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| Après une année plus que difficile, beaucoup de gens pensent que la crise énergétique en Europe est terminée. Photo : Une station de compression du gazoduc Balticconnector à Inga, Inkoo, Finlande. (Source : Getty Images) |
Dans un article publié le 28 novembre, l'analyste de marché de l'agence de presse Reuters (Royaume-Uni) John Kemp a affirmé que la crise énergétique en Europe était terminée.
Selon l'article, de mi-2021 à fin 2022, l'Europe et certaines régions d'Asie sont tombées dans une crise énergétique alors que les prix du pétrole, du gaz, du charbon et de l'électricité ont augmenté, atteignant même parfois des sommets records. Cette réalité oblige les ménages et les entreprises à réduire rapidement leur consommation.
Le lancement par la Russie d'une opération militaire spéciale en Ukraine (à partir de février 2022) et les sanctions imposées par les États-Unis et leurs alliés en représailles contre Moscou ont perturbé les approvisionnements énergétiques déjà mis à rude épreuve par la reprise de la production industrielle après la pandémie de Covid-19.
Mais 18 à 24 mois plus tard, la phase d’ajustement brutal est terminée, avec des stocks d’énergie à des niveaux confortables et des prix revenant à leur moyenne pluriannuelle (ajustée en fonction de l’inflation).
Il y aura certainement d’autres chocs à l’avenir, mais les perturbations énergétiques liées à la fin de la pandémie et au conflit russo-ukrainien sont terminées. Le marché s'est adapté.
Le problème qui subsiste pour l’Europe est qu’elle a remplacé le gaz naturel liquéfié (GNL) coûteux par du gaz russe relativement bon marché, mettant ainsi en péril la compétitivité industrielle du continent. Il s’agit toutefois d’un problème chronique et non d’une crise.
Une offre abondante de pétrole
Sur le marché pétrolier, la production américaine de pétrole brut continue d’augmenter et dépasse le pic d’avant la pandémie en août 2023. Les sources de production autres que l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) connaissent également une croissance constante.
Les stocks commerciaux de pétrole brut aux États-Unis étaient de 12 millions de barils supérieurs à la moyenne saisonnière à la mi-novembre par rapport aux 10 années précédentes, selon les données. C’est un signe que l’offre du marché est abondante.
Les prix du pétrole brut Brent s'établissent en moyenne à 82 dollars le baril depuis le début du mois de novembre, soit au même niveau que la moyenne depuis le début du siècle, après ajustement pour l'inflation.
Fin 2022 et début 2023, les inquiétudes concernant la surproduction et le risque d’épuisement des stocks de pétrole ont remplacé les inquiétudes concernant l’insuffisance de l’offre et l’épuisement rapide des réserves.
En réponse, l’Arabie saoudite et ses partenaires de l’OPEP+ ont réduit leur production à plusieurs reprises pour empêcher l’accumulation des stocks, ce qui contraste fortement avec la pression exercée il y a un an pour augmenter leur production afin de faire face à une pénurie attendue.
Baisse des prix du gaz
L’ajustement rapide est également évident dans le secteur du gaz, où les stocks américains sont supérieurs à la moyenne saisonnière sur 10 ans depuis février 2023 et les exportations ont atteint des niveaux records.
Le mois dernier, les contrats à terme sur le gaz naturel américain se sont négociés à un niveau proche de leur plus bas niveau en 30 ans, ajusté en fonction de l'inflation, confirmant que le marché réagit à une surabondance de l'offre.
En Europe, les stocks de gaz atteignent des niveaux records saisonniers depuis la fin du premier trimestre 2023, suite à un hiver 2022/23 exceptionnellement chaud et à une forte baisse de la consommation industrielle de gaz.
La production des industries allemandes à forte intensité énergétique a chuté d'environ 17 % depuis le début de 2022 et ne montre aucun signe de reprise.
La consommation totale de gaz dans les sept premiers pays consommateurs de l'Union européenne - l'Allemagne, l'Italie, la France, les Pays-Bas, l'Espagne, la Belgique et la Pologne - a diminué de 13 % au cours des neuf premiers mois de 2023 par rapport à la moyenne sur 10 ans (2012-2021), période précédant le déclenchement du conflit russo-ukrainien.
Les prix futurs ajustés à l’inflation pour l’année prochaine s’élèveront en moyenne à 48 € par mégawattheure d’ici novembre 2023, contre 223 € au plus fort de la crise en août 2022.
En effet, le prix moyen est de 53 euros pour 2023 contre 23 euros sur les cinq années 2015-2019 et 32 euros sur la période 2010-2014. Si les prix restent élevés, ils ne sont plus à des niveaux de crise et devraient encore baisser en 2024.
La demande de charbon chute fortement
Une correction encore plus profonde s’est produite pour le charbon, la demande ayant fortement chuté à mesure que les réserves de gaz devenaient plus abondantes tandis que la production minière augmentait.
Les prix réalisés pour le charbon livré au nord-ouest de l'Europe l'année prochaine devraient s'établir en moyenne à seulement 112 $/t en novembre 2023, contre un record proche de 300 $/t en septembre 2022.
Du côté de la production, la Chine, le plus grand pays producteur de charbon au monde, a augmenté sa production de 425 millions de tonnes (10 %) en 2022 et de 144 millions de tonnes (4 %) au cours des 10 premiers mois de 2023.
Ajustement flexible
Chaque marché a connu un processus d’ajustement différent, mais ils ont tous en commun une croissance plus rapide de la production et une croissance plus lente de la consommation.
En ce qui concerne le pétrole, la consommation a progressé plus lentement en raison d’un ralentissement du cycle économique, tandis que la production dans les pays non membres de l’OPEP+ a augmenté plus rapidement, poussant le marché vers un excédent. Les exportations russes restent élevées malgré les sanctions américaines et occidentales.
En matière de gaz, l'Europe a connu un hiver inhabituellement chaud en 2022/23 qui a réduit la consommation et a également vu une forte baisse de la demande industrielle des plus gros consommateurs d'énergie, les usines ayant fermé.
Le continent pourrait remplacer le gazoduc russe par davantage d'importations de GNL, surpassant ainsi les autres clients d'Asie du Sud et de l'Est au cours de l'hiver 2022/23. Cela a fait peser une partie du fardeau de l’ajustement sur les pays les plus pauvres.
En ce qui concerne le charbon, la production croissante de la Chine, associée à la croissance exponentielle des énergies renouvelables telles que l’éolien et le solaire, a atténué les pénuries et permis aux producteurs de constituer des stocks de carburant.
D’autres facteurs contribuant à l’ajustement comprennent la forte production hydroélectrique au Brésil, qui réduit la demande d’importation de GNL, et un automne inhabituellement doux dans le nord-ouest de l’Europe en 2023. Mais le facteur commun est l’ampleur considérable des augmentations de prix en 2021 et 2022, qui a accéléré et comprimé le processus d’ajustement dans une période de temps relativement courte.
En conséquence, après un ajustement « douloureux » en 2021 et 2022, la production, la consommation et les stocks sont devenus beaucoup plus confortables à la fin de 2023 et en 2024, la période de crise est terminée.
Parallèlement, contrairement à l'analyse de John Kemp sur Reuters , Bloomberg (USA) a rapporté le même jour, le 28 novembre, que le chancelier allemand Olaf Scholz avait déclaré aux législateurs du pays que la crise énergétique en Allemagne « n'était certainement pas terminée », les prix élevés du gaz naturel exerçant toujours une pression sur l'économie.
L'Allemagne a été l'un des pays les plus durement touchés lorsque la Russie a restreint l'approvisionnement en gaz par gazoduc vers l'Europe l'année dernière, faisant grimper les coûts de l'énergie et forçant Berlin à dépenser des milliards d'euros pour alléger le fardeau de la flambée des factures d'électricité et de gaz. L'Allemagne est le seul pays du Groupe des Sept (G7) des principales nations industrialisées qui, selon le Fonds monétaire international (FMI), connaîtra une récession économique cette année.
Toutefois, selon le chancelier Scholz, même si les prix du gaz restent supérieurs aux niveaux d'avant la crise, la plupart sont inférieurs au plafond de prix fixé par le gouvernement et Berlin autorisera l'élimination progressive des subventions énergétiques l'année prochaine.
Certains affirment que l’Europe surmonte sa crise énergétique grâce à la baisse de sa production industrielle. Partout en Europe, les entreprises à forte consommation d’énergie ont réduit, voire arrêté, leur production, car elles ne peuvent pas faire face à la hausse des prix du carburant. C’est en effet un élément de surprise que personne ne souhaite peut-être.
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