Non seulement au Vietnam, des retards d'introduction en bourse se produisent dans de nombreux pays de la région de l'Asie du Sud-Est en 2024. Cependant, certains facteurs poussent encore le processus d'introduction en bourse à accélérer l'année prochaine.
Non seulement au Vietnam, des retards d'introduction en bourse se produisent dans de nombreux pays de la région de l'Asie du Sud-Est en 2024. Cependant, certains facteurs poussent encore le processus d'introduction en bourse à accélérer l'année prochaine.
Le nombre d'introductions en bourse chute fortement dans de nombreux pays d'Asie du Sud-Est
Le rapport de Deloitte sur le marché des capitaux d'introduction en bourse en Asie du Sud-Est indique que du début de l'année au 15 novembre 2024, le Vietnam n'a enregistré qu'une seule opération d'introduction en bourse, celle de DNSE Securities Company.
En termes de quantité, le nombre d'introductions en bourse cette année au Vietnam est bien inférieur à celui de 2023 (3 opérations), cependant, la valeur levée grâce aux introductions en bourse a considérablement augmenté. L'introduction en bourse de DNSE a permis de lever environ 37 millions de dollars, dépassant ainsi le total des résultats de collecte de fonds de l'ensemble du marché vietnamien en 2023.
Le Vietnam n’est pas le seul marché d’Asie du Sud-Est à avoir connu une baisse du nombre d’introductions en bourse, mais une augmentation du montant des capitaux levés.
En Thaïlande, bien que le nombre d’introductions en bourse ait diminué par rapport à l’année précédente, avec seulement 29 en 2024, le montant total levé – 756 millions de dollars – a représenté 26 % du total de la région, ce qui fait de la Thaïlande l’un des trois premiers marchés du Sud-Est Asie. Il existe de nombreuses opportunités sur le marché thaïlandais avec une série d'introductions en bourse à venir dans les secteurs de la consommation, des sciences de la vie et de la santé et des fonds de placement immobilier (REIT).
La Malaisie a été le pays le plus brillant de la région, avec 46 introductions en bourse, dépassant les 32 pour l’ensemble de l’année 2023 et le plus haut niveau depuis 2006. Le montant total levé grâce aux introductions en bourse a atteint 1,5 milliard USD, le plus haut niveau depuis 2017, tandis que la capitalisation boursière a atteint 6,6 milliards USD. , soit le double de l'année précédente et le plus élevé depuis 2013. Le marché ACE continue de montrer son influence cette année avec 34 introductions en bourse, le plus haut jamais enregistré depuis la création du marché en 2009. La Malaisie est en tête de la région dans les trois indicateurs clés : nombre des introductions en bourse, le produit total de l'introduction en bourse a augmenté la capitalisation boursière et la liquidité de l'introduction en bourse.
En revanche, le marché indonésien des introductions en bourse en 2024 a enregistré une baisse significative avec 39 introductions en bourse levant 368 millions de dollars, contre 79 introductions en bourse levant 3,6 milliards de dollars sur l'ensemble de l'année 2023. Les petites entreprises ont participé à des introductions en bourse avec des objectifs de collecte de fonds plus prudents en raison de l'année électorale du pays en 2024. , tout en étant également impacté négativement par les vents contraires du marché mondial.
Entre-temps, Singapour a connu quatre introductions en bourse sur Catalist, levant environ 34 millions de dollars jusqu'à présent cette année. La Bourse de Singapour (SGX) a également vu deux nouvelles cotations secondaires de la Bourse de Hong Kong : Helens International Holdings, une société holding d'investissement basée en Chine principalement engagée dans le transport d'opérateurs de bars et de franchiseurs, et PC Partner Group Limited, un fabricant et distributeur de produits électroniques.
Avec la forte baisse de l'Indonésie, au cours des 10,5 premiers mois de 2024, le marché des capitaux d'introduction en bourse en Asie du Sud-Est a enregistré 122 opérations d'introduction en bourse, levant environ 2,9 milliards de dollars. Bien que le nombre d'introductions en bourse montre toujours des signes positifs, le capital total levé est à son plus bas niveau depuis 9 ans, en forte baisse par rapport aux 5,8 milliards de dollars levés grâce à 163 introductions en bourse en 2023.
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| Nombre d’introductions en bourse et valeur levée par les pays de la région de l’Asie du Sud-Est. Source : Deloitte |
Préparez-vous à un flux de trésorerie pour de nouvelles introductions en bourse en 2025
En termes de secteurs, la consommation et l'énergie - ressources sont les deux secteurs dominants de la région, représentant 52 % du total des opérations d'introduction en bourse et 64 % du total des capitaux d'introduction en bourse levés.
L’industrie de la consommation en Asie du Sud-Est connaît une transformation importante en raison des changements de comportement des consommateurs, entraînant une concurrence accrue entre les entreprises nationales, régionales et internationales. Ce changement est motivé par la croissance du PIB de la région, qui conduit à une classe moyenne en expansion et de plus en plus aisée, dotée d’un pouvoir d’achat plus important. À mesure que leurs revenus augmentent, ces consommateurs sont mieux placés pour faire des choix plus éclairés, opter pour des produits haut de gamme et rechercher des expériences inédites.
Le secteur de l'énergie et des ressources, en particulier les énergies renouvelables, continue d'être une priorité pour l'Asie du Sud-Est alors que la région est aux prises avec trois problèmes urgents : assurer la sécurité énergétique, l'équité et l'environnement. environnement durable en devant faire la transition vers des ressources plus durables, tout en équilibrant la croissance demande énergétique.
Toutefois, Deloitte estime que la principale raison du déclin de l'activité d'introduction en bourse dans la région par rapport à l'année dernière est due au manque d'opérations d'introduction en bourse à succès. En 2024, il n'y aura qu'une seule introduction en bourse levant plus de 500 millions de dollars, contre quatre opérations similaires en 2023.
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| 10 plus grandes opérations d'introduction en bourse en Asie du Sud-Est du début 2024 au 15 novembre 2024. Source : Deloitte |
Mme Tay Hwee Ling, responsable de l'assurance comptable et des rapports chez Deloitte Asie du Sud-Est, a déclaré que le marché des introductions en bourse en Asie du Sud-Est a été confronté à des défis importants en 2024, notamment la volatilité des devises, les différences réglementaires entre les marchés et les tensions géopolitiques, qui sont également des facteurs affectant le commerce et l'investissement. . Les taux d’intérêt élevés dans les économies de l’ASEAN continuent de limiter les emprunts des entreprises, ralentissant l’activité d’introduction en bourse, les sociétés choisissant de retarder leur cotation.
En outre, la volatilité des marchés parmi les principaux partenaires commerciaux a pesé sur la confiance des investisseurs, tandis que les exigences réglementaires différentes selon les pays d’Asie du Sud-Est compliquent les perspectives de cotation transfrontalière des sociétés.
En ce qui concerne l’avenir du marché des introductions en bourse de la région, Mme Hwee Ling s’attend à ce que : « Les baisses attendues des taux d’intérêt, associées à la réduction de l’inflation, pourraient créer un environnement plus favorable aux introductions en bourse dans les années à venir. l’année prochaine La forte base de consommateurs de l'Asie du Sud-Est, la classe moyenne croissante et l'importance stratégique de secteurs tels que l'immobilier, la santé et les énergies renouvelables restent attrayantes pour les investisseurs privés. Alors que les investissements directs étrangers continuent d’affluer dans la région, 2025 s’annonce comme une année de nouvelles introductions en bourse en Asie du Sud-Est.
Concernant le marché vietnamien, M. Bui Van Trinh, directeur général adjoint des services d'assurance, Deloitte Vietnam estime que le marché boursier vietnamien connaît certaines difficultés en 2024, mais c'est aussi le moment idéal pour saisir les opportunités, soutenues par des conditions macroéconomiques favorables et un environnement de taux d'intérêt bas. En outre, le gouvernement a également publié de nouvelles réglementations pour aider à moderniser le marché boursier afin de renforcer la confiance des investisseurs d’ici 2025.
Source : https://baodautu.vn/ky-vong-cac-thuong-vu-ipo-tang-toc-trong-nam-2025-d230540.html
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