엔비디아, 중대한 전환점에 직면

AI 붐에서 가장 큰 수혜를 보는 기업인 엔비디아는 가상 글로벌 AI 컨퍼런스(GTC)라는 또 다른 중요한 이벤트의 문턱에 서 있다.

반도체 대기업의 최신 AI 칩이 방금 출하를 시작했음에도 불구하고, 기술계는 이미 차세대 칩에 주목하고 있습니다.

지구상에서 가장 가치 있는 반도체 회사인 엔비디아가 혁신과 성장을 지속해야 한다는 압력은 엄청납니다.

한때 겸손한 행사였던 GTC는 이제 AI 세계의 성지가 되었습니다. 팬데믹 전에는 약 9,000명이 참석했지만, 올해 행사에는 25,000명 이상의 전문가와 개발자가 엔비디아 본사를 찾을 것으로 예상됩니다.

모두가 모여서 이 반도체 거대 기업이 앞으로 낼 '트럼프 카드'를 들었습니다. 2024년에는 블랙웰 AI 칩이 주목을 받았습니다.

블랙웰의 설계 결함에 대한 우려로 인해 납품이 지연되면서 투자자 신뢰가 떨어졌습니다. 사진: 엔비디아.

이 칩 대기업에 따르면, GB200과 같은 블랙웰 아키텍처 기반 프로세서는 AI를 적용하는 기업에 엄청난 성능 업그레이드를 가져다준다고 합니다.

구체적으로 GB200의 컴퓨팅 용량은 20페타플롭으로, H100의 4페타플롭보다 5배 더 큽니다. 엔비디아는 이러한 추가적인 처리 능력을 통해 AI 회사가 더 크고 복잡한 모델을 훈련할 수 있을 것이라고 말했습니다.

그러나 복잡한 설계의 대량 생산과 관련된 지연으로 인해 블랙웰이 대량으로 출하되기 시작한 것은 얼마 전의 일입니다.

업계에는 해당 플랫폼의 설계 결함에 대한 소문이 떠돌았습니다. 2024년 3분기의 초기 납품 기간은 2025년으로 연기되었습니다. 재무 보고서가 발표된 후 회의에서 NVIDIA 투자자의 절반이 Blackwell의 문제에 대해 의문을 제기했습니다.

분석가들은 "보상"의 일환으로 엔비디아 CEO 젠슨 황이 다가올 기조연설에서 이 칩 제품군의 업그레이드 버전인 블랙웰 울트라를 소개할 것으로 예측하고 있습니다.

하지만 WSJ는 엔비디아가 이전에 공개한 차세대 AI 칩인 루빈에 특별한 관심이 집중될 것이라고 전했습니다. 도이체은행의 분석가 로스 세이모어는 루빈이 블랙웰에 비해 "매우 인상적인 성과 개선"을 보일 것으로 예상합니다.

시티그룹 전문가 아티프 말릭은 블랙웰이 AI 추론 측면에서 이전 세대보다 30배 더 빠르다고 밝혔습니다.

Malik은 고객에게 보낸 메모에 "Rubin이 비슷한 개선을 할 가능성을 배제하지 않습니다."라고 적었습니다.

Rubin 기반 제품이 2026년까지 출시될 것으로 예상되지는 않지만, 분석가들은 Nvidia의 미래에 대해 밝은 전망을 내놓고 있습니다.

루빈이라는 코드명의 GPU 아키텍처는 GTC 2025에서 주목할 만한 "미지수"가 될 것입니다. 이미지: NVIDIA.

그들은 2027년 1월에 끝나는 회계연도에 회사의 데이터센터 부문 수익이 약 2,370억 달러 에 이를 것으로 예상합니다. 비교해보면, 이는 엔비디아의 현재 규모의 두 배가 넘습니다.

보고서는 이 수치가 2년 후에는 3000억 달러 를 넘어설 것으로 추정하는데, 이는 4년간 연평균 30%라는 인상적인 성장률을 의미합니다.

그러나 이러한 낙관적인 숫자는 전적으로 세계의 기술 거대 기업들이 AI 인프라에 막대한 투자를 계속 '투자'하는지 여부에 달려 있습니다. 이러한 지출은 소비자와 기업에서 생성적 AI 서비스에 대한 수요가 실제로 큰 경우에만 정당화될 수 있습니다.

게다가 엔비디아는 많은 어려움에 직면해 있습니다. 관세, 지정학적 불안정, 인플레이션 등의 요인으로 인한 세계 경기 침체 위험은 AI 서비스 수요에 영향을 미칠 수 있습니다.

엔비디아 역시 과도하게 부풀려진 AI 기업의 가치를 평가하는 데 있어서 상당한 어려움에 직면합니다. 사진: 패들.

게다가, Amazon과 Google 등 Nvidia의 최대 고객이 설계한 자체 칩과의 경쟁도 큰 우려 사항입니다. 고려해 볼 만한 또 다른 요소는 중국 AI 스타트업 DeepSeek이 주장하는 획기적인 성능입니다.

R1의 놀라운 성능은 엔비디아가 제공하는 값비싼 AI 칩 클러스터의 필요성을 줄일 수 있습니다.

이러한 모든 요소가 GTC 2025에 흥미로운 배경을 만들어냈습니다. 기술계는 여전히 Nvidia와 최신 칩에 큰 기대를 걸고 있습니다.

하지만 적어도 시장은 더 이상 엄청난 성공에 대해 예전처럼 확고하게 "가격"을 매기지 않습니다. 엔비디아는 이런 기대에 부응하고 치열한 AI 경쟁에서 계속해서 선두 자리를 차지할 수 있을까? 답은 아마도 GTC 이벤트에서 공개될 것입니다.

출처: https://znews.vn/nvidia-dung-truoc-buoc-ngoat-lon-post1538896.html

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