ความหวังในการฟื้นตัวเริ่มฟื้นขึ้นอีกครั้งในช่วงเดือนสุดท้ายของปี

ตลาดเกิดใหม่ของโลกมีไตรมาสที่ท้าทาย แต่สัญญาณบางอย่างชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มที่สดใสในช่วงที่เหลือของปี

Lại dấy lên những hy vọng phục hồi kinh tế thế giới những tháng cuối năm. (Nguồn: businesslive.com.za)

ความหวังการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกเริ่มกลับมามีอีกครั้งในช่วงหลายเดือนสุดท้ายของปี ภาพประกอบ (ที่มา: businesslive.com.za)

ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และจีนและข้อขัดแย้งในยูเครนทำให้การลงทุนเปลี่ยนไปสู่ประเทศที่มีแนวคิดเดียวกัน ซึ่งเป็นสัญญาณว่าบริษัทต่างๆ กำลังวางใจในภูมิรัฐศาสตร์

ความคาดหวังที่ไม่เป็นจริง

ในฉากหลังดังกล่าว ตลาดเกิดใหม่เพิ่งปิดไตรมาสที่ผันผวน โดยเศรษฐกิจของจีน ซึ่งเป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก กำลังชะลอตัว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น และราคาน้ำมันใกล้จะถึง 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ส่งผลให้ตลาดหุ้นร่วงลงอย่างรุนแรงที่สุดในปีนี้

หุ้นทั่วโลกฟื้นตัวในช่วงการซื้อขายวันที่ 29 กันยายน อย่างไรก็ตาม ในไตรมาสที่ 3 ของปี 2023 ตลาดหุ้นพบว่ามูลค่าสินทรัพย์ 470,000 ล้านดอลลาร์ "ระเหยไป" และสกุลเงินอื่น ๆ หลายสกุลมีมูลค่าลดลง ในขณะที่เบี้ยประกันความเสี่ยงที่รัฐค้ำประกันยังคงอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือน

ณ ขณะนี้ จะเห็นได้ว่าความคาดหวังต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนในช่วงต้นปี 2567 ไม่มีอยู่อีกต่อไป และประสิทธิภาพที่เหนือกว่าของเศรษฐกิจเกิดใหม่เมื่อเทียบกับตลาดพัฒนาแล้วก็ไม่ได้เกิดขึ้นจริง

การพัฒนาใหม่

ขณะนี้ผู้เชี่ยวชาญกำลังสังเกตการพัฒนาที่จะเกิดขึ้นในไตรมาสที่สี่ของปี 2566 เพื่อคาดการณ์แนวโน้มตลาดในปี 2567 ได้แม่นยำที่สุด

เศรษฐกิจของจีนเริ่มฟื้นตัว ราคาของน้ำมันดิบเบรนท์มีแนวโน้มที่จะถึงจุดสูงสุดในเร็วๆ นี้ และค่าเงินดอลลาร์ก็แข็งค่าขึ้นหลังจากที่แตะระดับสูงสุดในรอบ 10 เดือน ตามที่นักกลยุทธ์ของ Citigroup เปิดเผย นอกจากนี้ ข้อมูลการใช้จ่ายผู้บริโภคของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ และมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดกำหนดไว้ช้ากว่าที่คาด ทำให้เกิดความหวังว่าผู้กำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐฯ จะตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้

แนวโน้มตลาดแรงงานของสหรัฐฯ จะมีบทบาทสำคัญในการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานเมื่อเทียบกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันมาถือเป็นหนึ่งในความประหลาดใจในปีนี้ โดยผลักดันให้คาดการณ์อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น แม้ว่าเฟดจะประกาศว่าจะคงเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานไว้ที่ 2% แต่ผลสำรวจตลาดแสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่เฟด 12 คนจากทั้งหมด 19 คนสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี 2566

ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อเศรษฐกิจโลก ซึ่งอาจลุกลามไปสู่ตลาดเกิดใหม่ในรูปแบบของการเทขายหุ้นอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม นักลงทุนหวังว่าสัญญาณการอ่อนล้าของการซื้อขายสินทรัพย์ของสหรัฐฯ ในช่วงที่ผ่านมาจะยังคงดำเนินต่อไป ซึ่งจะกระตุ้นให้เกิดการฟื้นตัวในไตรมาสที่ 4

ในประเทศจีน นับตั้งแต่ต้นเดือนกุมภาพันธ์ 2023 ตลาดหุ้นที่ร่วงลงอย่างหนักได้ "ระเหยไป" สินทรัพย์ของผู้ถือหุ้นมูลค่า 1,700 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตามข้อมูลที่ไม่เป็นทางการแสดงให้เห็นสัญญาณการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง แนวโน้มกำไรภาคอุตสาหกรรมที่ปรับตัวดีขึ้นมีแนวโน้มที่จะนำมาซึ่งแหล่งรายได้ใหม่ ๆ ให้กับธุรกิจ

แหล่งที่มา