Selon un dossier récent déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, Arm souhaite lever 4,87 milliards de dollars pour son introduction en bourse (IPO) sur le Nasdaq.
L’accord pourrait valoriser l’entreprise jusqu’à 52 milliards de dollars. Arm était cotée à Londres (Royaume-Uni) et à New York (États-Unis) avant d'être acquise par SoftBank pour 32 milliards de dollars en 2016.
En tant que société britannique, Arm est classée comme un émetteur privé étranger aux États-Unis et ses actions sont comptabilisées comme des actions de dépôt américaines (ADS).
Arm va lister 95,5 millions d'ADS à des prix allant de 47 à 51 dollars, levant respectivement 4,49 à 4,87 milliards de dollars et valorisant les actions entre moins de 50 et 52 milliards de dollars.
Avec une introduction en bourse aux États-Unis, Arm a accès à de nouveaux capitaux pour augmenter les investissements en R&D, notamment lorsqu'elle souhaite se développer dans le domaine de l'IA avec de nouvelles puces. Récemment, la société a lancé plusieurs puces dédiées à l’IA et au machine learning.
Avec seulement 9,4 % des actions Arm librement négociées sur le Nasdaq, SoftBank devrait détenir environ 90,6 % des actions en circulation une fois l'introduction en bourse terminée.
L’accord d’Arm devrait être la plus grande introduction en bourse technologique de l’année. Les investisseurs s'attendent à ce que cette cotation insuffle une nouvelle vie au marché des introductions en bourse, largement gelé depuis 2022.
Les défis macroéconomiques et géopolitiques — du conflit entre la Russie et l’Ukraine à la hausse des taux d’intérêt des banques centrales — ont entraîné une baisse importante des valorisations des entreprises technologiques l’année dernière, obligeant de nombreuses entreprises technologiques à reconsidérer leur décision d’entrer en bourse.
Arm voit un énorme potentiel de revenus avec sa technologie. Dans son dossier d'introduction en bourse, la société a déclaré que son marché total disponible (TAM) en 2022 était de 202,5 milliards de dollars. Ce chiffre pourrait atteindre 246,6 milliards de dollars d’ici la fin de 2025, soit une augmentation annuelle de 6,8 %.
Ses conceptions de processeurs économes en énergie et ses plateformes logicielles se retrouvent dans plus de 250 millions de puces à travers le monde, utilisées dans une large gamme de produits allant des capteurs aux smartphones en passant par les supercalculateurs.
On estime qu'Arm représente environ 48,9 % du marché de la conception de semi-conducteurs. D'autres acteurs comme Intel et AMD se lancent dans la course pour concevoir leurs propres architectures de puces, mais ont jusqu'à présent rencontré des difficultés.
Toujours selon le dossier d'Arm, Apple, Alphabet, Nvidia et d'autres sociétés technologiques seraient intéressées par l'achat de 735 millions de dollars d'actions Arm. De plus, Intel, Samsung, TSMC, AMD et MediaTek sont également intéressés. Cela montre l’importance d’Arm et de ses produits et services.
Les introductions en bourse de sociétés technologiques ont été rares au cours des deux dernières années, les investisseurs étant réticents à parier sur des sociétés en forte croissance. Arm, fondée en 1990, est différente. Au deuxième trimestre 2023, la société a réalisé un bénéfice de 105 millions USD sur un chiffre d'affaires de 675 millions USD.
En 2020, Nvidia a annoncé son intention d'acheter Arm à SoftBank pour 40 milliards de dollars, mais cette annonce a été rejetée par les régulateurs américains et britanniques. Les deux sociétés devraient abandonner l'accord en 2022, ouvrant ainsi la voie à l'introduction en bourse d'Arm aux États-Unis.
(Selon CNBC)
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