具体的には、第3四半期末時点で、TCBは計画・予測通り安定した業績を記録しました。総営業利益（TOI）は大幅に改善し、10兆4,180億ベトナムドンに達し、2022年第3四半期以来の最高水準に達した。テクコムバンクのジェネラルディレクターであるイェンス・ロットナー氏は、この傾向は予測とほぼ一致しており、銀行の持続可能な財務健全性を反映していると語った。
NIMは力強く回復
JPモルガンによるテクコムバンクの2023年第3四半期の業績評価によると、純利息収入（NIM）は前期比16％増加し、資産成長と設備投資の改善により過去3四半期の下降サイクルを反転しました。非金利収入は、トレーディング業務（投資有価証券、外国為替取引）による収益、サービス業務による収益により、前四半期比4％増加しました。
UBSも同様の評価を示し、TCBの利益は同社の予想通りで、第3四半期は5兆8000億ベトナムドンに達したが、市場の平均予想より約17％高かったと述べた。 UBSによれば、NIMは力強く回復し、第3四半期は前四半期に比べて40ベーシスポイント以上増加した。この評価は、2023年の最初の9か月で計算されたテクコムバンクの年率NIMが、貸出金利が8.8%で安定し、資金調達コストが4.96%相当に低下したことにより、最初の6か月の4.08%から4.19%に上昇したというメイバンクの見解と一致している。
メイバンクのアナリストによると、TCBの業績は回復の兆しを見せている。 TCBは年間ROEが15.2%、ROAは2.4%と業界トップレベルを維持しました。それに伴い、テクコムバンクのCASA構造は、銀行が新規顧客の誘致を積極的に推進したことにより、CASA残高が着実に増加し、33.6%という良好な水準を維持しました。
メイバンクは、テクコムバンクの資産の質は適正な水準を維持しており、不良債権の絶対残高は前四半期比29%増、前年比113%増の6.5兆ベトナムドンとなり、不良債権比率は1.36%となっていると考えている。不良債権比率は93%。一方、グループ2（要注意債務）の未払債務は四半期で35％減少し、年初比で32％減少し、未払債務全体の1.3％を占めた。同銀行は固定資産（新オフィスビルなど）やテクノロジーへの投資を継続しているにもかかわらず、CIRは33.2％で維持されたと同組織は指摘した。メイバンクは「テクコムバンクの資産の質の指標は、他の株式商業銀行やこれまでの市場の懸念よりもはるかに優れているようだ」と述べた。
TCB株は銀行株の中でトップの選択肢
テックコムバンクの好業績を受けて、JPモルガンのアナリストはオーバーウェイト推奨を維持し、目標株価を1株当たり4万ドンとしている。これは現在の株価（10月31日の終値2万7,700ドン／株）より33％高い。
メイバンクによれば、TCBはP/B 0.85倍で取引されており、目標株価48,700ドン/株で買い推奨となっている。 「この価格帯では、TCBはSTBやMBBと並んでベトナムの銀行の中ではトップの選択肢だ」とメイバンクは語った。メイバンクは、TCBの2023年の税引前利益が23兆ベトナムドンに達すると予測している。
国内金融機関のホーチミン証券会社（HSC）も、第3四半期決算発表後にTCBに回復の兆しが多数見られると指摘し、目標株価4万ベトナムドン/株で買い推奨を維持した。テクコムバンクの株価純資産倍率（P/B）は現在わずか0.8倍で、平均的な銀行株よりも約19％低い。
銀行側では、テクコムバンクのCEOであるイェンス・ロットナー氏が次のようにコメントしています。「テクコムバンクは、経済が回復の兆しを見せている中、第3四半期に当社の予測にほぼ沿った安定した業績を記録しました。銀行は引き続きプロモーション活動を行い、今年の最初の9か月間で220万人の新規顧客を獲得しました。投資銀行サービスと保険サービスからの収益は第3四半期に大幅な成長を達成し、サービス活動からの収益の成長の勢いを維持するのに役立ちました。」
当座預金（CASA）残高は2四半期連続で増加し、銀行のCASA成長の勢いを強化しました。 2023年の最初の9か月間の信用の伸びと預金の伸びは、業界全体の伸びを上回りました。第3四半期に達成された結果により、銀行は年間を通じて設定された利益と資産の質の目標を達成できると確信しています。」
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