외국인 투자자, 베트남 주식 역사상 가장 많은 자금 인출, 많은 주식이 '타격'

2024년에 외국인 투자자들은 베트남 주식을 총 93조 VND 상당 순매도했는데, 이는 전년보다 약 4배 증가한 수치입니다. 이는 베트남 주식 시장 역사상 가장 강력한 순매도 수준입니다.

외국인 투자자들은 순매도자로 작년에 37억 달러를 벌었다 - 사진: QUANG DINH

2024년은 베트남 주식 시장을 나타내는 지수인 VN-Index가 12% 이상 성장하며 마감되었습니다.

외국 자본의 귀환에 대한 기대와는 달리 2024년은 외국 투자자들이 베트남 주식을 순매도한 역대 최다의 한 해였다.

이러한 움직임은 개척 시장(베트남 포함)과 신흥 시장이 선진 시장보다 덜 매력적이 됨에 따라 나타났습니다.

	값
2014	4744
2015	2973
2016	-4150
2017	28868
2018	44097
2019	7423
2020	-18270
2021	-60684
2022	30785
2023	-22114
2024	-93000
2025년(4-1 기준)	-1000

외국인 지분율 10년 만에 최저치로 하락

구체적으로, Fiingroup의 주식 거래 분석 플랫폼인 Fiintrade 의 데이터에 따르면, 2024년에 외국인 투자자는 총 93조 VND(37억 USD)에 달하는 베트남 주식을 순매도했고, 그 중 HoSE에서의 순매도는 약 90조 VND로 2023년보다 약 4배 증가했습니다.

따라서 코로나19 팬데믹이 나타난 이후 5년 동안 외국은 총 167조 2,000억 VND를 순매도했으며, 이는 이전 13년(2007~2019년) 동안의 순매수 금액의 약 2배에 달합니다.

Fiintrade는 이 순 매수 가치는 2차 거래(상장기업의 사적 배치나 주식 발행을 통한 1차 거래는 포함하지 않음)에만 적용된다고 밝혔습니다.

따라서 2024년 12월 31일 현재 외국인 투자자의 국내 주식 보유비율은 3개 거래소를 합산하면 12.8%, HoSE만을 합산하면 16.8%로 지난 10년간 최저 수준으로 떨어졌습니다.

이전에 HoSE의 외국인 투자자 소유 비율은 2020년 2월 초에 21%로 가장 높은 수준에 도달했습니다.

Tuoi Tre Online 과의 인터뷰에서 한 증권사 분석 담당자는 외국인 투자자들이 가장 선호하는 종목은 대형주라고 말했습니다. 따라서 작년에 주식 '덤핑'과 자금 인출이 강력하게 이루어지면서 대형주와 선도주는 2023년보다 더 강한 강도로 계속 압박을 받을 것입니다.

"베트남은 여전히 ​​개척 시장이며, 신흥 시장 지위로 업그레이드하고 더 많은 대규모 신규 외국인 투자자를 유치하기 위한 노력이 필요합니다. 그렇지 않으면 매력을 창출하기 어려울 것입니다."라고 이사는 강조했습니다.

소매	1185
창고	626
수상 운송	192
종이 생산	185
가전제품	177
강철	-6550
정보기술	-7098
음식	-7358
은행	-13049
부동산	-21633

2024년 외국인 투자자의 업종별 매수매도 의욕 - 자료: Fiintrade

산업별로 보면 2024년 외국인 투자자의 상위 순매도 업종은 부동산, 은행, 식품, 철강, 증권, 정보기술입니다. 순매수 측면에서 외국인 투자자는 소매, 물류 및 유지 보수 창고, 수상 운송, 종이, 수도업을 순매수 분야로 복귀했습니다.

2024년 외국인 투자자가 가장 많이 매도할 주식 그룹은 무엇일까?

주식 측면에서 볼 때, 가장 주목할 만한 순매수 포트폴리오는 Mobile World의 MWG와 Sacombank의 STB로, 2023년에 강력한 순매도 상태에서 반전한 이후이며, 나머지는 대부분 중소형 주식입니다.

또한 외국인이 대량 매도한 주식 중 상당수는 국내 투자자(FPT, HDB, LPB 등)의 강력한 수요 덕분에 여전히 뛰어난 가격 상승을 기록했지만, Fiintrade 전문가에 따르면 대부분은 외국인 투자자의 매도 압력으로 "피해를 입었다"고 합니다.

	매매
MWG	1228
한모금	714
셋톱박스	621
하하	512
PC1	452
뉴스	-3571
HP지	-4383
에프티	-6014
VRE	-6119
브이엠에스	-13370

최근 몇 달 동안 외국인 순매도 규모가 줄어들고 있지만, 외국인 순매도 추세는 "반전"될 조짐을 보이지 않고 있다. 자본 흐름은 여전히 ​​미국 시장으로 향하고 있기 때문이다. 트럼프 2.0의 새로운 역동성 덕분에 미국 경제와 자산 계층이 프런티어 시장과 신흥 시장보다 계속 더 나은 성장을 보일 것으로 예상된다.

2025년 1차 거래에서 외국인 투자자들은 순매도를 이어갔습니다. 그러나 많은 증권사들은 특히 2025년 하반기에 베트남 시장에 간접투자된 외국 자본 흐름이 개선될 것으로 예측하고 있습니다.

ABS에 따르면, VN-Index는 현재 동남아시아 국가와 비교해 평균보다 낮은 가치 평가(P/E)로 거래되고 있습니다. 이는 VN-Index의 자기자본이익률(ROE)이 높고, VN-Index의 이익 성장 전망이 여전히 긍정적이라는 사실을 반영합니다.

또한 2025년에도 미국과 EU는 통화 정책을 계속 완화할 것입니다. 미국 달러와 베트남 동(VND)의 금리 차이는 점차 줄어들 것입니다. 동시에 베트남 주식시장을 고도화하고 KRX 거래시스템을 운영하는 솔루션은 단기적으로 ETF 펀드에서 빠른 현금흐름을 유치하는 요인입니다.

출처: https://tuoitre.vn/khoi-ngoai-rut-tien-manh-nhat-lich-su-chung-khoan-viet-nhieu-co-phieu-bam-dap-20250104090018988.htm