ผู้ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์หลีกเลี่ยงการเพิ่มทุนโดยตรงให้กับ Pomina Steel

Pomina Steel Corporation (รหัส POM - HoSE) ประกาศเอกสารเพิ่มเติมสำหรับการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นวิสามัญประจำปี 2567 โดยกำหนดการประชุมจะจัดขึ้นในวันที่ 1 มีนาคมที่นครโฮจิมินห์ เอชซีเอ็ม

เพื่อประสานขั้นตอนการถลุงและรีดเหล็กให้เหมาะสมเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพกำลังการผลิตและปรับปรุงโครงสร้างทางการเงินไปพร้อมกัน Pomina Steel จึงได้ปรับโครงสร้างใหม่โดยจัดตั้งนิติบุคคลใหม่คือ Pomina Phu My Joint Stock Company

โดยบริษัท Pomina Steel จะร่วมสมทบทุนในรูปของที่ดิน โรงงาน อุปกรณ์ต่างๆ และนักลงทุนเชิงกลยุทธ์จะร่วมสมทบทุนเป็นเงินสด

Pomina Steel เสริมด้วยว่าบริษัทจะใช้เงินที่ได้รับคืนจากนิติบุคคลใหม่เพื่อชำระหนี้ระยะสั้นและระยะยาวให้กับธนาคาร หนี้ที่ต้องชำระให้กับซัพพลายเออร์ และเงินทุนที่เหลือเพื่อเสริมเงินทุนหมุนเวียน

ในความเป็นจริง ด้วยการจัดตั้งนิติบุคคลใหม่ กลุ่มผู้ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์เมื่อนำทุนเข้าลงทุนในบริษัท Pomina Phu My Joint Stock Company กลุ่มผู้ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์จะรับผิดชอบเฉพาะต่อบริษัท Pomina Phu My Joint Stock Company เท่านั้น ไม่รับผิดชอบต่อภาระผูกพันที่เกี่ยวข้องกับ Pomina Steel

เป็นที่ทราบกันดีว่าบริษัท Pomina Steel กำลังเผชิญกับปัญหาที่สำคัญหลายประการจากการขาดทุนสะสม การนำเงินทุนระยะสั้นมาใช้ในการระดมทุนสินทรัพย์ระยะยาว

ก่อนหน้านี้ในเดือนมกราคม พ.ศ. 2567 คณะกรรมการบริหารของ Pomina Steel ได้มีมติระงับการดำเนินการตามแผนการเสนอขายหุ้นแบบส่วนตัวให้กับนักลงทุนเชิงกลยุทธ์ Nansei (ประเทศญี่ปุ่น) เป็นการชั่วคราว เหตุผลโดยละเอียดสำหรับการตัดสินใจครั้งนี้ไม่ได้รับการประกาศโดยคณะกรรมการบริษัท Pomina Steel

แผนการเสนอขายได้รับการอนุมัติที่การประชุมสามัญประจำปีของผู้ถือหุ้นในช่วงกลางเดือนกรกฎาคม 2566 ในเบื้องต้น บริษัทมีแผนที่จะออกหุ้นมากกว่า 70.17 ล้านหุ้นให้กับ Nansei Steel ในราคาหุ้นละ 10,000 ดอง เพื่อระดมทุนเกือบ 702 พันล้านดอง วัตถุประสงค์ของการระดมทุนครั้งนี้คือเพื่อเพิ่มมูลค่าสุทธิ เสริมเงินทุนหมุนเวียน และเตรียมเงินทุนสำหรับดำเนินการตามแผนการเริ่มเตาถลุงใหม่อีกครั้งในปี 2024 คาดว่าการออกหุ้นกู้แบบเอกชนจะแบ่งออกเป็น 2 ระยะ เฟส 1 จะออกหุ้นประมาณ 10.6 ล้านหุ้นในเดือนสิงหาคม 2566 และเฟส 2 จะออกหุ้นที่เหลือในเดือนกันยายน 2567

อย่างไรก็ตาม ในช่วงกลางเดือนกันยายน 2023 Pomina Steel ได้ขอความคิดเห็นเป็นลายลักษณ์อักษรจากผู้ถือหุ้นเพื่อเลื่อนการเริ่มต้นการเสนอขายหุ้นแบบส่วนตัวไปเป็นไตรมาสที่ 3 ของปี 2023 บริษัท Pomina Steel เปิดเผยว่า สาเหตุที่ต้องขยายระยะเวลาเสนอขายเกินกว่าแผนเดิมนั้น เนื่องมาจากคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ต้องรอระยะเวลาในการอนุมัติใบอนุญาตเสนอขายเกินกว่าที่คาดไว้ ในเวลานั้น บริษัทได้ให้ข้อมูลที่ชัดเจนเกี่ยวกับแผนการใช้เงินรายได้ด้วย ด้วยเหตุนี้ บริษัทจึงวางแผนที่จะใช้เงิน 500,000 ล้านดองเพื่อชำระหนี้ธนาคาร และเกือบ 202,000 ล้านดองเพื่อเสริมทุนสำหรับการผลิตและกิจกรรมทางธุรกิจ

ตามแผนดังกล่าว หากการเสนอขายหุ้นครั้งนี้ประสบความสำเร็จ ทุนก่อตั้งของ Pomina Steel จะเพิ่มขึ้นเป็น 3,498 พันล้านดอง บริษัท Nansei Steel ซึ่งเป็นนักลงทุนเชิงกลยุทธ์ถือหุ้นร้อยละ 20 ของทุนก่อตั้ง

ปอมิน่าขาดทุนอีก 959.7 พันล้านดองในปี 2566

ในด้านกิจกรรมทางธุรกิจ ในไตรมาสที่ 4 ปี 2566 Pomina Steel บันทึกรายได้ 333,280 ล้านดอง ลดลง 81.5% จากช่วงเวลาเดียวกัน ส่วนกำไรหลังหักภาษีของบริษัทแม่บันทึกการขาดทุน 312,700 ล้านดอง เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันที่ 459,400 ล้านดอง

ในช่วงเวลาดังกล่าว บริษัทฯ ไม่ได้ดำเนินการต่ำกว่าราคาต้นทุนอีกต่อไป ส่งผลให้มีกำไรขั้นต้นเป็นบวก 22.17 พันล้านดอง เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันที่ติดลบ 241.6 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 263.8 พันล้านดอง นอกจากนี้ ในช่วงเวลาดังกล่าว รายได้ทางการเงินลดลง 71.7% หรือลดลง 21,720 ล้านบาท เหลือ 8,590 ล้านบาท ค่าใช้จ่ายทางการเงินลดลง 2.6% หรือลดลง 4.8 พันล้านดอง เหลือ 1.8 แสนล้านดอง ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลดลง 47.2% หรือลดลง 14,220 ล้านบาท เหลือ 15,920 ล้านบาท กำไรอื่นๆ บันทึกขาดทุน 148.3 พันล้านดอง เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขาดทุน 35.3 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 113.1 พันล้านดอง และกิจกรรมอื่นๆก็มีการผันผวนไม่มากนัก

ทั้งนี้ ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2566 กำไรขั้นต้นสร้างรายได้เพียง 22,170 ล้านดอง ขณะที่ค่าใช้จ่ายทางการเงินมีมูลค่ามากกว่า 180,000 ล้านดอง และกิจกรรมอื่นๆ ขาดทุนมากกว่า 148,000 ล้านดอง ซึ่งเป็นสองสาเหตุหลักที่ทำให้เกิดการขาดทุนในไตรมาสที่สี่

Pomina Steel อธิบายถึงการสูญเสียกำไรต่อเนื่องในไตรมาสที่ 4 ว่าโรงงานเหล็ก Pomina 3 ยังคงไม่ได้ดำเนินกิจการ แต่จะต้องแบกรับต้นทุนหลายอย่าง รวมถึงค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยด้วย บริษัทอยู่ระหว่างการปรับโครงสร้างใหม่และได้หานักลงทุนรายใหม่แล้ว ขั้นตอนทั้งหมดอยู่ระหว่างรอการอนุมัติจากการประชุมสามัญผู้ถือหุ้น ซึ่งกำหนดจัดขึ้นในวันที่ 15 มีนาคม 2024 หลังจากการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นแล้ว บริษัทจะนำโรงงานเหล็ก Pomina 3 กลับมาดำเนินการอีกครั้ง คาดว่าจะแล้วเสร็จในไตรมาสแรกของปี 2024

นอกจากนี้ บริษัท Pomina Steel ยังกล่าวอีกว่า สถานการณ์อสังหาริมทรัพย์ยังคงหยุดชะงัก ความต้องการบริโภคเหล็กและรายได้ในช่วงเวลาดังกล่าวลดลงอย่างรวดเร็ว ในขณะที่ต้นทุนคงที่และอัตราดอกเบี้ยที่สูงทำให้เกิดการขาดทุนจำนวนมากในช่วงเวลาดังกล่าว

ในปี 2566 Pomina Steel บันทึกรายได้รวม 3,281.2 พันล้านดอง ลดลง 74.6% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน และกำไรหลังหักภาษีของผู้ถือหุ้นบริษัทแม่บันทึกการขาดทุนเพิ่มเติม 959.7 พันล้านดอง เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันที่ขาดทุน 1,166.9 พันล้านดอง

ทราบกันว่าในปี 2023 บริษัท Pomina Steel วางแผนรายได้ 9,000 พันล้านดอง และมีกำไรหลังหักภาษีขาดทุน 150 พันล้านดอง โดยยอดขาดทุนในปี 2566 ได้เกินกว่าที่วางแผนไว้ 150 พันล้านดองไว้มาก

นอกจากนี้ จากการขาดทุนต่อเนื่องในปี 2566 ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2566 Pomina Steel มีผลขาดทุนสะสมทั้งหมด 1,270.96 พันล้านดอง คิดเป็น 45.4% ของส่วนของผู้ถือหุ้น

ในด้านกระแสเงินสด นอกจากการดำเนินงานที่ขาดทุนเป็นปีที่สองติดต่อกันแล้ว ในปี 2566 กระแสเงินสดจากธุรกิจหลักของ Pomina Steel ยังบันทึกติดลบ 331.3 พันล้านดอง เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันซึ่งมีบวก 15.3 พันล้านดอง นอกจากนี้ กระแสเงินสดจากการลงทุนมีการบันทึกเป็นบวก 8.2 พันล้านดอง และกระแสเงินสดจากการเงินมีการบันทึกเป็นบวก 127.1 พันล้านดอง

หนี้สินหมุนเวียนเกินกว่าสินทรัพย์หมุนเวียน

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2566 สินทรัพย์รวมของ Pomina Steel ลดลง 5.7% เมื่อเทียบกับต้นปี ซึ่งคิดเป็นการลดลง 627.3 พันล้านดอง เหลือ 10,404.3 พันล้านดอง โดยสินทรัพย์หลักเป็นสินทรัพย์ระยะยาวที่ยังไม่เสร็จมีมูลค่า 5,808 พันล้านดอง คิดเป็นร้อยละ 55.8 ของสินทรัพย์รวม ลูกหนี้ระยะสั้นบันทึกเป็น 1,603.2 พันล้านดอง คิดเป็น 15.4% ของสินทรัพย์รวม สินทรัพย์ถาวรบันทึก 1,446.2 พันล้านดอง คิดเป็น 13.9% ของสินทรัพย์รวม...

ด้านแหล่งเงินทุน ณ สิ้นปี 2566 หนี้ระยะสั้นและระยะยาวรวมเพิ่มขึ้น 1.5% เมื่อเทียบกับต้นปี คิดเป็นเพิ่มขึ้น 93,830 ล้านบาท เป็น 6,312,470 ล้านบาท คิดเป็น 395.8% ของส่วนของผู้ถือหุ้น (ต้นปีบันทึกอยู่ที่ 6,218,640 ล้านบาท คิดเป็น 238.1% ของส่วนของผู้ถือหุ้น)

ที่น่าสังเกตคือ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2023 หนี้ระยะสั้นรวมอยู่ที่ 7,963.6 พันล้านดอง และมีสินทรัพย์ระยะสั้นบันทึกอยู่ที่ 3,099.3 พันล้านดอง ดังนั้นหนี้ระยะสั้นจึงมากกว่าสินทรัพย์ระยะสั้นจำนวน 4,864.3 พันล้านดอง หรืออาจเข้าใจได้ว่าบริษัทฯ กำลังใช้เงินทุนระยะสั้นจำนวน 4,864.3 พันล้านดองที่มีอายุต่ำกว่า 1 ปี เพื่อระดมเงินทุนสำหรับสินทรัพย์ระยะยาวที่มีอายุมากกว่า 1 ปี

แหล่งที่มา