La croissance plus élevée du crédit crée une dynamique d'accélération économique

Dans l'article « Innovation, créativité, accélération, percée, amener le pays fermement dans l'ère de la croissance nationale, de la prospérité, de la civilisation et de la prospérité » à l'occasion du Nouvel An, le Premier ministre Pham Minh Chinh a souligné que pour mettre en œuvre avec succès l'objectif stratégique de s'efforcer d'ici 2030, le Vietnam sera un pays en développement avec une industrie moderne et un revenu moyen élevé, et d'ici 2045, il deviendra un pays développé avec un revenu élevé ; À partir de 2025, nous devons déployer tous les efforts possibles pour créer des facteurs de rupture pour attirer les investissements, promouvoir fortement la production et les affaires, nous efforcer d’atteindre un taux de croissance d’au moins 8 % ou plus dans des conditions favorables ; sur cette base, créer une base solide pour atteindre une croissance à deux chiffres à partir de 2026.

Le crédit devrait augmenter de 16%

Avec l’objectif de croissance ci-dessus, il est nécessaire de mobiliser des ressources dans l’économie, dans lesquelles le capital bancaire joue un rôle extrêmement important. Suivant les directives du gouvernement, la Banque d'État du Vietnam a récemment envoyé un document aux établissements de crédit pour annoncer publiquement et de manière transparente les principes d'attribution de la croissance du crédit en 2025. En conséquence, la Banque d'État du Vietnam s'attend à ce que la croissance du crédit de l'ensemble du système en 2025 soit d'environ 16 % et continuera à mettre en œuvre des solutions de gestion du crédit en ligne avec les développements macroéconomiques pour contribuer à promouvoir la croissance économique et à contrôler l'inflation. L'objectif de croissance du crédit attribué aux établissements de crédit est basé sur les résultats de notation 2023 tels que prescrits dans la circulaire 52/2018/TT-NHNN (modifiée et complétée) multipliés par le coefficient communément appliqué aux banques. Selon les experts, il s'agit d'une mesure proactive de la Banque d'État du Vietnam visant à fournir aux établissements de crédit une base pour élaborer des plans de croissance du crédit appropriés dès le début de l'année. Le chiffre de croissance attendu de 16 % a été étudié et calculé par l'agence exécutive sur la base de la situation réelle et conformément à l'orientation de croissance économique de 2025.

Mettre en œuvre avec succès l’objectif stratégique visant à faire du Vietnam un pays en développement doté d’une industrie moderne et d’un revenu intermédiaire élevé d’ici 2030, et un pays développé à revenu élevé d’ici 2045 ; À partir de 2025, nous devons déployer tous les efforts possibles pour créer des facteurs de rupture pour attirer les investissements, promouvoir fortement la production et les affaires, nous efforcer d’atteindre un taux de croissance d’au moins 8 % ou plus dans des conditions favorables ; sur cette base, créer une base solide pour atteindre une croissance à deux chiffres à partir de 2026.

Le Premier ministre Pham Minh Chinh

Les experts estiment également qu’une croissance du crédit de 16 % en 2025 est appropriée et réalisable. Dans son dernier rapport, MBS Research s'attend à ce que la croissance du crédit en 2025 atteigne 15 à 16 % sur la base de deux facteurs principaux. Cela résulte d’une forte reprise de l’économie vietnamienne en 2025, tirée par l’amélioration des activités manufacturières et commerciales grâce à une demande intérieure et étrangère accrue. Cela créera les conditions pour que la SBV maintienne une politique monétaire souple cette année. Deuxièmement, le taux élevé de décaissement des investissements publics devrait créer des emplois et soutenir la demande de crédit, conformément aux objectifs de reprise économique du Vietnam et à la mise en œuvre de grands projets d’infrastructures au cours de la période 2021-2025.

Selon ACB Securities Company (ACBS), le canal des obligations d'entreprises ne devrait pas se rétablir de sitôt, le crédit bancaire joue donc toujours un rôle important. Dans le même temps, l'ACBS s'attend également à ce que le marché immobilier se redresse progressivement en 2025, combiné à la promotion de l'investissement public par le gouvernement, stimulant ainsi une demande accrue de crédit, soutenant les rendements des prêts des banques au second semestre 2025.

Selon TS. Chau Dinh Linh, Université bancaire de Ho Chi Minh-Ville. À Ho Chi Minh-Ville, la relation mutuelle entre la croissance du crédit et le PIB est devenue très claire ces dernières années. Le crédit joue un rôle important dans la « troïka » de l’investissement, de la consommation, de l’importation et de l’exportation pour promouvoir la croissance économique. Par rapport à 2024, la croissance du crédit attendue de 16 % en 2025 n’est que légèrement supérieure, mais le montant absolu de capital injecté dans l’économie augmentera considérablement.

Toutefois, cet expert a également souligné la nécessité de garantir la qualité du capital d'emprunt, car les créances douteuses restent une préoccupation constante pour le secteur bancaire, notamment dans le contexte de fluctuations imprévisibles des économies mondiales et nationales. Par conséquent, parallèlement à la promotion du crédit, les banques doivent s’efforcer d’orienter les flux de capitaux vers les domaines prioritaires, qui constituent le tremplin de la croissance économique, en évitant les flux de capitaux vers les domaines à haut risque potentiel et en améliorant la capacité d’évaluation et d’appréciation du crédit.

Les faibles taux d’intérêt ont activement soutenu les particuliers et les entreprises.

Vers l'élimination de la « marge de manœuvre » en matière de crédit

Outre le taux de croissance du crédit attendu, la Banque d'État a également déclaré qu'elle continuerait à mettre en œuvre une feuille de route pour limiter et éventuellement éliminer l'attribution d'objectifs de croissance du crédit pour chaque établissement de crédit conformément à la résolution n° 62/2022/QH15 du 16 juin 2022 de l'Assemblée nationale.

La tendance à éliminer la « marge de manœuvre » du crédit a été largement débattue récemment afin de garantir que la croissance du crédit soit gérée selon les mécanismes du marché. Toutefois, les experts conviennent également qu’il est nécessaire d’élaborer une feuille de route spécifique et prudente pour éliminer progressivement le mécanisme actuel de gestion du crédit.

Selon TS. Chau Dinh Linh, le fait que la Banque d'État ait dû maintenir la politique de limite de crédit depuis 2011 découle également des conditions réelles du Vietnam. Les leçons tirées de la période de croissance effrénée du crédit ont laissé des conséquences extrêmement graves telles que la concurrence sur les taux d'intérêt, la forte augmentation des créances douteuses... Supprimer la marge de crédit est certainement une bonne chose, mais la Banque d'État doit fournir une feuille de route et des conditions précises et claires pour pouvoir supprimer cet outil tout en garantissant la sécurité du système bancaire. Bien que les banques aient fait de grands efforts pour améliorer leur capacité financière et l’échelle de leurs opérations ces derniers temps, la réalité est qu’il existe toujours un écart de « santé » entre les banques. Actuellement, de nombreuses banques appliquent les normes Bâle II, certaines banques appliquent même certaines réglementations de Bâle III. Cependant, jusqu’à présent, certaines banques n’ont pas encore appliqué les normes Bâle II. Ainsi, sans limites, la croissance du crédit peut facilement dépasser la capacité de gestion de certaines banques. Alors que le taux de créances douteuses tend à augmenter, ce qui affecte le processus de restructuration du système des établissements de crédit en particulier et de l’économie en général.

D'accord, docteur. Le Duy Binh, directeur d'Economica Vietnam, a affirmé que le gouvernement met actuellement en œuvre de nombreuses mesures pour soutenir et résoudre les difficultés du marché des capitaux et de l'économie. Mais le fardeau de l’offre de capitaux continue de peser sur le système bancaire. Le Vietnam est également un pays dont de nombreuses organisations internationales mettent en garde contre l’endettement.

Le ratio crédit/PIB a été élevé. Ainsi, dans le contexte actuel, l’outil de marge de crédit permettra d’assurer en partie une croissance du crédit en ligne avec le taux de croissance du PIB.

« Dans une feuille de route spécifique, il est possible d’envisager de supprimer l’outil de salle de crédit. « Toutefois, il faut l'aborder avec prudence et le mettre en œuvre étape par étape pour garantir la synchronisation des conditions nécessaires et l'adéquation avec les conditions du marché », a déclaré le Dr. Le Duy Binh recommande et note que pour supprimer la « barrière » du crédit, il est nécessaire de développer d'abord un marché des capitaux plus diversifié, réduisant ainsi la pression sur les capitaux à moyen et long terme sur le système bancaire. Ensuite, il est important de renforcer la solidité et la santé internes des banques. Les banques elles-mêmes doivent améliorer leur résilience et démontrer leur capacité à bien gérer les risques.

Source : https://thoibaonganhang.vn/tin-dung-tang-cao-hon-tao-dong-luc-cho-kinh-te-tang-toc-159546.html