La Réserve fédérale américaine (FED) a terminé sa réunion du 20 mars en annonçant qu'elle maintiendrait ses taux d'intérêt inchangés pour la cinquième fois consécutive et prévoyait une réduction de 3/4 point de pourcentage d'ici fin 2024.
Les prix mondiaux de l’or ont alors connu une hausse record. Enregistré à 18h17 le 20 mars (heure américaine), le prix de l'or à la bourse était à un niveau record de 2 222,39 USD/once, puis fixé à 2 200 USD en fin de journée.
La Fed a également maintenu sa prévision de trois baisses de taux d'intérêt après la conférence de presse, bien qu'aucune date n'ait été fixée. Selon un sondage de CNBC, 68 % des investisseurs prévoient que la Fed procédera à sa première baisse de taux d'intérêt en juin. Selon un sondage de Reuters, ce chiffre atteint 72 %.
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| Le président de la Fed, Jerome Powell, s'exprime lors d'une conférence de presse le 20 mars 2024. Source de la photo : Al Drago, Bloomberg |
Cependant, dans une interview accordée à CNBC, M. Shaan Raithatha, économiste principal de la société de gestion d'actifs Vanguard (États-Unis), a réfuté cette prédiction.
En fait, la Fed a déjà réduit ses prévisions concernant le nombre de baisses de taux cette année de sept à trois. Selon M. Shaan Raithatha, la raison du maintien des taux d'intérêt inchangés pourrait être due à une forte croissance économique, en particulier la croissance de l'offre et la déflation, mais cela pourrait également être dû à la hausse du marché boursier. « Actuellement, nous estimons que le marché boursier américain est relativement surévalué et ne montre aucun signe de ralentissement », a déclaré M. Shaan Raithatha.
Partageant le même point de vue, répondant précédemment à CNBC, M. Mark Okada, co-fondateur et PDG de Sycamore Tree Capital Partners (USA) a prédit qu'il y a une forte probabilité que la FED continue à augmenter les taux d'intérêt en 2024. Début mars, publié sur Bloomberg, M. Torsten Slok - économiste en chef chez Apollo Global Management (USA), a également signalé aux investisseurs une année 2024 sans baisse des taux d'intérêt.
Les taux d’intérêt élevés affectent-ils le prix de l’or ?
Selon M. JB Maverick, analyste de marché ayant plus de 17 ans d’expérience aux États-Unis, les données historiques montrent qu’il n’y a pas de corrélation significative entre la hausse des taux d’intérêt et la baisse des prix de l’or. En fait, entre 1971 et 1981 aux États-Unis, le taux d’intérêt de la Fed a augmenté plus de quatre fois, atteignant 16 % en 1981. Durant la même période, le prix de l’or a également grimpé en flèche, passant de moins de 200 $ l’once à près de 2 000 $ l’once.
« De nombreuses personnes croient à tort que des taux d’intérêt plus élevés rendent les investissements à revenu fixe comme les obligations plus attractifs, ce qui entraîne une fuite de l’argent de l’or vers d’autres investissements qui offrent des taux d’intérêt plus élevés », a ajouté JB Maverick. Mais en réalité, il existe de nombreux autres facteurs qui influent sur le prix de l’or.
Comme de nombreuses autres matières premières, le prix de l’or dépend des lois de l’offre et de la demande du marché. La production d’or étant un processus à long terme, les investisseurs peuvent anticiper l’offre sur le marché de l’or, mais la demande peut fluctuer considérablement. Par exemple, la demande de bijoux, les craintes d’inflation ou le pouvoir d’achat des banques d’État peuvent également affecter le marché de l’or. En particulier, l’instabilité économique ou géopolitique peut inciter les investisseurs à se précipiter pour acheter de l’or, considéré comme un canal d’investissement sûr.
Cependant, dans une déclaration à The Economics Times, M. Hareesh V. Nair, directeur des matières premières chez Geojit Financial Services (Inde), a déclaré qu'il existe toujours une corrélation significative entre la réduction des taux d'intérêt et l'augmentation du prix de l'or. En fait, lorsque les taux d’intérêt sont plus bas, les rendements des actifs en dollars américains, comme les obligations et les comptes d’épargne, diminuent. Cela pourrait conduire à une baisse de la valeur du dollar par rapport aux autres devises. Étant donné que l’or est coté en dollars américains à l’échelle mondiale, un dollar plus faible rend l’or moins cher pour les investisseurs internationaux, ce qui pourrait faire grimper son prix.
En évaluant les perspectives d’investissement de l’or, M. Hareesh V. Nair a déclaré : « L’or est l’un des meilleurs actifs pour l’investissement à long terme, offrant sécurité et bons rendements aux investisseurs. En fait, le prix de l’or en Inde a doublé au cours des cinq dernières années et a augmenté de plus de 980 % depuis 2003. Par conséquent, les investisseurs peuvent profiter des corrections du prix de l’or pour envisager d’ajouter ce métal à leurs portefeuilles pour des avantages à plus long terme.
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| Graphique du prix mondial de l'or, enregistré à 14h00 le 22 mars 2024 |
Selon une enquête du journal Cong Thuong, tôt ce matin, le 22 mars 2024, le prix mondial de l'or est en légère baisse. Enregistré à 5h00 du matin (heure du Vietnam), le prix spot de l'or était de 2 181,135 $ l'once. A 14h00 le même jour, le prix de l’or était à 2 172,4 USD/once. Le prix mondial de l'or a diminué aujourd'hui de 8,1 USD/once par rapport à hier (21 mars).
Sur le marché intérieur, tôt ce matin, le 22 mars 2024, le prix de l'or SJC a soudainement chuté de manière choquante, glissant jusqu'au seuil de 81 millions de VND/tael. Tôt ce matin, le prix d'achat le plus élevé de l'or SJC était de 78,40 millions de VND/tael et le prix de vente le plus élevé a atteint 80,60 millions de VND/tael. À 14 heures le même jour, le prix de l'or chez Saigon Jewelry Company Limited - SJC a continué de baisser à 77,8 millions de VND/tael pour l'achat et 79,8 millions de VND/tael pour la vente.
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| Cours de l'or chez Saigon Jewelry Company Limited - SJC, enregistré à 14h00 le 22 mars 2024 |
Selon les experts économiques, les lingots d'or et les anneaux d'or de SJC continueront de fluctuer dans les prochains jours. Auparavant, la Banque d'État avait déclaré qu'elle évaluerait et modifierait le décret 24 sur la gestion du marché de l'or au premier trimestre et prendrait des mesures pour stabiliser le marché.
Certains analystes recommandent aux nouveaux investisseurs entrant sur le marché de l’or et souhaitant acheter de l’or pour l’accumuler à ce moment-là de surveiller de près l’évolution du marché pour prendre des décisions d’achat sûres et éviter les pertes.
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