“การตกปลาที่พื้นทะเล” อาจมีความเสี่ยงค่อนข้างมากสำหรับนักเทรดแบบสวิง

อุปสงค์ยังคงค่อนข้างระมัดระวัง ทำให้มีความเป็นไปได้ที่จะปรับตัวต่อเนื่องในช่วงต้นสัปดาห์หน้า ดังนั้นการ "ตกปลาจากจุดต่ำสุด" อาจมีความเสี่ยงค่อนข้างมากสำหรับนักเทรดแบบสวิงเทรด เมื่อแนวโน้มระยะสั้นของตลาดยังคงเป็นขาลง

มุมมองตลาดหุ้นสัปดาห์ที่ 18-22/11: “การตกปลาก้นทะเล” จะมีความเสี่ยงค่อนข้างมากสำหรับนักเทรดสวิง

อุปสงค์ยังคงค่อนข้างระมัดระวัง ทำให้มีความเป็นไปได้ที่จะปรับตัวต่อเนื่องในช่วงต้นสัปดาห์หน้า ดังนั้นการ "ตกปลาจากจุดต่ำสุด" อาจมีความเสี่ยงค่อนข้างมากสำหรับนักเทรดแบบสวิงเทรด เมื่อแนวโน้มระยะสั้นของตลาดยังคงเป็นขาลง

ตลาดยังคงเผชิญกับการปรับตัวหนึ่งสัปดาห์ เนื่องจากแรงกดดันต่ออัตราแลกเปลี่ยนและอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารยังไม่มีทีท่าจะเย็นลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งดัชนี USD (DXY) ยังคงรักษาโมเมนตัมขาขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมในเดือนธันวาคมลดลง

พื้นฐานสำหรับการคาดหวังนี้มาจากข้อมูลเกี่ยวกับดัชนี CPI ของสหรัฐฯ ในเดือนตุลาคม ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาดแต่สูงกว่าเดือนกันยายน 2567 และความเห็นล่าสุดของประธานเฟด พาวเวลล์ ที่ว่าเฟดไม่รีบร้อนที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย

อัตราแลกเปลี่ยน VND/USD ปรับเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอีกครั้ง โดยใกล้ถึงจุดสูงสุดในเดือนเมษายน 2567

ดังนั้นแนวโน้มหลักของดัชนี VN ในสัปดาห์ที่แล้วจึงยังคงอยู่ขาลงโดยมีการปรับฐาน 4/5 ครั้ง สภาพคล่องแสดงสัญญาณของการเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปในช่วงปลายสัปดาห์เนื่องจากตลาดถอยกลับไปสู่ระดับที่ลึกกว่า และแรงขายยังคงเป็นแรงหลัก ด้านบวก VN-Index กำลังกลับสู่ช่องล่างของแนวโน้มขาขึ้นตั้งแต่ต้นปีที่ประมาณ 1,200 (+/-10) จุด

Agriseco Research เชื่อว่าดัชนี VN จะยังคงรักษาโมเมนตัมขาลงต่อไปในช่วงการซื้อขายแรกของสัปดาห์ โดยดัชนี RSI ถอยกลับเข้าสู่โซน oversold อย่างไรก็ตาม คาดว่าแนวโน้มขาขึ้นในระยะกลางจะยังคงอยู่ และตลาดจะฟื้นตัวทางเทคนิคในภายหลัง นอกจากนี้ นักลงทุนควรพิจารณาถึงสถานการณ์ที่ดัชนีทะลุโซนแนวรับข้างต้นเพื่อทดสอบอุปสงค์ในบริบทของปัจจัยที่ยังคงมีผลกระทบเชิงลบต่อความรู้สึกของนักลงทุนอยู่ด้วย

นายดิงห์ กวาง ฮิงห์ หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ตลาดและมหภาค บริษัทหลักทรัพย์ VNDIRECT Securities Joint Stock Company ประเมินว่า การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และ DXY สร้างแรงกดดันต่ออัตราแลกเปลี่ยน VND/USD และทำให้ขอบเขตการดำเนินนโยบายการเงินของธนาคารแห่งรัฐแคบลงอย่างมีนัยสำคัญ

อัตราแลกเปลี่ยนกลางมีการปรับขึ้นอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์ที่ผ่านมา และอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างธนาคารเกือบจะกลับสู่ระดับสูงสุดกลางปี ​​ประกอบกับอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารเพิ่มขึ้นอีกครั้งเป็นกว่า 5% ซึ่งส่งผลกระทบเชิงลบต่อความรู้สึกของนักลงทุน รวมถึงผลงานของหุ้นกลุ่มธนาคาร หลักทรัพย์ และเหล็ก ซึ่งมีความอ่อนไหวต่อความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนและอัตราดอกเบี้ยเป็นอย่างมาก

แรงขายสุทธิจากต่างชาติที่มุ่งเน้นไปที่หุ้นบลูชิพยังเพิ่มแรงกดดันต่อดัชนีหุ้นอีกด้วย แรงกดดันการขายเพิ่มขึ้นบ้างในช่วงเร็ว ๆ นี้เนื่องจากต้นทุนเงินทุนที่เพิ่มขึ้นซึ่งส่งผลต่อประสิทธิภาพการลงทุน

สถิติทางประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าตลาดหุ้นมักอยู่ภายใต้แรงกดดันที่จะต้องปรับตัวเนื่องจากการพัฒนาที่ผิดปกติของอัตราดอกเบี้ยและอัตราแลกเปลี่ยน อย่างไรก็ตาม Agriseco Research เชื่อว่าแรงกดดันอัตราแลกเปลี่ยนเป็นเพียงระยะสั้นเท่านั้น และไม่รุนแรงมากจนเกินไป เนื่องจาก: (1) แนวโน้มการผ่อนคลายทางการเงินของธนาคารกลางสหรัฐและหลายประเทศยังคงดำเนินต่อไป (2) สำรองเงินตราต่างประเทศของเวียดนามยังคงอยู่ในระดับที่ปลอดภัย (3) ดุลการค้าเกินดุลดี และ (4) การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศและการโอนเงินที่มีเสถียรภาพ ดังนั้นคาดว่าแรงกดดันด้านอัตราแลกเปลี่ยนจะเย็นลงในไม่ช้านี้และช่วยผ่อนคลายจิตวิทยาของนักลงทุน

ดังนั้น เมื่อมองไปที่ตลาดที่กำลังจะเกิดขึ้น คุณฮิญห์กล่าวว่า ในบริบทที่ขาดข้อมูลสนับสนุนที่แข็งแกร่งเพียงพอ และไม่มีสัญญาณของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารและอัตราแลกเปลี่ยนอย่างยั่งยืน นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอในเวลานี้

สำหรับนักลงทุนที่ถือสัดส่วนพอร์ตโฟลิโอสูงหรือใช้เลเวอเรจมาร์จิ้น จำเป็นต้องใช้ประโยชน์จากการฟื้นตัวทางเทคนิคเพื่อลดสัดส่วน สำหรับนักลงทุนที่มีสัดส่วนต่ำหรือซื้อขายในระยะสั้น ควรจำกัดการ "ตกปลาจากจุดต่ำสุด" เมื่อตลาดยังไม่ยืนยันจุดกลับตัว

จากมุมมองทางเทคนิค Agriseco Research เชื่อว่าดัชนี VN ร่วงลงอย่างรุนแรงถึง 2.71% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และสูญเสียระดับแนวรับสำคัญที่ 1,240 จุด (ซึ่งสอดคล้องกับบริเวณด้านล่างที่สร้างขึ้นในเดือนกันยายน 2024) สภาพคล่องในช่วงการปรับฐานยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความต้องการยังค่อนข้างระมัดระวัง ทำให้มีความเป็นไปได้ที่แนวโน้มการปรับฐานจะดำเนินต่อไปในช่วงต้นสัปดาห์หน้า ดังนั้น "การตกปลาจากจุดต่ำสุด" อาจมีความเสี่ยงค่อนข้างมากสำหรับนักเทรดแบบสวิงเทรด เมื่อแนวโน้มระยะสั้นของตลาดยังคงเป็นขาลง

ในทางกลับกัน สำหรับนักลงทุนที่ต้องการถือหุ้นไว้ระยะยาว การลดราคาตลาดให้อยู่ในช่วงราคาที่เหมาะสมจะเป็นโอกาสที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนที่จะเพิ่มสัดส่วนได้ โดยเฉพาะเมื่อกลุ่มหุ้นที่มีสภาพคล่องสูงๆ มากมายกำลังกลับมามีมูลค่าต่ำสุดในรอบ 1 ปี 3 ปี (เช่น กลุ่มธนาคาร)

ในบริบทของตลาดที่มีความเสี่ยงที่ไม่สามารถคาดเดาได้มากมาย นักลงทุนควรหลีกเลี่ยงการจ่ายเงินจำนวนมาก แต่ควรแบ่งเงินออกเป็นส่วนๆ เพื่อให้แน่ใจว่าบัญชีมีความปลอดภัย

ที่มา: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-18-2211-viec-bat-day-se-kha-rui-ro-voi-nha-dau-tu-luot-song-d230262.html