銀は最も魅力的な投資金属となるだろう

銀の供給は逼迫している一方、特に工業部門と投資部門では需要が増加し続けている。

そのため、年初から銀価格は顕著な上昇傾向を形成しています。まだ金価格に追いついていないかもしれないが、MXVによると、銀は2025年に貴金属市場で魅力的な投資になる可能性が高いという。

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2024年から2025年にかけての銀価格の動向

ベトナム商品取引所（MXV）によると、今年最初の2か月間で銀価格は10％上昇した。注目すべきは、新年の初めに、銀価格はわずか 7 回の上昇セッションの後で 5% 近く上昇したことです。 2月18日の取引終了時点で、世界の銀価格は1オンス当たり33ドルの閾値を超え、2012年以来の高値となった。専門家の予測によると、世界的な貿易戦争のリスク、鉱業活動の衰退、4年連続で需要が供給を上回っていることなどから、銀価格は近い将来、史上最高値の1オンス当たり40ドルに戻る可能性がある。

エネルギー変換には銀が必要

この加速は単なる一時的な影響ではなく、長期的な強気サイクルのシグナルです。銀は電気と熱の伝導率が最も高い金属であるため、太陽電池パネル、電気自動車、電力網インフラの製造に非常に適しています。そのため、銀はこれまでも、そしてこれからも、グリーンエネルギー革命に欠かせない素材です。

一方、銀の供給はかつてないほど逼迫している。さらに、銀は世界的な経済変動や貿易摩擦の激化に対する安全資産として投資家からも求められています。

グリーンエネルギー革命において極めて重要な役割を果たしている銀は、経済の柱として浮上しつつあります。排出量の削減と再生可能エネルギーの開発に向けた競争により、銀の消費量は記録的なレベルに達している。

2030年までに太陽エネルギー産業における銀の需要は最大170％増加すると予測されており、銀は太陽光パネル、蓄電システム、エネルギー伝送装置に欠かせない材料となるでしょう。

さらに、電化ブームにより銀の需要は新たな高みに達しています。 2024年だけでも、電気自動車業界への総投資額は7,570億ドルに達し、コントローラー、センサー、充電システムの製造に金属が不可欠な材料となったことで銀ラッシュが起こります。銀は急速に成長しており、徐々にこの業界の鍵となりつつあります。

グリーンエネルギーへの投資の波は企業レベルに留まらず、世界規模で広がっています。政府は緑の革命における地位を確保するために何兆ドルもの資金を投入している。

2024年には、中国が8,180億ドルの投資でトップとなり、米国が3,380億ドルを投入し、欧州連合（EU）も3,750億ドルで負けないだろう。ベトナムも第8次電力開発計画を加速させており、2050年までに太陽光発電所の総容量を34%以上に増やすことを目指している。

銀供給量の増加 2016 - 2025

ネットゼロ排出目標を達成するには、世界がクリーンエネルギーに年間5.6兆ドルを投資する必要があると推定されていますが、現時点でこの数字は必要量のわずか37%にすぎません。つまり、銀の需要は今後数年間にわたって引き続き大幅に増加し、銀の価格が新たな高値に達することになる。

銀はグリーン経済における戦略的な金属であるだけでなく、世界的な混乱の中で安全な避難場所としての地位も確立しています。ドナルド・トランプ米大統領が1月20日に正式に就任して以来、銀価格は2か月足らずで5％以上上昇した。

一連の輸入品に重い関税を課すという米国の政策は、世界的な貿易摩擦の激化を引き起こした。この圧力に直面して、多くの国が新たな関税や国内生産者への保護強化で対応してきた。このドミノ効果はサプライチェーンに悪影響を及ぼすだけでなく、広範囲にわたる経済不安定化の波に対する懸念も引き起こします。

歴史が証明しているように、世界貿易が混乱するたびに、安全資産としての役割から銀は最大の恩恵を受ける資産の一つです。米国が引き続き価格上昇のリスクに直面しているため、この立場はさらに強化され、銀などの貴金属は投資ポートフォリオにおける理想的なインフレヘッジとなっている。

銀は近いうちに歴史的な高値である1オンス40ドルに「戻る」かもしれない

銀の需要が急増する一方で、市場は前例のない供給危機に直面している。銀市場は2021年から2024年まで4年連続で供給不足に陥ると見込まれており、2024年だけでも不足量は6,700トンと推定され、これは世界総供給量の21％以上に相当する。注目すべきは、この不足は緩和する兆しがなく、2025年には4,600トン以上の不足が予測されていることだ。

銀の採掘量も需給ギャップを埋めるのに十分ではない。 2015年に32,566トンの最高値に達した後、銀の供給量は埋蔵量の枯渇、主要鉱山の閉鎖、鉱石品質の低下により着実に減少しています。

世界の銀供給量は2025年までに3万2660トンに増加すると予測されているが、現在の深刻な不足を解消するには不十分だろう。産業需要が急増するなか供給が引き続き逼迫する中、貴金属は史上最も印象的な強気相場の1つに突入する可能性がある。