金利を1%引き下げる

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政府官邸は、財政政策、金融政策、金市場、為替レート、金利、開発投資のための資本動員に関する会議における首相の結論を発表する文書を発行したばかりである。特に、首相は国立銀行に対し、商業銀行と協力して、特に伝統的な成長原動力、新興産業、デジタル変革、グリーン変革、社会住宅などについて、運営コストの継続的な削減を指示・要請し、テクノロジーの応用を増やし、貸出金利を1％～2％引き下げるよう努めるよう要請した。

入力金利圧力が上昇

国家金融通貨政策諮問委員会のカン・ヴァン・ルック博士は、首相の貸出金利引き下げ要請について国老東新聞の記者に語り、これは金融機関にとって目標であると同時に課題でもあると語った。現在、銀行の預金は減少しているか、またはほとんど増加していないため、金融機関は預金を引き付けるために金利を引き上げざるを得ません。

実際、5月21日現在、ほとんどの民間商業銀行は3月末から預金金利を引き上げており、一部の銀行は定期預金金利を何度も調整している。最近では、軍事商業合資銀行が1～15か月の預金金利を0.1～0.4パーセントポイント引き上げた。ベトナム国際商業銀行（VIB）は今月初め以来3度目の預金金利引き上げを実施し、1～5か月の期間の金利を0.1～0.3パーセントポイント引き上げた。

多くの預金者は貯蓄金利が明らかに上昇していることを感じ始めています。以前は、6 か月から 12 か月の一般的な期間の金利は年間約 4% でしたが、現在ではほとんどが 4% を超え、場所によっては 5% を超えています。

MB証券会社（MBS）の2024年5月の金融市場レポートによると、4月に商業銀行は預金金利を年間0.2〜0.3パーセントポイント引き上げました。銀行システムにおける人々の預金が心配なほど減少する中、貯蓄金利が再び上昇した。統計総局によると、3月25日現在、信用機関の資本動員は年初に比べて0.76％減少したが、前年同期には約1.2％増加した。

しかし、WiGroup（経済・金融レポートと調査の提供を専門とする）の調査部長、Truong Dac Nguyen氏は、現時点ではAgribank、Vietcombank、BIDV、VietinBankの4つの国営商業銀行が12か月定期預金金利を年4.7％に維持しており、金利を引き上げる兆候も見られないのは朗報だと述べた。

「金利引き上げ圧力は現在、主に中小商業銀行に集中している。なぜなら、金利はもはや大手銀行の金利とそれほど変わらないからである。一方、中小商業銀行は通常、競争するためにはより高く魅力的な金利で資金を調達しなければならない。他の銀行の中には、高い信用成長目標を掲げているところもあるため、融資資金を引き付けるために投入金利を引き上げざるを得ないところもある。しかし、今年後半の資金調達金利は0.5～1パーセントポイントの範囲でわずかに上昇するだけだと予測されている」とグエン氏は述べた。

Giảm lãi vay thêm 1% - 2%: Dễ hay khó?- Ảnh 1. — 金利は上昇傾向にあり、為替レートの圧力、インフレなどにより、融資金利を引き下げる取り組みはより困難になります。写真: LAM GIANG

一度に減らすのは難しい

MBSは、主要商業銀行の12か月預金金利が2024年後半に0.5～0.7パーセントポイント上昇し、5.1％～5.3％になる可能性があると予測している。ただし、管理機関と商業銀行が企業の信用資本へのアクセスを積極的に支援している状況では、出力金利は現在の水準で安定を維持するだろう。

多くの商業銀行が依然として、企業を支援し、信用の拡大を促進するために、一連の優遇金利融資パッケージを実施していることが注目される。 ABBANKの中小企業顧客担当副部長ダオ・ミン・トゥアン氏は、国立銀行と政府の指示に従い、3か月前と比較して、銀行は以前の融資パッケージと比較して融資金利を2〜3パーセントポイント引き下げたと述べた。

アグリバンクはまた、企業が運転資金を補充し、生産・事業計画を実施できるよう、通常の貸出金利より2パーセントポイント低い金利で20兆ドンの短期優遇融資も提供している。

銀行金融の専門家チャウ・ディン・リン博士は、為替レートの圧力とインフレが入力金利に影響を及ぼしている状況では、貸出金利をさらに引き下げるという目標は単純ではないと述べた。したがって、現時点での貸出金利のさらなる引き下げは、商業銀行の動員資本の構造、当該銀行の財務資源、各セクターおよび各顧客グループに対する貸出金利に依存する。「金利を引き下げることができれば、銀行は顧客獲得や信用拡大において競争上の優位性を獲得できるだろう」とリン博士は語った。

チュオン・ダック・グエン氏によると、銀行業界全体の純金利マージン（NIM）は、貸出金利が非常に低いことを反映して、2021年以来の最低水準に達している。最近の預金金利引き上げの動きと相まって、銀行が貸出金利をさらに引き下げる余地は少なくなるだろう。

MBS分析ディレクターのトラン・カーン・ヒエン氏は、為替レートと入力金利からの圧力にもかかわらず、商業銀行には貸出金利を引き下げる余地がまだあると述べた。実際、商業銀行のNIMは約3.2％ですが、4％の銀行もあります。シンガポール、マレーシア、タイなど、銀行システムがより発達した地域の国々と比較すると、平均はわずか 2% ～ 2.5% です。

「高い純金利率（NIM）は、基本的に、信用が依然として経済の資本供給の主なチャネルである一方、他国の企業は株式や債券など多くのチャネルを通じて資本を動員できるという事実から生じています。これは、銀行が貸出金利を下げるために純金利率を引き続き引き下げることができることを意味します。国立銀行が顧客に他銀行のローン返済のための資金借り入れを許可したり、銀行に平均貸出金利の発表を義務付けたりすることも、貸出金利を下げる競争圧力を生み出す解決策です」とヒエン氏は述べた。