND won, tasa de interés del 4,0%.

Así, el Banco Estatal de Vietnam retiró un total neto de 12,3 billones de VND del mercado la semana pasada a través del canal de mercado abierto. Ya no hay más volumen de circulación en el canal hipotecario, hay 12,3 billones de VND de letras del Tesoro circulando en el mercado.

Mercado de bonos, 16 de octubre, el Tesoro Estatal licitó con éxito 7,851 billones de VND/11 billones de VND de bonos gubernamentales llamados a licitación, con una tasa de adjudicación del 71%. De los cuales, el plazo de 5 años movilizó la totalidad de los 500 mil millones de VND de la convocatoria de licitación, el plazo de 10 años movilizó 6.860 mil millones de VND/7.000 mil millones de VND de la convocatoria de licitación, y el plazo de 30 años movilizó 491 mil millones de VND/500 mil millones de VND de la convocatoria de licitación. Los plazos de 7 y 15 años respectivamente exigían ofertas de 500 mil millones y 2,5 mil millones de VND, pero no hubo ninguna oferta ganadora. Los tipos de interés ganadores para la mayoría de los plazos se mantuvieron sin cambios en comparación con la subasta anterior, específicamente los plazos a 5 años fueron 1,89%, los plazos a 10 años fueron 2,66% y los plazos a 30 años fueron 3,10%.

Esta semana, el 23 de octubre, el Tesoro Estatal planea ofertar 10 billones de dongs en bonos gubernamentales, de los cuales 1 billón de dongs se ofrecerán a plazos de 5 y 30 años, 6 billones de dongs a plazos de 10 años y 2 billones de dongs a plazos de 15 años.

El valor promedio de las transacciones Outright y Repos en el mercado secundario la semana pasada alcanzó los VND11,203 mil millones por sesión, por debajo de los VND13,503 mil millones por sesión de la semana anterior. Los rendimientos de los bonos gubernamentales fluctuaron ligeramente la semana pasada en el plazo de 5 a 30 años. Al cierre de la sesión del 18 de octubre, el rendimiento de los bonos gubernamentales a un año se negociaba en torno al 1,85% (sin cambios respecto a la sesión del final de la semana pasada); 2 años 1,86% (sin cambios); 3 años 1,88% (sin cambios); 5 años 1,90% (-0,003 puntos porcentuales); 7 años 2,15% (+0,008 puntos porcentuales); 10 años 2,67% (+0,01 punto porcentual); 15 años 2,86% (+0,003 puntos porcentuales); 30 años 3,17% (+0,002).

Mercado de valores, semana del 14 al 18 de octubre, los índices bursátiles cotizaron lateralmente alrededor del nivel de referencia. Al final de la sesión del 18 de octubre, el VN-Index se situó en 1.285,46 puntos, una ligera caída de 2,93 puntos (-0,23%) en comparación con el fin de semana anterior; El índice HNX perdió 2,16 puntos (-0,93%) a 229,21 puntos; El índice UPCom aumentó 0,10 puntos (+0,11%) a 92,70 puntos.

La liquidez promedio del mercado alcanzó alrededor de 16.600 mil millones de VND/sesión, equivalente a 16.200 mil millones de VND/sesión de la semana anterior. Los inversores extranjeros vendieron netos casi 2,4 billones de VND en las tres bolsas.

Noticias internacionales

La economía estadounidense registró algunos indicadores notables. En primer lugar, la Oficina del Censo de Estados Unidos anunció que las ventas minoristas totales y las ventas minoristas básicas en el país aumentaron un 0,4% y un 0,5% respectivamente en comparación con el mes anterior en septiembre, después de aumentar un 0,1% en el mes anterior, más fuerte que el pronóstico de aumentar un 0,3% y un 0,1% respectivamente. En comparación con el mismo período de 2023, las ventas minoristas totales aumentaron aproximadamente un 1,7%.

En el frente manufacturero, la producción industrial estadounidense cayó un 0,3% mes a mes en septiembre después de aumentar un 0,3% en agosto, una caída más profunda que el pronóstico de caída del 0,1%. En comparación con el mismo período de 2023, la producción industrial en septiembre mostró una disminución del 0,6%.

A continuación, en el mercado de la construcción, el número de permisos de vivienda en Estados Unidos alcanzó 1,43 millones de unidades en septiembre, ligeramente por debajo de los 1,47 millones de unidades del mes anterior e inferior a la previsión de 1,45 millones de unidades. Además, los inicios de construcción de viviendas el mes pasado alcanzaron 1,35 millones de unidades, ligeramente menos que los 1,36 millones de unidades de agosto y en línea con las expectativas.

Finalmente, en el mercado laboral, el número de solicitudes iniciales de desempleo en Estados Unidos en la semana que terminó el 12 de octubre fue de 241 mil, por debajo de las 260 mil de la semana anterior y en línea con las previsiones de los expertos. El promedio de cuatro semanas de nuevas solicitudes fue de 236,25 mil, aproximadamente 4,75 mil más que el promedio de las cuatro semanas anteriores.

El Banco Central Europeo (BCE) prevé un tercer recorte de tipos de interés en 2024, además, la Eurozona también recibió importantes noticias económicas. En su reunión del 17 de octubre, el BCE afirmó que se espera que la inflación en la eurozona vuelva a aumentar en los próximos meses, antes de volver a caer a su objetivo en 2025. La inflación todavía parece tener margen para aumentar debido al alto crecimiento de los salarios.

Sin embargo, es probable que la presión salarial sobre la inflación se alivie debido a las débiles ganancias corporativas. El BCE está decidido a devolver la inflación a su objetivo del 2,0% en el momento oportuno, y mantendrá los tipos de interés oficiales en niveles suficientemente restrictivos durante el tiempo que sea necesario para alcanzar ese objetivo. El BCE decidió recortar los tres tipos de interés oficiales en 25 puntos básicos, con lo que el tipo de refinanciación, el tipo marginal de préstamo y el tipo de depósito en el BCE bajaron al 3,25%, respectivamente; 3,40% y 3,65%. El BCE también monitoreará futuros datos económicos y de inflación para informar sus próximas decisiones de política monetaria.

En cuanto a la economía de la eurozona, el IPC básico en esta área aumentó oficialmente un 2,7% interanual en septiembre, sin cambios respecto a los resultados estadísticos preliminares. Sin embargo, se anunció oficialmente que el IPC general del mes pasado aumentaría un 1,7% interanual, un ligero ajuste a la baja respecto del resultado anterior del 1,8%.

Además, la balanza comercial de la eurozona registró en agosto un superávit de 11.000 millones de euros, inferior a los 13.700 millones de julio y muy inferior al superávit esperado de 17.800 millones.

Por último, en Alemania, la organización de encuestas semanales ZE dijo que el índice de confianza económica en el país se situó en 13,1 puntos en octubre, frente a los 3,6 puntos del mes anterior y al mismo tiempo superando el pronóstico de 10,2 puntos. Sin embargo, este sigue siendo el segundo nivel de confianza más bajo desde principios de este año.

Fuente: https://thoibaonganhang.vn/diem-lai-thong-tin-kinh-te-tuan-tu-14-1810-156921-156921.html