ETF펀드, 주식시장 순인출 확대

SSI의 2024년 11월 글로벌 투자 흐름 보고서에 따르면 베트남 주식시장에서 ETF 펀드의 순인출 강도가 강해지고 있다고 합니다.

ETF 펀드 순인출 강도 증가

SSI는 베트남 시장에서 ETF 펀드가 2개월간의 침체기를 거쳐 11월에 자본 인출을 가속화했으며, 총 가치는 9월의 7,000억 VND, 10월의 3,000억 VND에 비해 최대 1조 4,800억 VND에 달했다고 밝혔습니다. 이는 올해 11개월 연속 순 인출이며, 연초 순 인출 가치는 -22조 7,800억 VND로, 2023년 말까지 총 자산이 30% 감소하는 것과 같으며, ETF 펀드의 총 자산은 56조 5,000억 VND에 이릅니다.

미국-유럽 펀드 그룹, 특히 VanEck 펀드(6,420억 달러)와 Xtrackers FTSE Vietnam ETF 펀드(2,140억 달러)에서 자본 인출 압력이 급격히 증가했는데, 이는 개발도상국의 강력한 현금 인출과 유사한 맥락입니다. 그 밖에 국내 펀드인 DCVFM VN30, DCVFM VNDiamond, MAFM VNDIAMOND ETF도 이번 달 순인출을 반전시켜 각각 3,010억 VND, 2,040억 VND, 820억 VND의 가치를 기록했습니다.

반면, 푸본 펀드는 6개월 연속 강세 매도 이후 활발하게 거래되었고, 11월 순인출액은 -280억으로 크게 감소했습니다. SSIAM VNFIN 리드 펀드는 8개월 연속 순인출 이후 160억 VND의 소폭 순유입 반전을 기록했습니다. KIM Growth VN30은 수개월 동안 긍정적인 자본 유입을 유지한 유일한 펀드입니다.

11월 하반기 베트남 시장에서 가장 많은 총 자산을 보유한 ETF 펀드인 푸본 펀드에서 긍정적인 신호가 더 많아지고 있다. 재무부는 국내 ETF 펀드의 유동성을 창출하고 시장에 상장된 새로운 ETF 펀드에 더 많은 기회를 열어주기 위해 증권사가 ETF 증서의 시장 조성자로 등록할 수 있도록 하는 초안을 담은 법령 155를 개정할 예정이라고 SSI는 평가했다.

출처: SSI

반면, 액티브 펀드에서는 거래성과가 더 큰 차별화를 보인다. 베트남에만 투자하는 액티브 펀드는 순인출액을 5,000억 동으로 줄인 반면, 다국적 투자 펀드는 약 1조 2,000억 동으로 순인출이 크게 늘어났으며, 이로 인해 11월 액티브 펀드의 총 순인출액은 1조 7,000억 동에 달했습니다.

12월 현금흐름에 대한 기대는 크지 않다

SSI는 액티브 펀드와 ETF 모두에서 거래가 개발 도상국 시장에서 순 인출 쪽으로 기울고 있으며, 미국 시장이 여전히 대부분의 관심을 끌고 있어 12월 전망은 그다지 밝지 않다고 평가했습니다.

글로벌 시장에서는 미국 대선 결과가 우려를 완화하는 데 도움이 되었고, 위험 자산으로의 자금 흐름이 회복되는 데 도움이 되었습니다. 11월에도 글로벌 주식형 펀드로 자금이 유입되는 추세는 강세를 이어갔지만, 주로 미국 시장에 집중됐고, 일본을 제외한 다른 주요 시장에서는 순 인출이 기록됐습니다. 채권과 통화시장 펀드 등 다른 금융자산으로의 순유입은 2024년 11월에도 플러스 수준을 유지했습니다.

긍정적인 자본 흐름은 주로 선진 시장에서 발생했습니다. 2024년 11월 선진시장 주식형 펀드로의 자본 유입은 순 유입액 1,440억 달러를 기록했습니다. 총 11개월 동안 자본은 선진 시장 펀드에 5,060억 달러를 지출했고, 이를 통해 미국 시장은 계속해서 현금 흐름을 유치했습니다(+1,430억 달러, 11개월 동안 4,480억 달러).

개인 투자자들의 밀어붙임 덕분에 기술 그룹은 여전히 대부분의 현금 흐름을 유치하고 있으며, 투자 펀드도 미국 시장에 보다 적극적으로 자금을 지급하고 있습니다. BofA의 설문 조사 결과에 따르면 미국 주식 시장에 대한 배분 비율이 지난 11년 만에 최고 수준에 도달했습니다.

신흥시장에서는 그 반대의 현상이 발생하여 자본 흐름이 순 유출로 전환되었습니다. 미국 달러화 강세, 관세 정책에 대한 우려, 중국 경기 부양책에 따른 심리적 충격 완화 등으로 인해 11월 순 자본 유출이 급증하여, 최대 80억 달러에 달했습니다. 이는 2020년 6월 이후 가장 높은 순 유출입니다. 중국(-40억 달러), 인도(6억 5,900만 달러) 등 대부분 시장에서 부정적인 결과가 기록되었습니다.

[광고2]
출처: https://baodautu.vn/cac-quy-etf-tang-rut-rong-tren-thi-truong-chung-khoan-d232027.html