외국인 투자자, 베트남 주식 역사상 가장 많은 자금 인출, 많은 주식이 '타격'

2024년 외국인 투자자들은 베트남 주식을 총 93조 VND 상당 순매도했는데, 이는 전년 대비 약 4배 증가한 수치입니다. 이는 베트남 주식 시장 역사상 가장 강력한 순매도 수준입니다.

외국인 투자자들은 순매도자로 지난해 37억 달러를 벌어들였다 - 사진: 광딘

2024년은 베트남 주식 시장을 대표하는 지수인 VN-Index가 12% 이상 성장하며 마감되었습니다.

외국 자본의 귀환에 대한 기대와는 달리, 2024년은 외국 투자자들이 베트남 주식을 순매도한 역대 최대 규모의 한 해였습니다.

이러한 움직임은 개척 시장과 신흥 시장(베트남 포함)이 선진 시장보다 매력적이지 않다는 점을 반영한 것입니다.

	값
2014	4744
2015	2973
2016	-4150
2017	28868
2018	44097
2019	7423
2020	-18270
2021	-60684
2022	30785
2023	-22114
2024	-93000
2025년(4-1 기준)	-1000

외국인 지분율 10년 만에 최저치로 하락

구체적으로, Fiingroup 의 주식 거래 분석 플랫폼인 Fiintrade의 데이터에 따르면, 2024년 외국인 투자자들은 총 93조 동(37억 달러)에 달하는 베트남 주식을 순매도했으며, 그 중 HoSE에서의 순매도는 약 90조 동으로 2023년보다 약 4배 증가했습니다.

따라서 코로나19 팬데믹이 나타난 이후 5년 동안 외국은 총 167조 2,000억 VND를 순매도했는데, 이는 이전 13년(2007~2019년) 순매수액의 거의 두 배에 달하는 규모입니다.

Fiintrade는 이 순매수 가치에는 2차 거래만 계산된다고 밝혔습니다(상장기업의 사적 배치나 주식 발행을 통한 1차 거래는 포함되지 않음).

따라서 2024년 12월 31일 기준으로 국내 주식에 대한 외국인 투자자의 소유비율은 3개 거래소에서 12.8%, HoSE만으로 계산하면 16.8%로 지난 10년 중 최저 수준으로 감소했습니다.

이전에 HoSE의 외국인 투자자 소유 비율은 2020년 2월 초 21%로 최고 수준에 도달했습니다.

Tuoi Tre Online 과의 인터뷰에서 한 증권사 분석 담당자는 외국인 투자자들이 가장 선호하는 종목은 대형주라고 말했습니다. 따라서 작년에 주식을 "덤핑"하고 자금을 인출하는 강력한 움직임이 있었기 때문에 대형주와 선도주는 2023년보다 더 강한 강도로 계속 압박을 받을 것입니다.

"베트남은 여전히 ​​개척 시장이며, 신흥 시장으로의 도약을 위해 더 많은 대규모 신규 외국인 투자자를 유치해야 합니다. 그렇지 않으면 매력적인 투자 유치가 어려울 것입니다."라고 그는 강조했습니다.

소매	1185
창고	626
수상 운송	192
종이 생산	185
가전제품	177
강철	-6550
정보기술	-7098
음식	-7358
은행	-13049
부동산	-21633

2024년 외국인 투자자의 업종별 매수·매도 의향 - 자료: Fiintrade

산업별로 보면 2024년 외국인 투자자의 순매도 상위 업종은 부동산, 은행, 식품, 철강, 증권, 정보기술입니다. 순매수 측면에서 외국인 투자자들은 소매, 물류 및 유지관리 창고, 수상 운송, 종이, 물 관련 주식을 순매수 종목으로 전환했습니다.

2024년에 외국인 투자자들이 가장 많이 매도할 주식은 무엇일까?

주식 측면에서 가장 주목할 만한 순매수 포트폴리오는 2023년에 강력한 순매도 상태에서 반전한 Mobile World의 MWG와 Sacombank의 STB이며, 나머지는 대부분 중소형주입니다.

또한 외국인이 대량 매도한 주식 중 상당수는 국내 투자자(FPT, HDB, LPB 등)의 강력한 수요 덕분에 여전히 상당한 가격 상승을 기록했지만, Fiintrade 전문가에 따르면 대부분은 외국인 투자자의 매도 압력으로 인해 "피해를 입었다"고 합니다.

	매매
MWG	1228
한모금	714
셋톱박스	621
하하	512
PC1	452
엠에스엔	-3571
HPG	-4383
FPT	-6014
VRE	-6119
브이엠	-13370

최근 몇 달 동안 외국인 순매도 규모는 줄어들었지만, 자본 흐름이 여전히 미국 시장으로 향하고 있어 외국인 순매도 추세가 '반전'될 조짐은 보이지 않는다. 트럼프 2.0의 새로운 역동성 덕분에 미국 경제와 자산 종류가 프런티어 시장과 신흥 시장보다 더 잘 성장할 것으로 예상된다.

2025년 첫 번째 세션에서 외국인 투자자들은 계속해서 순매도를 기록했습니다. 그러나 많은 증권사들은 특히 2025년 하반기에 베트남 시장에 간접적으로 투자되는 외국 자본 흐름이 개선될 것으로 예측하고 있습니다.

ABS에 따르면, VN-Index는 현재 동남아시아 국가들에 비해 평균보다 낮은 가치평가(P/E)로 거래되고 있습니다. 이는 VN-Index의 자기자본이익률(ROE)이 높고, VN-Index의 이익 성장 전망이 여전히 긍정적이라는 사실을 반영합니다.

또한 2025년에도 미국과 EU는 통화정책을 계속 완화할 것입니다. USD와 VND 간의 금리 차이는 점차 줄어들 것입니다. 동시에 베트남 주식시장을 고도화하고 KRX 거래시스템을 운영하기 위한 솔루션은 단기적으로 ETF 펀드로부터 빠른 자금 흐름을 유치하는 요인입니다.

출처: https://tuoitre.vn/khoi-ngoai-rut-tien-manh-nhat-lich-su-chung-khoan-viet-nhieu-co-phieu-bam-dap-20250104090018988.htm